經(jīng)濟觀察報 記者 鄭晨燁 “整個衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)現(xiàn)在要追趕式發(fā)展，如果還不抓緊時間布局，以后就輪不到你了。所以今年我們能看到，整個衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)鏈不計成本，只為盡快完成（衛(wèi)星）組網(wǎng)。”4月22日，在談到中國衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展時，北京新鼎榮盛資本管理有限公司（下稱“新鼎資本”）董事長張馳向記者表示。

兩個月前，新鼎資本剛剛參與了上海垣信衛(wèi)星科技有限公司（下稱“垣信衛(wèi)星”）的A輪融資。雖然正式成立只有六年多，但垣信衛(wèi)星在2024年初卻給整個中國商業(yè)航天行業(yè)帶來了一些震撼——單輪融資金額高達67億元人民幣，創(chuàng)下了該領(lǐng)域近十年來的新紀錄。

天眼查信息顯示，垣信衛(wèi)星的實際控制人是上海市國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會。根據(jù)上海市政府官網(wǎng)信息，2023年7月25日，上海市松江區(qū)委書記程向民在一場新聞發(fā)布會上表示，上海松江加快開辟新領(lǐng)域新賽道，打造低軌寬頻多媒體衛(wèi)星星座——“G60星鏈”。上海市松江區(qū)政府公布的信息顯示，“G60星鏈”是一個包含了12000多顆組網(wǎng)衛(wèi)星的巨型星座（一組人造衛(wèi)星構(gòu)成的整體系統(tǒng)），其中一期的1296顆衛(wèi)星計劃在2027年前完成部署，垣信衛(wèi)星就是“G60星鏈”計劃的實施主體。

這樣的計劃很容易讓人聯(lián)想到馬斯克的“星鏈”：由SpaceX（美國太空探索技術(shù)公司）實施的星鏈項目。根據(jù)知名衛(wèi)星跟蹤網(wǎng)站“Orbiting　Now”的數(shù)據(jù)，目前已有5000余顆星鏈衛(wèi)星面向全球72個國家的用戶提供衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)服務。與之相比，中國的低軌通信衛(wèi)星星座建設似乎進度不佳，中國民營衛(wèi)星企業(yè)的商業(yè)模式也尚難言“閉環(huán)”。

“今年衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)這條賽道即將爆發(fā)。”張馳告訴記者，地球近地軌道大約可以容納6萬顆衛(wèi)星，按照相關(guān)規(guī)劃，中國在接下來十年內(nèi)要完成2萬顆衛(wèi)星的發(fā)射，“這是一個非常艱巨的任務”。

6G商用“倒逼”加速建設

衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)并不是一個新鮮的概念。早在20世紀90年代，全球范圍內(nèi)就曾出現(xiàn)過不少提供衛(wèi)星通信與網(wǎng)絡服務的商業(yè)公司，但該領(lǐng)域與導航、遙測、遙感等領(lǐng)域的應用相比，進展一直較為緩慢。

在采訪國內(nèi)民營衛(wèi)星企業(yè)的過程中，記者了解到，與傳統(tǒng)地面網(wǎng)絡相比，衛(wèi)星通信曾經(jīng)需要解決的技術(shù)問題很多，比如信號延遲、覆蓋不均、數(shù)據(jù)傳輸速率較慢等。同時，衛(wèi)星通信也需要國際上的頻譜分配和法規(guī)支持。

但技術(shù)端的問題，隨著時間的推移和技術(shù)的進步很容易被解決。銀河航天（北京）科技有限公司（下稱“銀河航天”）公共事務總經(jīng)理徐穎就告訴記者，隨著近年來具有高頻段、多波束和頻率復用等特征的高通量衛(wèi)星技術(shù)的快速發(fā)展，組建大帶寬、低時延的近地寬帶通信星座，開始成為解決全球網(wǎng)絡覆蓋的新方案。

除了衛(wèi)星技術(shù)的進步，6G通信技術(shù)所強調(diào)的“天地一體”概念，也是進一步驅(qū)動衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)與低軌通信衛(wèi)星產(chǎn)業(yè)高速發(fā)展的關(guān)鍵。

“2023年12月，在2023全球6G發(fā)展大會上，中國6G推進組組長、中國信息通信研究院副院長王志勤就透露，6G商用時間基本在2030年左右，它的標準化制定時間會在2025年。6G網(wǎng)絡將會成為一個地面無線與衛(wèi)星通信集成的全連接世界。6G服務的關(guān)鍵就是低軌衛(wèi)星。”浙江時空道宇科技有限公司（下稱“時空道宇”）創(chuàng)始人、CEO王洋稱。

銀河航天首席科學家張世杰同樣認為，人類即將逐步進入6G時代，衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)將在其中發(fā)揮至關(guān)重要的作用。

在采訪業(yè)內(nèi)人士的過程中，記者了解到，低軌衛(wèi)星組網(wǎng)之所以會成為衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)基建的主流路徑，原因主要在于低軌衛(wèi)星一般位于更靠近地面的軌道（一般在200公里至2000公里之間），能夠大幅減少通信延遲，使通信延遲在30毫秒至60毫秒，更適合實時數(shù)據(jù)傳輸。

然而，由于低軌衛(wèi)星的覆蓋范圍相對較小，要實現(xiàn)全球或大范圍的連續(xù)覆蓋，就需要部署大量的衛(wèi)星來構(gòu)建一個衛(wèi)星網(wǎng)絡（即衛(wèi)星星座）。這種星座可以確保任何時間、任何地點都有衛(wèi)星位于適當?shù)奈恢?，以維持網(wǎng)絡連接的持續(xù)性和穩(wěn)定性。“衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)能夠彌補地面網(wǎng)絡覆蓋不足的問題，實現(xiàn)從局部陸地覆蓋到全球范圍內(nèi)的全域覆蓋。在6G時代，衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)不僅僅是通信手段，更將與感知、計算、智能等技術(shù)融合，從而構(gòu)建出一個多功能的網(wǎng)絡系統(tǒng)。同時，通過提供全時全域的連接，衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)將支持6G時代的泛在智能應用，如物聯(lián)網(wǎng)、智慧城市等。”張世杰稱。

衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)“冷熱”

自2018年算起，“衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)熱”在中國已經(jīng)出現(xiàn)過兩輪。

2018年，中國航天科技集團有限公司（下稱“航天科技”）和中國航天科工集團有限公司（下稱“航天科工”）這兩大中國航天巨頭，各自官宣了一個低軌通信衛(wèi)星星座的建設計劃，分別名為“虹云工程”和“鴻雁全球衛(wèi)星星座系統(tǒng)”（下稱“鴻雁星座”）。

在當年全國兩會召開期間，航天科技科技委主任包為民就向媒體稱，航天科技計劃在當年全面啟動全球移動寬帶衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)系統(tǒng)建設，部署一個低軌道通信衛(wèi)星星座。這一星座即鴻雁星座。

時任航天科工二院院長張忠陽也在同期接受媒體采訪時稱，虹云工程將在2018年實施技術(shù)驗證星的發(fā)射，預計在2018年年底前開展低軌寬帶通信的演示驗證及應用示范。

在“國家隊”動作頻頻的同時，民營航天公司也有所行動。銀河航天在2018年正式投入運營，如今估值已超100億元人民幣，成為低軌寬帶通信衛(wèi)星領(lǐng)域的領(lǐng)軍企業(yè)之一；北京九天微星科技發(fā)展有限公司（下稱“九天微星”）也在2018年2月將其自主研發(fā)的首顆衛(wèi)星“少年星一號”送入了太空，成為中國衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的初代“網(wǎng)紅”企業(yè)之一。

在國外，2018年SpaceX的星鏈項目也剛剛啟動。當年3月，由獵鷹九號火箭攜帶的兩顆星鏈項目的試驗星順利入軌，正式開展對地通信的相關(guān)測試。

從時間的維度看，在打造低軌衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)這件事情上，中國航天業(yè)是和SpaceX站在同一條起跑線上的。彼時產(chǎn)業(yè)內(nèi)的積極表態(tài)和密集動作，也讓一眾投資機構(gòu)聞風而動：2018年下半年，銀河航天與九天微星各自完成了A+輪融資，其中銀河航天融資后估值達到30億元人民幣。中國衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)公司引發(fā)第一輪資本熱潮。

2018年12月，虹云工程與鴻雁星座的首星分別發(fā)射成功。但首星發(fā)射成功之后，在沒有任何征兆的情況下，虹云工程與鴻雁星座的后續(xù)建設進度突然沒了動靜。

在UCS衛(wèi)星數(shù)據(jù)庫（由憂思科學家聯(lián)盟的專家收集并定期維護的衛(wèi)星運行數(shù)據(jù)庫）中，記者以“hongyan”和“hongyun”兩個關(guān)鍵詞進行檢索后，只能查詢到2018年底發(fā)射的那兩顆首星，此外再未查詢到與這兩個星座相關(guān)的衛(wèi)星信息。

直到2021年，人們才再次在公開場合聽到這兩項計劃的消息。在2020年度業(yè)績說明會上被投資者問及鴻雁項目有何進展時，鴻雁星座首星的研制方中國東方紅衛(wèi)星股份有限公司（600118.SH）的總裁葛玉君回應稱：“包括航天科技集團的‘鴻雁’系統(tǒng)、航天科工集團的‘虹云’系統(tǒng)在內(nèi)的相關(guān)星座建設計劃，國家相關(guān)部門正在進行統(tǒng)籌規(guī)劃，我們理解‘鴻雁’星座的原計劃將出現(xiàn)重大變化。”

記者在采訪業(yè)內(nèi)人士的過程中了解到，葛玉君所稱的“重大變化”，指的是虹云工程和鴻雁星座兩大項目被規(guī)模更大的“GW”項目所整合取代。

“虹云工程和鴻雁星座都只規(guī)劃了幾百顆衛(wèi)星，這種體量很難實現(xiàn)大面積覆蓋的低延時、高通量衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)服務。GW項目，實際上是在虹云工程和鴻雁星座的基礎(chǔ)上做了一次升級整合。”西南一家民營衛(wèi)星企業(yè)的負責人告訴經(jīng)濟觀察報。

2020年4月，衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)被國家發(fā)改委首次納入新基建范圍。當年9月，我國向國際電信聯(lián)盟（ITU）遞交了一份衛(wèi)星頻譜分配文件，申請了高達12992顆衛(wèi)星的頻譜分配。文件也曝光了兩個名為GW-A59和GW-2的低軌寬帶衛(wèi)星星座計劃。2024年4月25日，記者在ITU官網(wǎng)上也查詢到了相關(guān)信息。

GW計劃的公開引起了全球媒體的關(guān)注。“中國將要打造巨型衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)星座”的消息開始在市場上傳播。2021年初，中國衛(wèi)星網(wǎng)絡集團有限公司（下稱“中國星網(wǎng)”）在雄安新區(qū)成立，分析人士普遍認為，中國星網(wǎng)將成為GW系列星座項目的實施主體。

納入新基建、GW計劃的曝光及中國星網(wǎng)的成立，這些動向讓衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)再度成為中國商業(yè)航天市場的“風口”。

商業(yè)“閉環(huán)”難題

根據(jù)UCS衛(wèi)星數(shù)據(jù)庫最新數(shù)據(jù)，截至2023年5月1日，全球在軌運行的6768顆低地球軌道衛(wèi)星中，來自中國的只有519顆，而來自美國的卻有5310顆。從2020年9月GW計劃曝光到2023年5月1日，僅SpaceX所主導的星鏈項目就發(fā)射了3942顆衛(wèi)星，而中國僅發(fā)射了263顆衛(wèi)星，且其中至少有94顆衛(wèi)星的應用領(lǐng)域為遙感方向。“中國星網(wǎng)是央企，風格比較穩(wěn)健，它想打造一個大而全的體系，用了三年時間，對行業(yè)做了充分的調(diào)研。”一位接近中國星網(wǎng)的業(yè)內(nèi)人士告訴記者。“國家隊”在衛(wèi)星組網(wǎng)步伐上的穩(wěn)健，也讓彼時的投資機構(gòu)在興奮過后，又開始冷靜下來。當時大家都開始思考，將2020年視為中國衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)爆發(fā)的起點，好像有點太早了。有投資人告訴記者。

在具體實踐低軌衛(wèi)星組網(wǎng)的過程中，產(chǎn)業(yè)內(nèi)的從業(yè)者們也注意到不少問題。比如，低軌衛(wèi)星組網(wǎng)需要大量部署衛(wèi)星，這給中國的衛(wèi)星產(chǎn)業(yè)提出了挑戰(zhàn)。“衛(wèi)星制造成本過高，周期也過長。之前，國內(nèi)一年生產(chǎn)不到100顆衛(wèi)星，還全部是手工制作，生產(chǎn)周期為半年到一年甚至更長。但馬斯克一個月就能部署180顆衛(wèi)星。發(fā)展低軌衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)，需要解決這些問題。”張馳稱。

此外，國內(nèi)火箭發(fā)射資源稀缺、成本偏高、運載能力有限也是回避不了的行業(yè)現(xiàn)狀。據(jù)公開信息統(tǒng)計，2023年，中國共完成火箭發(fā)射67次，而美國共完成火箭發(fā)射116次。“SpaceX去年發(fā)射的有效載荷質(zhì)量占全球的90%，還是挺嚇人的，在任何一個行業(yè)，全世界都沒有出現(xiàn)過如此壟斷的企業(yè)。”火箭派（太倉）航天科技有限公司創(chuàng)始人兼CEO程巍向記者表示。

王洋也告訴記者，現(xiàn)階段，通信、導航、遙感衛(wèi)星的商業(yè)化應用刺激了衛(wèi)星星座的發(fā)射需求，火箭行業(yè)需求強勁，但供給不足。

同時，與衛(wèi)星產(chǎn)業(yè)當前面臨的挑戰(zhàn)一樣，火箭領(lǐng)域一樣有筆“經(jīng)濟賬”要算。“現(xiàn)在國內(nèi)市場主流的（火箭發(fā)射成本）每公斤載荷在十萬元人民幣左右，SpaceX已經(jīng)降到了每公斤千元美元的級別，未來還可能再降，這里面已經(jīng)有一個巨大的成本鴻溝了，快十倍的差距。”程巍說。

那么，民營航天企業(yè)能不能拋開國家隊，自己牽頭做衛(wèi)星組網(wǎng)呢？

答案是否定的。以衛(wèi)星通信領(lǐng)域為例，產(chǎn)業(yè)鏈上下游主要包括整星制造、衛(wèi)星發(fā)射、衛(wèi)星運營三大環(huán)節(jié)，而對通信衛(wèi)星運營來說，行業(yè)現(xiàn)在存在著較高的資質(zhì)壁壘，相關(guān)公司需要取得包括《基礎(chǔ)電信業(yè)務經(jīng)營許可證》《增值電信業(yè)務經(jīng)營許可證》在內(nèi)的一系列與衛(wèi)星通信業(yè)務和互聯(lián)網(wǎng)接入服務相關(guān)的經(jīng)營資質(zhì)。

目前大部分民營通信衛(wèi)星制造企業(yè)都不具備上述資質(zhì)。在此背景下，當整個產(chǎn)業(yè)鏈的大“甲方”還沒動起來的時候，其余行業(yè)力量無法自行完成衛(wèi)星組網(wǎng)并面向市場提供通信服務。

也因此，整星制造企業(yè)的日子都不太好過。比如，在天眼查上，記者注意到，2023年以來，曾經(jīng)在衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域備受關(guān)注的九天微星，已經(jīng)累積了16條因未按時履行法律義務而被法院強制執(zhí)行的立案信息。

“對于所有商業(yè)航天企業(yè)來說，完成不了商業(yè)閉環(huán)是最大的問題，你造了衛(wèi)星賣給誰？造了火箭給誰用？導航和遙感市場規(guī)模小，格局早就確定了，最有前景的衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)沒有‘甲方’，完成不了閉環(huán)，融資燒完，也就結(jié)束了。”一位長期關(guān)注商業(yè)航天領(lǐng)域的機構(gòu)投資人告訴記者。

“大甲方”出現(xiàn)了

時間來到2024年初，隨著垣信衛(wèi)星創(chuàng)下融資紀錄，“G60星鏈”引發(fā)市場熱議，一些創(chuàng)投界人士的態(tài)度開始變得更加積極。“垣信（衛(wèi)星）今年就要開始組網(wǎng)工作了。一旦它們開始做這個事，相對而言，整條賽道的確定性就比較高了。”山行投資管理（北京）有限公司合伙人朱思行告訴記者。“從定位上來看，垣信衛(wèi)星和中國星網(wǎng)會在衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域扮演類似三大電信運營商的角色，垣信衛(wèi)星三年部署1296顆衛(wèi)星，能直接盤活整條產(chǎn)業(yè)鏈。”有投資人對記者說。

在記者采訪的不少投資人眼中，垣信衛(wèi)星和“G60星鏈”帶給產(chǎn)業(yè)的信號，和2018年的虹云工程、鴻雁星座的官宣，2020年GW計劃的公開和后續(xù)中國星網(wǎng)的成立，似乎沒有什么本質(zhì)上的不同。

但不一樣的地方是，上海在牽頭打造“G60星鏈”這件事上，動作又快又猛。

2019年，垣信衛(wèi)星剛成立一年，便完成了首批兩顆試驗衛(wèi)星的發(fā)射。2022年，垣信衛(wèi)星與上海中科辰新衛(wèi)星技術(shù)有限公司共同發(fā)起設立批量化商業(yè)衛(wèi)星研發(fā)生產(chǎn)企業(yè)——上海格思航天科技有限公司（下稱“格思航天”）。從上海市政府官網(wǎng)發(fā)布的信息來看，該公司作為衛(wèi)星ODM（原始設計制造商，俗稱貼牌）廠商，直接承接來自垣信衛(wèi)星的量產(chǎn)衛(wèi)星設計制造和衛(wèi)星核心組部件研發(fā)設計業(yè)務。

2023年12月，格思航天G60衛(wèi)星數(shù)字工廠正式投產(chǎn)并實現(xiàn)首顆批產(chǎn)衛(wèi)星下線，根據(jù)上海市國資委官方微信公眾號發(fā)布的信息，該工廠約1.5天生產(chǎn)1顆衛(wèi)星，年產(chǎn)量預計可達300顆。

在格思航天G60衛(wèi)星數(shù)字工廠投產(chǎn)儀式上，垣信衛(wèi)星的控股股東——上海聯(lián)和投資有限公司的董事長秦健透露，2024年，將通過格思航天衛(wèi)星工廠數(shù)字化生產(chǎn)線生產(chǎn)，并由垣信衛(wèi)星完成至少108顆衛(wèi)星發(fā)射并組網(wǎng)運營，形成初步商業(yè)服務能力。

2018年成立，2019年完成試驗星發(fā)射，2023年首星下線，2024年至少完成108顆衛(wèi)星組網(wǎng)并運營，三年內(nèi)完成一期1296顆衛(wèi)星部署……這樣一環(huán)扣一環(huán)的項目推進，以及時間節(jié)點明確的建設計劃，使“G60星鏈”給整個產(chǎn)業(yè)鏈帶來了切實的信心。“對于整個衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)鏈上的廠商而言，不管是整星制造，還是上游零部件生產(chǎn)，還是火箭企業(yè)，如果搶不到這輪衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)基建的紅利，那可能就會面臨‘洗牌’，對我們而言，也就沒有了投資價值。”張馳稱。

當然，對商業(yè)航天當前的投資機會，也有機構(gòu)投資人態(tài)度相對比較謹慎。比如，深圳一位長期關(guān)注商業(yè)航天領(lǐng)域的機構(gòu)投資人就向記者說：“‘三高一長’（高投入、高風險、高回報、長周期）是商業(yè)航天行業(yè)的基本特性，國內(nèi)很多商業(yè)航天的企業(yè)估值偏高，我們短期內(nèi)會關(guān)注商業(yè)航天，但并不會輕易投資。”

搶時間的戰(zhàn)略賽道

談及衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域未來的發(fā)展重點時，朱思行用一句話做了概括：“我認為目前在時間上已經(jīng)沒有可以（商量）的余地了。”“太空看起來廣袤無垠，但實際上可利用、‘好用’的軌道資源有限，而這些軌道上價值較高的‘點位’更是稀缺。無線電頻率是一種不可再生資源，對通信、廣播、信息網(wǎng)絡等領(lǐng)域極其重要。無線電頻率是自然界存在的物理量，無法增加也不會減少，因此極度珍貴。”王洋說。

他同時稱，按照國際電信聯(lián)盟的規(guī)定，如果一個衛(wèi)星系統(tǒng)想要使用某個頻率，需要向國際電信聯(lián)盟提出申請。簡單地說，就是“先到先得”原則，誰先提出申請，并開通了頻率信號，誰就占有這段頻率。隨著各類衛(wèi)星應用領(lǐng)域不斷拓寬，世界各國對衛(wèi)星無線電頻率資源的爭奪越發(fā)激烈。“這是一個搶時間的戰(zhàn)略賽道。”王洋向記者強調(diào)。

記者從業(yè)內(nèi)人士處了解到，2019年11月20日，國際電信聯(lián)盟通過了全球衛(wèi)星頻段申請的新規(guī)，按照這個規(guī)定，衛(wèi)星運營商向國際電信聯(lián)盟申請一個低軌星座和通信頻段后，必須在7年內(nèi)發(fā)射一顆衛(wèi)星并正常運行90天，在這之后，5年內(nèi)需要發(fā)射申請衛(wèi)星總量的50%，7年后需將申請的衛(wèi)星數(shù)量全部發(fā)射完畢。換言之，在申請了低軌星座和通信頻段后，對應國家的運營商一共有14年的時間完成星座建設。“地球近地軌道大約可以容納6萬顆衛(wèi)星，從2020年申請，到現(xiàn)在算下來還剩10年的時間，10年要完成2萬顆衛(wèi)星的發(fā)射任務，這是一個非常艱巨的任務。”張馳稱。“我認為（中國）星網(wǎng)和垣信（衛(wèi)星）的壓力都非常大。”朱思行也說道。