財(cái)聯(lián)社2月29日訊（編輯 李響）資金承壓的富力地產(chǎn)，正以處置1處倫敦資產(chǎn)和以永續(xù)債置換3只美元債的方式應(yīng)對債務(wù)壓力。

今日，廣州富力地產(chǎn)股份有限公司（簡稱“富力地產(chǎn)”，02777.HK）在港交所發(fā)布公告稱，將尋求同意修訂子公司怡略有限公司所發(fā)行部分債券的條款，主要涉及2025年7月（ISIN：XS2495355674）、2027年7月（ISIN：XS2495358009）和2028年7月（ISIN：XS2495359403）到期的3只6.5%現(xiàn)金/7.5%PIK優(yōu)先票據(jù)，并計(jì)劃刪除“處置指定倫敦資產(chǎn)、對指定倫敦賬戶提供擔(dān)?！钡臈l款。

富力地產(chǎn)方面表示，該同意征求條款期限從2月28日開始，將于倫敦時(shí)間3月18日下午4時(shí)到期，旨在為其資本運(yùn)作提供更多靈活性，以應(yīng)對當(dāng)前復(fù)雜多變的市場環(huán)境。

與此同時(shí)，根據(jù)富力地產(chǎn)于今日披露的另一條公告中顯示，富力地產(chǎn)將對上述三只債券發(fā)起平行交換要約，邀請合格持有人將其現(xiàn)有債券交回以換取要約人發(fā)行的新永續(xù)票據(jù)。

據(jù)了解，此次要約交換的3只美元債合計(jì)規(guī)模52.932億美元，富力地產(chǎn)將以兩種方式進(jìn)行票據(jù)置換。富力地產(chǎn)方面表示，本輪交換要約已于從2月28日開始，將于倫敦時(shí)間3月19日下午4時(shí)截止。

這已不是富力地產(chǎn)首次公告通過資產(chǎn)處置和債務(wù)展期等方式來應(yīng)對債務(wù)集中到期的壓力。

今年2月初，富力地產(chǎn)曾公告稱，作為賣方，富力地產(chǎn)（香港）有限公司（系富力地產(chǎn)全資附屬子公司）與買方London One Limited訂立意向書，據(jù)此，雙方同意在獲得貸款人同意后的10個(gè)工作日內(nèi)訂立最終協(xié)議。

根據(jù)最終協(xié)議內(nèi)容，富力地產(chǎn)將有條件地同意出售R&F International Real Estate Investment Co. Limited（以下簡稱“目標(biāo)公司”）的全部已發(fā)行股本，并將欠目標(biāo)公司的股東貸款轉(zhuǎn)讓給賣方（即富力地產(chǎn)（香港）)。買方將有條件地同意收購全部已發(fā)行股本，并根據(jù)其中所述的條款和條件接受賣方股東貸款的轉(zhuǎn)讓。

據(jù)了解，富力地產(chǎn)所售賣目標(biāo)公司的主要資產(chǎn)是ONE Nine Elms，也就是富力地產(chǎn)于2018年從萬達(dá)手中收購的“敦ONE”項(xiàng)目（又被稱為倫敦“九榆樹一號”），項(xiàng)目主體為一棟混合用途摩天大樓，包括住宅、酒店和商業(yè)物業(yè)。

值得注意的是，此次8億美元低價(jià)接手該項(xiàng)目的買方London One Limited，其背后實(shí)控人就是號稱“重慶李嘉誠”的中渝置地老板張松橋。

據(jù)公告披露，根據(jù)估值師于2023年12月31日采用余值法進(jìn)行估值，該房產(chǎn)的永久業(yè)權(quán)權(quán)益市值評估為10.093億英鎊（相當(dāng)于約100.498億港元），總發(fā)展價(jià)值為13.416億英鎊（相當(dāng)于約133.59億港元），此次以8億美元打折售賣，凸顯公司流動性壓力嚴(yán)峻。

聯(lián)合資信評級在去年的報(bào)告中表示，富力地產(chǎn)銷售回款和新增融資規(guī)模同比顯著下降，貨幣資金存量被持續(xù)消耗。公司完成境內(nèi)外債券整體展期后，債務(wù)期限結(jié)構(gòu)雖顯著改善，但短期債務(wù)占比仍較高，截至2022年底公司現(xiàn)金短期債務(wù)比（含受限資金）僅0.22倍，公司面臨較大的債務(wù)償付壓力。

另一方面，在富力地產(chǎn)資產(chǎn)處置的同時(shí)，相關(guān)債務(wù)展期的工作也隨之而來。

據(jù)富力地產(chǎn)披露的要約條款顯示，本輪交換要約條款包括兩部分，第一部分為邀請合格持有人將其現(xiàn)有票據(jù)投標(biāo)換為Tranche B1永續(xù)債（預(yù)計(jì)發(fā)行本金總額4億美元）和Tranche B2永續(xù)債（預(yù)計(jì)發(fā)行本金總額4億美元），同時(shí)支付現(xiàn)金以認(rèn)購要約人發(fā)行的Tranche A新永續(xù)票據(jù)（預(yù)計(jì)發(fā)行本金總額8.2億英鎊）；第二部分為另行邀請合格持有人將其現(xiàn)有票據(jù)交換為要約人發(fā)行的Tranche C永續(xù)債（預(yù)計(jì)發(fā)行本金總額不超2億美元）。

若交換要約如期順利進(jìn)行，富力地產(chǎn)方面既可以獲得8.2億英鎊的現(xiàn)金以償還London One的貸款，又可取得足夠票據(jù)以支付交易代價(jià)，而富力地產(chǎn)方面僅需讓票據(jù)持有人將其票據(jù)投標(biāo)以交換為其將發(fā)行的若干永續(xù)債券。

富力地產(chǎn)方面表示，本輪交換要約已于從2月28日開始，將于倫敦時(shí)間3月19日下午4時(shí)截止，此次置換的永續(xù)債券將由物業(yè)的潛在現(xiàn)金流支持(如有)。

據(jù)久期財(cái)經(jīng)顯示，今日早盤，由富力地產(chǎn)發(fā)行的GZRFPR 6.5 07/11/28現(xiàn)價(jià)6.370，下跌-1.917%，收益率174.270%。據(jù)企業(yè)預(yù)警通顯示，目前富力地產(chǎn)除前述的三只境外美元債以外，其余7只債券均為境內(nèi)債，合計(jì)規(guī)模132.21億元。