“我們年前的生產(chǎn)計(jì)劃就排到了3月份，春節(jié)假期只休息了三天，大年初三生產(chǎn)線就開工了，滿負(fù)荷生產(chǎn)保市場、保交付?！睘H柴動(dòng)力相關(guān)負(fù)責(zé)人對中國證券報(bào)記者表示。

“我們也是大年初五就提前復(fù)工了，全力以赴趕訂單，為即將到來的旺季做好準(zhǔn)備。”富瑞特裝董秘于清清告訴記者。

2023年以來，隨著天然氣價(jià)格持續(xù)走低，天然氣重卡性價(jià)比凸顯，市場迎來大爆發(fā)，整車、發(fā)動(dòng)機(jī)、氣瓶等產(chǎn)業(yè)鏈上市公司面對雪花般飄來的訂單，通宵倒班、日夜兼程趕訂單。濰柴動(dòng)力、富瑞特裝等上市公司紛紛表示，在2023年市場爆發(fā)的基礎(chǔ)上，2024年天然氣重卡市場將進(jìn)一步向好。

市場火爆

“2022年天然氣重卡市場非常低迷，很多代理商全年都沒賣出去幾輛車，快做不下去了。結(jié)果沒想到2023年天然氣重卡市場迎來爆發(fā)，特別是下半年以來，市場越來越火爆，到了‘一車難求’的地步?！毙熘菪旃ば履茉雌囉邢薰疚髂箱N售總監(jiān)王緒華告訴記者。

數(shù)據(jù)顯示，2023年以來，國內(nèi)重卡市場持續(xù)回暖，全年總銷量達(dá)91.08萬輛，同比增長35.60%。其中，天然氣重卡成為整個(gè)重卡市場“最靚的仔”，自2022年12月以來銷量連續(xù)13個(gè)月實(shí)現(xiàn)同比增長，2023年累計(jì)銷售15.20萬輛，同比暴增307.37%，滲透率達(dá)16.69%。

在此帶動(dòng)下，天然氣重卡產(chǎn)業(yè)鏈上市公司業(yè)績暴增。其中，天然氣重卡龍頭中國重汽預(yù)計(jì)2023年凈利達(dá)10.05億元-11.12億元，同比增長370%-420%；天然氣發(fā)動(dòng)機(jī)龍頭濰柴動(dòng)力預(yù)計(jì)2023年凈利達(dá)85.84億元-93.20億元，同比增長75%-90%；天然氣瓶龍頭富瑞特裝預(yù)計(jì)2023年凈利達(dá)1.2億元-1.5億元，同比大幅扭虧……

“通宵趕訂單”也成了很多公司2023年以來的工作常態(tài)。

“從2023年4月份以來，我們的天然氣發(fā)動(dòng)機(jī)就一直處于供不應(yīng)求的狀態(tài)，6月份之后更是滿負(fù)荷生產(chǎn)，不得不通過通宵兩班倒的方式趕訂單，甚至中秋國慶都沒放假，龍年春節(jié)我們也只放了3天假，全力以赴保市場、保交付?！鄙鲜鰹H柴動(dòng)力相關(guān)負(fù)責(zé)人表示。

據(jù)了解，濰柴動(dòng)力2023年天然氣發(fā)動(dòng)機(jī)市場份額接近70%，主要配套重卡牽引車，在山西、河北、內(nèi)蒙古、新疆、寧夏等區(qū)域，以及煤炭等資源型運(yùn)輸市場上占據(jù)絕對主導(dǎo)地位。目前，公司來自中國重汽、陜西重汽、一汽解放等品牌的訂單十分飽滿，生產(chǎn)計(jì)劃早在年前就已經(jīng)排至3月份。

與濰柴動(dòng)力類似，富瑞特裝的天然氣瓶同樣“一瓶難求”。于清清告訴記者：“2023年以來，天然氣瓶行業(yè)經(jīng)歷了從回暖到火爆的過程，我記得8、9月份的時(shí)候，我們的訂單就已經(jīng)非常飽滿，乃至處于供不應(yīng)求的狀態(tài)了，氣瓶剛下線就被客戶拉走，沒有任何庫存。”

為了應(yīng)對雪花般的訂單，2023年下半年以來，富瑞特裝通過流程改造、新增設(shè)備、24小時(shí)兩班倒等方式拼命提升產(chǎn)能，并通過勞務(wù)外包的方式大量增加人手，“到2023年底，公司的產(chǎn)能已經(jīng)比2023年上半年提升了差不多三倍，保證了訂單的及時(shí)交付。”于清清表示。

性價(jià)比凸顯

2023年以來，柴油與天然氣價(jià)差的不斷擴(kuò)大，是天然氣重卡市場爆發(fā)的根本原因。

業(yè)內(nèi)人士表示，0.7是一個(gè)臨界值，當(dāng)天然氣和柴油的價(jià)格之比低于0.7時(shí)，天然氣重卡相對于柴油重卡具有顯著的經(jīng)濟(jì)性。因此，2023年以來，除整個(gè)重卡行業(yè)復(fù)蘇的推動(dòng)外，從成本的角度考量，天然氣重卡相較于柴油重卡的經(jīng)濟(jì)性優(yōu)勢持續(xù)凸顯，帶動(dòng)了其銷量高速增長。

申萬宏源表示，2021年下半年至2022年底，天然氣價(jià)格處于高位。而2023年起，天然氣價(jià)格不斷下降，全年均價(jià)為4.82元/公斤，同比下降28.87%，而柴油價(jià)格在8元/升左右，天然氣和柴油的價(jià)格比最低達(dá)0.45。以當(dāng)前0.64的價(jià)格比（天然氣4.88元/公斤、柴油7.64元/升）計(jì)算，安全邊際依舊較高。

徐工集團(tuán)徐工汽車事業(yè)部云貴川渝辦事處主任助理王鑫冉給記者算了一筆賬：“以一年25萬公里的運(yùn)營里程計(jì)算，總重49噸的重卡平均百公里油耗和氣耗分別是33升、34公斤。按照目前柴油和天然氣的價(jià)格計(jì)算，天然氣重卡比柴油重卡每年能節(jié)省至少28萬元的運(yùn)營成本?！?/p>

他進(jìn)一步分析，“再從購置角度計(jì)算，總重49噸、480馬力的寬體重卡，天然氣重卡到手價(jià)38萬元，柴油重卡到手價(jià)28萬元，差10萬元。另外，由于天然氣重卡自重比柴油重卡重0.8噸，25萬公里的運(yùn)輸成本多5萬元。算下來，相比柴油重卡，天然氣重卡第一年就能節(jié)省13萬元，把購車差價(jià)賺回來?！?/p>

天然氣重卡的銷量走勢也完美契合了天然氣的價(jià)格走勢。2023年1月份，天然氣價(jià)格接近7000元/噸。不過，到了4月份，天然氣價(jià)格已經(jīng)快速下調(diào)到4800元/噸。此時(shí)，柴油重卡的購車需求開始走下坡路，而天然氣重卡月度銷量年內(nèi)首次突破萬輛，同比大增280%。

而到了2023年9月，根據(jù)卓創(chuàng)資訊發(fā)布的數(shù)據(jù)，全國天然氣當(dāng)月成交均價(jià)為4249.18元/噸，而柴油的全國成交均價(jià)為8152.56元/噸，二者的價(jià)差擴(kuò)大至3903.38元/噸，與2023年1月份相比價(jià)差增幅達(dá)254%。受此刺激，天然氣重卡9月份的銷量也突破了2萬輛大關(guān)。

同時(shí)，上市公司也不斷提升技術(shù)，使天然氣重卡的優(yōu)勢不斷凸顯。比如，濰柴WP13NG發(fā)動(dòng)機(jī)是中短途復(fù)合運(yùn)輸市場的拳頭產(chǎn)品。同時(shí)，公司新開發(fā)的WP15NG發(fā)動(dòng)機(jī)，功率及排量得到進(jìn)一步提高，場景適應(yīng)性更強(qiáng)，運(yùn)輸場景更廣，運(yùn)距更長，贏得冷鏈、奶制品等細(xì)分市場長距離運(yùn)輸客戶青睞，成新的業(yè)績增長點(diǎn)。

市場有望繼續(xù)向好

值得注意的是，2023年第四季度，天然氣重卡銷量逐月下滑，10月、11月和12月銷量分別為2.3萬輛、1.5萬輛和1萬輛。主要原因是，入冬后取暖需求旺盛，天然氣需求增加，導(dǎo)致天然氣價(jià)格出現(xiàn)較為明顯的上漲：2023年三季度氣油價(jià)格比均值約0.5，而11月到12月，氣油價(jià)格比均值約0.65。

不過，中信證券表示，歷史數(shù)據(jù)顯示，進(jìn)入3月后，天然氣價(jià)格相比上一年12月通常有明顯的下滑，過去6年下滑幅度均值約為30%(僅2022年較為特殊)。因此，待國內(nèi)供暖季結(jié)束，疊加俄羅斯進(jìn)口氣增加等因素，天然氣價(jià)格有望明顯回落。

申萬宏源也認(rèn)為，展望后續(xù)，預(yù)計(jì)油價(jià)、氣價(jià)或?qū)⒕S持，天然氣重卡成本優(yōu)勢有望延續(xù)。2024年油價(jià)仍將處于高位震蕩的走勢，而天然氣價(jià)格預(yù)期維持在合理區(qū)間。根據(jù)敏感性測算，假設(shè)柴油價(jià)格穩(wěn)定，天然氣價(jià)格在6.11元/公斤以下時(shí)，天然氣重卡存在成本優(yōu)勢，目前仍有一定安全邊際。

從供給方面看，未來西伯利亞力量2號(hào)線等管線建成，將帶來可觀增量。同時(shí)，國內(nèi)海上氣源充足，接收站也多?！疤烊粴獾墓?yīng)保障能力、調(diào)峰能力沒有問題。我們判斷未來天然氣價(jià)格會(huì)趨于穩(wěn)定，保持在合理區(qū)間?！鄙鲜鰹H柴動(dòng)力相關(guān)負(fù)責(zé)人表示。

從遠(yuǎn)期規(guī)劃看，申萬宏源表示，國內(nèi)LNG加氣站正處于快速擴(kuò)張階段。其中，中石油遠(yuǎn)期目標(biāo)是在全國布局5000座以上加氣站；四川省計(jì)劃到2025年新建加氣站401座；山東省規(guī)劃到2025年建成加氣站41座。隨著基礎(chǔ)設(shè)施配套的完善，天然氣重卡使用的便利性將顯著提升，推動(dòng)天然氣重卡對燃油重卡的替代。

另外，天然氣重卡更符合“雙碳”目標(biāo)。中國電動(dòng)重卡換電產(chǎn)業(yè)促進(jìn)聯(lián)盟秘書長李立國對記者表示：“天然氣重卡相比柴油重卡綜合排放量會(huì)降低85%左右，其中一氧化碳排放減少97%，二氧化碳減少90%，微粒排放減少40%，噪聲減少40%，且無鉛、苯等致癌物質(zhì)，基本不含硫化物。”

相關(guān)上市公司看好天然氣重卡市場景氣度長期上行。濰柴動(dòng)力方面對記者表示：“2024年天然氣重卡市場行業(yè)預(yù)期要高于2023年，將進(jìn)一步提高公司的市場銷量?！庇谇迩逡脖硎荆骸拔覀冇X得2024年市場將較2023年進(jìn)一步向好，也已經(jīng)做了充足的準(zhǔn)備?！?/p>

來源：中國證券報(bào)·中證網(wǎng)