經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng) 記者 鄭晨燁 近期頗受社會關(guān)注的“鼎益豐亂局”，再度迎來監(jiān)管部門的介入。

2月26日，香港證券及期貨事務(wù)監(jiān)察委員會（以下簡稱“香港證監(jiān)會”）發(fā)布公告稱，“已在原訟法庭對鼎益豐控股集團(tuán)國際有限公司（鼎益豐）前主席兼非執(zhí)行董事隋廣義（男）及另外20名人士展開法律程序，指他們涉嫌在2018年3月1日至2018年9月14日期間內(nèi)操縱鼎益豐的股份”。

記者注意到，雖然隋廣義早已辭去了在鼎益豐控股（00612.HK）的相關(guān)職務(wù)，但從該公司2023年二季度披露的信息來看，隋廣義仍為該公司第一大股東。根據(jù)記者近期在采訪中了解到的情況，鼎益豐控股的“港股上市公司”身份一直是“鼎益豐亂局”中相關(guān)主體開展業(yè)務(wù)的重要背書，其股價曾經(jīng)出現(xiàn)的暴漲行情，也被相關(guān)業(yè)務(wù)人員當(dāng)做吸引投資者入局的重要“籌碼”。

而且，根據(jù)記者掌握到的材料，“鼎益豐亂局”中的大部分投資者都已在近期完成了從“原始股權(quán)”到“虛擬貨幣”的平移轉(zhuǎn)換。“鼎益豐就是想采用平移到數(shù)字期權(quán)的方式，爭取時間，用空氣幣化債，再拉新人入局接盤。”2月26日，一位已經(jīng)參與了鼎益豐數(shù)字期權(quán)平移的投資者王先生告訴記者。

而對于此種“平移轉(zhuǎn)換”，中國人民銀行的相關(guān)工作人員在接受記者采訪時明確表示：開展買賣虛擬貨幣的行為，依規(guī)被嚴(yán)格禁止，構(gòu)成犯罪的，會依法追究刑事責(zé)任；開展虛擬貨幣相關(guān)業(yè)務(wù)屬于非法金融活動，投資者由此產(chǎn)生損失，需自行承擔(dān)。

香港證監(jiān)會“出手”

香港證監(jiān)會在2月26日發(fā)布的公告中指出，根據(jù)香港《證券及期貨條例》第213條，證監(jiān)會尋求法庭作出多項命令，以便在法庭裁定各被告（指鼎益豐控股集團(tuán)國際有限公司前主席兼非執(zhí)行董事隋廣義及另外20名人士）違反《證券及期貨條例》相關(guān)條文的情況下，使受影響的對手方回復(fù)交易前的狀況，以及限制各被告處置或以其他方式處理任何資產(chǎn)及／或財產(chǎn)，并同時確保有足夠的資產(chǎn)以履行有關(guān)的回復(fù)原狀令。

香港證監(jiān)會同時表示，早前已向合共17家證券經(jīng)紀(jì)行發(fā)出限制通知書，將各被告的資產(chǎn)凍結(jié)，并禁止有關(guān)經(jīng)紀(jì)行在未取得香港證監(jiān)會事先書面同意的情況下，處理在其客戶賬戶內(nèi)持有的若干資產(chǎn)，而該等賬戶與涉及鼎益豐股份的涉嫌市場操縱活動有關(guān)。有關(guān)的限制通知書仍然有效。

同時，香港證監(jiān)會亦在公告中表示，“感謝中國證券監(jiān)督管理委員會在調(diào)查過程中提供支持及協(xié)助”。

記者注意到，實(shí)際上早在2019年，香港證監(jiān)會就已先后兩次向共17家證券經(jīng)紀(jì)行發(fā)出限制通知書，要求凍結(jié)與中國鼎益豐（00612.HK）股份涉嫌市場操控活動有關(guān)的客戶帳戶，只不過，彼時香港證監(jiān)會尚未在公告中明確涉嫌操縱鼎益豐股價的嫌疑人，且只是將涉嫌操縱股價的時間區(qū)間模糊在2018年至2019年初。

經(jīng)過4年多的調(diào)查后，此次香港證監(jiān)會明確了鼎益豐控股股價被前主席及實(shí)控人隋廣義操縱的時間范圍在2018年3月1日至2018年9月14日。但從實(shí)際股價走勢來看，該公司股價呈現(xiàn)異常的時段還不止于此。

Wind數(shù)據(jù)顯示，在2018年3月1日至2018年9月14日的135個港股交易日中，鼎益豐控股股價從8.922港元/股被拉升至15.806港元/股，股價漲幅達(dá)81.84%，但在此之后，鼎益豐控股的成交量明顯放大，股價上漲的速度越來越快，K線走勢越來越陡峭，在2018年9月14日至2019年1月29日的92個交易日中，鼎益豐控股股價再度拉升70.53%，最高一度觸及28.325港元/股，區(qū)間成交額高達(dá)118.38億元。

2019年3月8日，鼎益豐控股發(fā)布停牌公告稱：“依據(jù)《證券及期貨（在證券市場上市）規(guī)則》第8（1）條，香港聯(lián)合交易所有限公司應(yīng)證券及期貨事務(wù)監(jiān)察委員會之指令，于2019年3月8日上午九時整起，停止中國鼎益豐控股有限公司股份之買賣。”

而《證券及期貨（在證券市場上市）規(guī)則》第8（1）條大致內(nèi)容則為，如香港證監(jiān)會覺得上市公司發(fā)行的文件，包括（但不限于）招股章程、通告、介紹文件及載有關(guān)于法團(tuán)債務(wù)安排或法團(tuán)重組的建議的文件；或由發(fā)行人或由他人代它作出或發(fā)出的與發(fā)行人的事務(wù)有關(guān)連的公告、陳述、通告或其他文件中載有在要項上屬虛假、不完整或具誤導(dǎo)性的資料，則為維護(hù)投資大眾的利益或公眾利益起見應(yīng)暫停有關(guān)證券的一切交易。

鼎益豐控股的這輪停牌持續(xù)了近一年時間，直到2020年1月23日，該公司股價復(fù)牌，當(dāng)日暴跌90.9%，淪為“仙股”。

值得一提的是，在經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng)記者于今年1月以投資者身份前往鼎益豐旗下業(yè)務(wù)中心實(shí)探時，鼎益豐控股在2018年至2020年曾遭遇的這輪“監(jiān)管風(fēng)波”，竟被該公司業(yè)務(wù)員視為是對隋廣義“禪易投資法”的一種“背書”。

“我們不是沒被調(diào)查過，2018年先生（指隋廣義）發(fā)力，集團(tuán)股價一飛沖天，然后有些嫉妒鼎益豐的人去舉報，香港那邊開始調(diào)查集團(tuán)，停牌了快一年，最后不還是復(fù)牌了？啥事兒沒有。鼎益豐的模式要是有問題，當(dāng)時就不可能讓集團(tuán)復(fù)牌。”1月23日，在談及鼎益豐控股曾經(jīng)被勒令停牌的經(jīng)歷時，鼎益豐內(nèi)部一位資深業(yè)務(wù)員毛先生曾向記者如此表示。

2月27日港股開盤后，鼎益豐控股低開走出大陰線，截至午間收盤，該公司股價暴跌20.83%，收報1.14港元/股。

以虛擬貨幣化解“危機(jī)”？ 

“我們一起給香港證監(jiān)會發(fā)郵件，提供證據(jù)，這種操縱市場的行為一直存在。”2月26日晚間，在香港證監(jiān)會發(fā)布相關(guān)公告信息之后，在記者加入的鼎益豐投資者維權(quán)群中，有投資者如是呼吁起來。

在鼎益豐旗下“原始股權(quán)”產(chǎn)品出現(xiàn)兌付困難后，不少投資者在線上、線下發(fā)起了集體維權(quán)。但面對“憤怒”的投資者及監(jiān)管部門的持續(xù)風(fēng)險提示，“鼎益豐亂局”的操盤者給出的“善后措施”卻是，以“數(shù)字期權(quán)”承接“原始股權(quán)”，以繼續(xù)推動“危險游戲”運(yùn)轉(zhuǎn)。

記者了解到，2月5日，鼎益豐數(shù)字資產(chǎn)交易所BHE已正式上線。在此之前，鼎益豐旗下各主體的業(yè)務(wù)人員就已在催促所有投資者將此前的“原始股權(quán)”合同轉(zhuǎn)換為“數(shù)字期權(quán)”合同。

“可以說這次老鼎的數(shù)字期權(quán)上市已經(jīng)百分百成功了。主席（指隋廣義）說：老鼎的這次轉(zhuǎn)型升級也絕對會成功，同時跟隨老鼎的家人的財富都會上百倍地增值?，F(xiàn)在集團(tuán)公司要求所有人所有的合同要百分百平移轉(zhuǎn)成數(shù)字期權(quán)。”在記者拿到的一份鼎益豐內(nèi)部材料中，該公司業(yè)務(wù)人員如是宣傳鼎益豐的數(shù)字期權(quán)計劃。

一位已經(jīng)同意將自己所投資的“原始股權(quán)”轉(zhuǎn)換成“數(shù)字期權(quán)”的投資者王先生告訴記者，從今年1月份開始，鼎益豐的業(yè)務(wù)員即不斷向其強(qiáng)調(diào)，公司舊有理財模式在一些不可抗力因素之下已無法維持，如果不愿意接受平移轉(zhuǎn)換的方案，很有可能將血本無歸，但愿意接受平移轉(zhuǎn)換的投資者，其權(quán)益將由鼎益豐出面保障。

那么鼎益豐將如何保障接受所謂“平移轉(zhuǎn)換方案”的投資者權(quán)益呢？從記者獲取的材料來看，主要包括以下幾個方面：

一、第一批轉(zhuǎn)換的原始股權(quán)合同按溢價金額轉(zhuǎn)換成美元金額（7：1），按原始價1美元一股上市。第一批的時間估計一到兩個月，第二批可能按每份2美元一股轉(zhuǎn)換，往后的轉(zhuǎn)換價值會越來越高；

二、鼎益豐會與投資者簽訂10年保底20倍的保證協(xié)議，10年如果不到20倍，10年到期公司按當(dāng)時市場價補(bǔ)夠20倍的價格回購（同時扣除期間已經(jīng)賣出的期權(quán)金額總數(shù)）；

三、自簽訂協(xié)議之日起至36個月期滿之內(nèi)，有月分紅的合同每個月按合同總金額度0.5%的標(biāo)準(zhǔn)計算分紅，集團(tuán)公司根據(jù)資金情況最快每個月發(fā)一次0.5%現(xiàn)金分紅，最慢每個季度發(fā)一次1.5%現(xiàn)金分紅；

四、協(xié)議滿36個月后，持有人轉(zhuǎn)線上交易，發(fā)行者每天按總數(shù)字期權(quán)份數(shù)的千分之一釋放數(shù)字期權(quán)至關(guān)聯(lián)APP賬戶，持有人可每天自行自由交易（賣出套現(xiàn)）。

“就是要把我真金白銀的原始股權(quán)合同，直接轉(zhuǎn)換成線上期權(quán)，往后就是自由交易盈虧自負(fù)了。如果不答應(yīng)，業(yè)務(wù)員說，沒有轉(zhuǎn)成數(shù)字期權(quán)的合同不分紅，原合同權(quán)益直接終止。”王先生向記者表示。

而從記者獲取的鼎益豐相關(guān)內(nèi)部材料來看，這一所謂的數(shù)字期權(quán)模式，不過是數(shù)年前區(qū)塊鏈大熱時，市面上常見的“空氣幣”套路。鼎益豐在自己設(shè)立的數(shù)字資產(chǎn)交易所BHE（幫和數(shù)字資產(chǎn)交易所）上，發(fā)行了一個名為鼎道期權(quán)，簡稱為DDO（Ding Dao Option）的虛擬貨幣。

（鼎益豐介紹BHE交易所的內(nèi)部材料  相關(guān)投資者提供）

據(jù)鼎益豐宣稱，BHE整合全球頂級行業(yè)資源，為投資者提供幣幣交易、OTC（場外）交易、數(shù)字期權(quán)和金融衍生品交易、資管、借貸等一站式服務(wù)，讓數(shù)字資產(chǎn)在平臺內(nèi)保值增值高效流通、安全可靠。

從鼎益豐官方關(guān)于DDO宣傳材料的內(nèi)容來看，該虛擬貨幣的初始申購價格為1USDT/枚，每天釋放3萬枚，將連續(xù)釋放100天。

根據(jù)公開信息，USDT是一種穩(wěn)定幣（stable coin），其價值通常與美元（USD）保持1:1的錨定關(guān)系。這意味著1 USDT的價值旨在等同于1美元。穩(wěn)定幣的目的是提供加密虛擬貨幣市場中的穩(wěn)定性，使交易者和投資者可以避免其他加密貨幣價格波動帶來的風(fēng)險，USDT則是由Tether Limited公司發(fā)行的，是目前市場上流通最廣、最受歡迎的穩(wěn)定幣之一。

投資者王先生告訴記者，鼎益豐的業(yè)務(wù)員向其強(qiáng)調(diào)，其平移轉(zhuǎn)換的DDO是面向全球的數(shù)字期權(quán)資產(chǎn)，未來任何人都可以在注冊BHE平臺后進(jìn)行KYC認(rèn)證，通過認(rèn)證后的用戶都有資格用USDT進(jìn)行申購。

根據(jù)鼎益豐稍早前的說法，2月7日起，投資者即可在BHE平臺查看到DDO的交易行情。但是截至2月27日，記者尚無法訪問BHE交易平臺官網(wǎng)，同時，記者在數(shù)個知名的虛擬貨幣交易平臺上，也未查詢到任何有關(guān)DDO與USDT交易對運(yùn)行的有效信息。

值得注意的是，根據(jù)鼎益豐的官方材料，在DDO的分配機(jī)制中，來自線下資產(chǎn)錨定與平移的部分將達(dá)到540億元。“鼎益豐就是把這540億，全部給你變成空氣幣，等到投資者發(fā)現(xiàn)鎖定期過了之后，這些空氣幣兌付不成現(xiàn)金，隋廣義早就跑了。”一位認(rèn)購了鼎益豐原始股權(quán)產(chǎn)品多達(dá)60萬元的曾小姐告訴記者。

“主席（指隋廣義）說：現(xiàn)在老鼎是50萬人一條心，轉(zhuǎn)型成功全體家人們都暴富，不轉(zhuǎn)型死路一條。希望家人們統(tǒng)一思想統(tǒng)一行動。”在記者加入的鼎益豐內(nèi)部的業(yè)務(wù)群中，有業(yè)務(wù)員如是強(qiáng)調(diào)平移轉(zhuǎn)換虛擬貨幣方案的重要性。

而關(guān)于虛擬貨幣，記者注意到，早在2021年9月15日，中國人民銀行、最高人民法院等十部門便聯(lián)合發(fā)布了《關(guān)于進(jìn)一步防范和處置虛擬貨幣交易炒作風(fēng)險的通知》。該文件明確強(qiáng)調(diào)，虛擬貨幣相關(guān)業(yè)務(wù)活動屬于非法金融活動。

對于開展虛擬貨幣相關(guān)業(yè)務(wù)的行為，文件中更是做了清晰定性：“開展法定貨幣與虛擬貨幣兌換業(yè)務(wù)、虛擬貨幣之間的兌換業(yè)務(wù)、作為中央對手方買賣虛擬貨幣、為虛擬貨幣交易提供信息中介和定價服務(wù)、代幣發(fā)行融資以及虛擬貨幣衍生品交易等虛擬貨幣相關(guān)業(yè)務(wù)活動涉嫌非法發(fā)售代幣票券、擅自公開發(fā)行證券、非法經(jīng)營期貨業(yè)務(wù)、非法集資等非法金融活動，一律嚴(yán)格禁止，堅決依法取締。對于開展相關(guān)非法金融活動構(gòu)成犯罪的，依法追究刑事責(zé)任。” 

2月27日，記者致電中國人民銀行，詢問關(guān)于鼎益豐在境內(nèi)發(fā)行數(shù)字貨幣的行為是否符合監(jiān)管規(guī)定，得到的答復(fù)是：“虛擬貨幣不具有與法定貨幣等同的法律地位。比特幣、以太幣、泰達(dá)幣等虛擬貨幣具有非貨幣當(dāng)局發(fā)行、使用加密技術(shù)及分布式賬戶或類似技術(shù)、以數(shù)字化形式存在等主要特點(diǎn)，不具有法償性，不應(yīng)且不能作為貨幣在市場上流通使用。”

“像這種開展買賣虛擬貨幣的行為，依據(jù)規(guī)定是嚴(yán)格禁止的，構(gòu)成犯罪的，會依法追究刑事責(zé)任。”在電話中，央行的工作人員向記者強(qiáng)調(diào)。

同日，記者還向中國人民銀行深圳市分行致電了解鼎益豐開展虛擬貨幣業(yè)務(wù)的相關(guān)情況。深圳分行的工作人員告訴記者：“根據(jù)《關(guān)于進(jìn)一步防范和處置虛擬貨幣交易炒作風(fēng)險的通知》，開展虛擬貨幣相關(guān)業(yè)務(wù)屬于非法金融活動，肯定是不符合監(jiān)管規(guī)定的，投資者由此要是產(chǎn)生損失，需自行承擔(dān)。”