近期，央國(guó)企主題賽道成為公募機(jī)構(gòu)布局的“香餑餑”。數(shù)據(jù)顯示，目前有8只名稱(chēng)中帶有“央企”、“國(guó)企”字樣的新基金進(jìn)入或即將進(jìn)入發(fā)售期。此外，還有多只央國(guó)企主題基金提前結(jié)束募集。

有業(yè)內(nèi)人士表示，目前不少央企、國(guó)企股票都具備較大的估值提升空間，尤其是不少具有稀缺資源、競(jìng)爭(zhēng)格局好、分紅率高、產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)向上的企業(yè)更具投資價(jià)值，未來(lái)隨著市值管理改革不斷優(yōu)化、經(jīng)營(yíng)狀況穩(wěn)步提升，央國(guó)企賽道的吸金效應(yīng)會(huì)更加明顯。

公募機(jī)構(gòu)迎風(fēng)布局

華夏基金日前發(fā)布公告稱(chēng)，華夏國(guó)企紅利混合發(fā)起式于2月2日正式開(kāi)始募集?；鸷贤@示，該基金投資于國(guó)企紅利主題相關(guān)的股票資產(chǎn)占非現(xiàn)金基金資產(chǎn)的比例不低于80%。與此同時(shí)，華夏基金的另一只國(guó)企主題產(chǎn)品華夏國(guó)企創(chuàng)新混合發(fā)起式也在火熱募集中。

近期，緊盯國(guó)企主題賽道的公募機(jī)構(gòu)不在少數(shù)。通聯(lián)數(shù)據(jù)顯示，易方達(dá)基金、上銀基金同樣有央企、國(guó)企主題產(chǎn)品正在募集中，富國(guó)基金、南方基金、鵬揚(yáng)基金、萬(wàn)家基金等多家公募的相關(guān)主題產(chǎn)品已發(fā)布招募公告，即將步入發(fā)售期。

此外，證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)顯示，近兩個(gè)月來(lái)，中信保誠(chéng)基金、平安基金、華安基金、博時(shí)基金等多家公司上報(bào)了央國(guó)企主題產(chǎn)品。多只央國(guó)企產(chǎn)品即將在2月與公眾見(jiàn)面。

從募集情況來(lái)看，投資者對(duì)央國(guó)企賽道產(chǎn)品抱有較大認(rèn)購(gòu)熱情。1月26日，匯添富基金公告稱(chēng)，原定募集截止日為2月6日的匯添富中證國(guó)新央企股東回報(bào)ETF聯(lián)接基金，將提前結(jié)束募集，投資者認(rèn)購(gòu)截止日期提前至1月31日。公告顯示，該產(chǎn)品首募規(guī)模達(dá)到14.12億元。此外，銀華基金發(fā)布公告稱(chēng)，銀華中證國(guó)新央企科技引領(lǐng)ETF聯(lián)接基金于1月25日成立，首募規(guī)模4.08億元。

值得一提的是，2024年以來(lái)，央國(guó)企板塊整體表現(xiàn)較為亮眼，部分主動(dòng)權(quán)益類(lèi)基金因提前布局從而凈值領(lǐng)漲。比如，截至2月2日，浙商匯金轉(zhuǎn)型升級(jí)A年內(nèi)回報(bào)率達(dá)到7.48%，截至2023年四季度末，該產(chǎn)品重倉(cāng)了建設(shè)銀行、交通銀行、中國(guó)石化、中國(guó)海油、寧滬高速、中國(guó)移動(dòng)等多家國(guó)企標(biāo)的；再比如，截至2月2日，德邦周期精選混合A年內(nèi)回報(bào)率達(dá)到5.09%，截至2023年四季度末，該產(chǎn)品重倉(cāng)了中國(guó)神華、陜西煤業(yè)、中國(guó)海油等多只國(guó)企傳統(tǒng)能源公司。

關(guān)注具備核心競(jìng)爭(zhēng)力龍頭國(guó)企

中信保誠(chéng)基金基金經(jīng)理韓依凌表示，當(dāng)下的中國(guó)市場(chǎng)處在高質(zhì)量發(fā)展的重要階段，國(guó)企作為重要的經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型主陣地，將為市場(chǎng)起到先進(jìn)模范作用?！安簧?lài)?guó)有企業(yè)都是其所在產(chǎn)業(yè)鏈里的龍頭公司，業(yè)務(wù)發(fā)展模式較為成熟，尤其是在一些高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，具備較強(qiáng)的核心競(jìng)爭(zhēng)力?！?/p>

此外，談到近期國(guó)資委提出的，將考慮把市值管理納入到央企負(fù)責(zé)人考核機(jī)制，中信保誠(chéng)基金基金經(jīng)理黃稚表示：“這會(huì)使得央企更加重視其控股上市公司的市場(chǎng)表現(xiàn)，同時(shí)注重運(yùn)用增資回購(gòu)、提高分紅等市場(chǎng)化手段，來(lái)更好地回報(bào)投資者、穩(wěn)定市場(chǎng)信心?！?/p>

在萬(wàn)家國(guó)企動(dòng)力擬任基金經(jīng)理葉勇看來(lái)，央國(guó)企投資的新機(jī)遇在于國(guó)企資產(chǎn)負(fù)債表擴(kuò)張帶來(lái)的增長(zhǎng)空間和高分紅帶來(lái)的估值提升機(jī)遇?！皬馁Y本市場(chǎng)角度看，現(xiàn)有國(guó)有企業(yè)股票有較大估值提升空間。國(guó)企作為這些領(lǐng)域的主導(dǎo)者，時(shí)代賦予了其新的意義，有可能會(huì)打破當(dāng)下的估值困境。在新一輪項(xiàng)目投資的過(guò)程中，國(guó)企增長(zhǎng)空間有望打開(kāi)，從而持續(xù)提高ROE水平，帶來(lái)估值水平的逐步提升?！比~勇表示。

此外，葉勇還提到，由于央國(guó)企大多處于上游資源和原材料行業(yè)，因此，既受益于央國(guó)企做大做強(qiáng)的時(shí)代主旋律，又受益于大宗商品上行周期的巨大周期力量推動(dòng)，再結(jié)合“一帶一路”倡議，央國(guó)企相關(guān)上市公司蘊(yùn)藏重大投資機(jī)遇，值得高度重視。

申萬(wàn)菱信基金指數(shù)投資部負(fù)責(zé)人趙兵認(rèn)為，央國(guó)企具備長(zhǎng)期估值修復(fù)潛力，隨著后續(xù)將市值管理納入央企負(fù)責(zé)人業(yè)績(jī)考核，央國(guó)企未來(lái)經(jīng)營(yíng)效率有望不斷提升。同時(shí)，資金對(duì)于企業(yè)良性變化的關(guān)注度也有望越來(lái)越高。

來(lái)源：中國(guó)證券報(bào)·中證網(wǎng)