若問本年度基金市場(chǎng)最受青睞的品種，當(dāng)然非ETF基金莫屬。

雖然年內(nèi)主動(dòng)基金份額受A股市場(chǎng)整體持續(xù)震蕩影響而增長(zhǎng)放緩，但ETF產(chǎn)品卻風(fēng)景這邊獨(dú)好：憑借持倉(cāng)透明、風(fēng)格清晰等優(yōu)勢(shì)，ETF份額呈現(xiàn)逆勢(shì)增長(zhǎng)；這不但在一定程度上發(fā)揮了市場(chǎng)穩(wěn)定器與壓艙石功能、助力促進(jìn)資本市場(chǎng)穩(wěn)健發(fā)展，更預(yù)示著我國(guó)資本市場(chǎng)正步入指數(shù)投資的黃金時(shí)代。

2023年11月29日，中國(guó)平安聯(lián)合深圳證券交易所舉辦"把握時(shí)代機(jī)遇 共建ETF生態(tài)"大講堂活動(dòng)。深圳證券交易所、平安基金、平安證券多位業(yè)內(nèi)專家研讀ETF市場(chǎng)最新發(fā)展趨勢(shì)，共同探討指數(shù)投資生態(tài)圈構(gòu)建。其中，平安證券經(jīng)紀(jì)事業(yè)部產(chǎn)品與財(cái)富管理中心總經(jīng)理徐海洋指出，我國(guó)的ETF產(chǎn)品正處于規(guī)模大爆發(fā)的裂變前夜，并將有力促使買方投顧的轉(zhuǎn)型。

圖表1：活動(dòng)現(xiàn)場(chǎng)

深市ETF數(shù)量規(guī)模逐年增長(zhǎng) 仍有巨大空間

深圳證券交易所基金管理部高級(jí)經(jīng)理在主題演講中介紹，深交所聚焦服務(wù)先進(jìn)制造、數(shù)字經(jīng)濟(jì)、綠色低碳三大領(lǐng)域，目前深市匯聚1198家三大領(lǐng)域公司，已成為高新技術(shù)企業(yè)、戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)的主要聚集地。隨著這些企業(yè)在市場(chǎng)上的活躍度不斷提升，深市ETF數(shù)量規(guī)模逐年增長(zhǎng)。

她進(jìn)一步透露稱，截至2022年，深交所的ETF數(shù)量為284只，規(guī)模為3547億元，ETF規(guī)模占股票市場(chǎng)市值比例僅為1.09%；但與此同時(shí)，紐交所的ETF數(shù)量為2952只，規(guī)模為418683億元，ETF規(guī)模占股票市場(chǎng)市值比例高達(dá)19.38%。因此，雖然深市ETF數(shù)量規(guī)模逐年增長(zhǎng)，但與深市股票相比，仍然具備巨大的發(fā)展空間。

圖表2：近十年來深市ETF數(shù)量一覽

針對(duì)當(dāng)下備受投資者青睞的寬基ETF產(chǎn)品，深圳證券交易所基金管理部高級(jí)經(jīng)理表示，寬基ETF可以有效分散風(fēng)險(xiǎn)，且通過對(duì)成份股權(quán)重的限制，能夠降低某一個(gè)股或者行業(yè)權(quán)重過重導(dǎo)致的非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。深交所的寬基ETF囊括了創(chuàng)業(yè)板、深100、滬深300、中證500、MSCI中國(guó)A50、中證1000、國(guó)證2000、深證50等熱門寬基。各類寬基ETF可以幫助投資者擺脫選行業(yè)、挑個(gè)股的"糾結(jié)"，通過長(zhǎng)期持有享受大盤藍(lán)籌企業(yè)的穩(wěn)健增長(zhǎng)或中小盤的長(zhǎng)期成長(zhǎng)收益，獲得市場(chǎng)平均收益。

圖表3：深交所基金管理部高級(jí)經(jīng)理演講

深圳證券交易所基金管理部高級(jí)經(jīng)理介紹，市場(chǎng)提供了豐富的ETF選擇空間，在合適的投資時(shí)機(jī)選擇相對(duì)應(yīng)的行業(yè)主題，也是ETF投資者的重要功課。2013年以來，行業(yè)主題類ETF快速豐富，已基本覆蓋11個(gè)一類行業(yè)和35個(gè)二類行業(yè)，投資者選擇景氣度高、投資邏輯清晰的行業(yè)主題，同時(shí)也應(yīng)注意投資行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)。此外，跨境ETF數(shù)量近年來也呈現(xiàn)高增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，截至2023年3月底，滬深兩市上市交易的跨境ETF共有87只（滬市53只、深市34只），跟蹤中國(guó)香港、美國(guó)、日本、新加坡市場(chǎng)等境外市場(chǎng)主要指數(shù)。

ETF即將大爆發(fā)，平安證券聚焦"ETF買方投顧服務(wù)商"

平安證券經(jīng)紀(jì)事業(yè)部產(chǎn)品與財(cái)富管理中心總經(jīng)理徐海洋在主題演講中表示，伴隨公募整體近11年來10倍左右的規(guī)模擴(kuò)張，ETF更是呈現(xiàn)出高于公募增速擴(kuò)容的態(tài)勢(shì)；雖然目前已超萬(wàn)億規(guī)模，但仍處于品類擴(kuò)容和客戶擴(kuò)容階段；“從美國(guó)市場(chǎng)來看，他們?cè)?0年代之后ETF出現(xiàn)了一個(gè)爆發(fā)式的增長(zhǎng)，這個(gè)爆發(fā)式的增長(zhǎng)背景和我國(guó)現(xiàn)在的情形有很大的相似度；因此，我們有理由相信，我國(guó)的ETF產(chǎn)品正處于規(guī)模大爆發(fā)的裂變前夜”。

他進(jìn)一步指出，在美國(guó)市場(chǎng)伴隨ETF產(chǎn)品爆發(fā)的同時(shí)，亦興起一個(gè)群體，這就是買方投顧，而現(xiàn)在我們國(guó)內(nèi)也出現(xiàn)了相似的變化，可以這樣說，ETF正是買方投顧轉(zhuǎn)型的先鋒軍。作為"ETF買方投顧服務(wù)商"，平安證券將基于客戶洞察，構(gòu)建數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)的"3K服務(wù)體系"，練好投顧隊(duì)伍建設(shè)和產(chǎn)品服務(wù)體系建設(shè)基本功，通過以客戶為中心的健康經(jīng)營(yíng)，實(shí)現(xiàn)公司與客戶相向而行的價(jià)值最大化。

圖表4：平安證券經(jīng)紀(jì)事業(yè)部產(chǎn)品與財(cái)富管理中心總經(jīng)理徐海洋演講

ETF具有低成本、分散投資、被動(dòng)操作、多元化投資、購(gòu)買門檻低、流動(dòng)性強(qiáng)等多方面的優(yōu)勢(shì)，這些優(yōu)勢(shì)可以幫助投資者更好地實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)配置和投資組合的優(yōu)化。徐海洋指出，伴隨公募基金整體11年10倍的規(guī)模擴(kuò)張，ETF已呈現(xiàn)出高于公募基金增速的擴(kuò)容，目前規(guī)模已超過萬(wàn)億，而我國(guó)ETF仍處于品類擴(kuò)容和客戶擴(kuò)容階段。

平安證券積極把握住了國(guó)內(nèi)ETF業(yè)務(wù)爆發(fā)性增長(zhǎng)的寶貴機(jī)遇，通過打造專業(yè)的買方投顧團(tuán)隊(duì)，提升服務(wù)質(zhì)量和品牌形象，通過提高資產(chǎn)配置效率從而進(jìn)一步提升客戶的投資理財(cái)體驗(yàn)，增強(qiáng)客戶黏性和市場(chǎng)份額，2023年上半年的ETF保有規(guī)模增長(zhǎng)跑贏市場(chǎng)。

自2020年以來，平安證券ETF投資客戶數(shù)增長(zhǎng)了82%，保有規(guī)模增長(zhǎng)了166%。未來，平安證券將持續(xù)推動(dòng)買方投顧服務(wù)轉(zhuǎn)型，充分調(diào)動(dòng)集團(tuán)內(nèi)部多業(yè)態(tài)、多鏈條的優(yōu)勢(shì)，做大開放式服務(wù)平臺(tái)，在產(chǎn)品引入端向全市場(chǎng)管理人進(jìn)一步開放，集優(yōu)產(chǎn)品形成解決方案，并在洞察用戶需求的基礎(chǔ)上，通過ATO聯(lián)動(dòng)方式實(shí)現(xiàn)投顧服務(wù)產(chǎn)品化，幫助投資者運(yùn)用ETF等場(chǎng)內(nèi)工具實(shí)現(xiàn)多元化資產(chǎn)配置。

平安基金堅(jiān)持ETF產(chǎn)品研發(fā)創(chuàng)新 六大產(chǎn)品線助力布局投資藍(lán)圖

平安基金ETF指數(shù)中心投資副總監(jiān)錢晶進(jìn)行《如何投資ETF穿越周期》主題分享。2021年以來，ETF份額持續(xù)加速增長(zhǎng)，規(guī)模持續(xù)擴(kuò)容，平安基金均衡發(fā)展股票和債券ETF，滿足了各類投資者多樣化的需求。

此外，經(jīng)濟(jì)周期和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型是行業(yè)輪動(dòng)和分化的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)，而A股更強(qiáng)的博弈屬性往往使得行業(yè)風(fēng)格演繹極致化，在2019年-2021年行業(yè)分化加劇時(shí)期，行業(yè)主題類ETF規(guī)模迅速增長(zhǎng)，平安基金行業(yè)主題ETF布局注重前瞻性，幫助投資者獲得先機(jī)。

錢晶表示，平安基金在ETF產(chǎn)品研發(fā)領(lǐng)域持續(xù)開拓和創(chuàng)新，產(chǎn)品線覆蓋寬基指數(shù)、債券指數(shù)、主題指數(shù)、策略指數(shù)、境外指數(shù)和貨幣基金六大產(chǎn)品線，在產(chǎn)品研發(fā)與指數(shù)編制方面在國(guó)內(nèi)處于領(lǐng)先地位，為投資者提供多樣化的一鍵布局利器。

圖表5：平安基金ETF指數(shù)中心投資副總監(jiān)錢晶演講

如今，國(guó)內(nèi)ETF市場(chǎng)規(guī)模已步入2萬(wàn)億時(shí)代，標(biāo)志著ETF行業(yè)發(fā)展進(jìn)入新階段，ETF產(chǎn)品逐漸成為投資者資產(chǎn)配置中不可或缺的重要組成部分。中國(guó)平安將充分發(fā)揮綜合金融戰(zhàn)略優(yōu)勢(shì)，以客戶需求為導(dǎo)向，以專業(yè)創(chuàng)造價(jià)值，積極搭建資產(chǎn)管理和財(cái)富服務(wù)的橋梁，與行業(yè)共建ETF業(yè)務(wù)生態(tài)圈，為中國(guó)ETF市場(chǎng)的長(zhǎng)期高質(zhì)量發(fā)展持續(xù)貢獻(xiàn)力量。