和一年前相比，金山云營收跌了17.5%，和2023年前兩個季度相比，金山云營收跌幅創(chuàng)新高。根據(jù)近日發(fā)布的2023年三季度財報，金山云營收16.3億元，非國際會計準則下的凈虧損3.13億元。

自鄒濤2022年下半年代理公司CEO后，金山云發(fā)布的每一份營收都不及上年同期，也仍沒有走出虧損。財報電話會上，鄒濤數(shù)次強調(diào)公司“盈利能力進一步提升”“繼續(xù)高質(zhì)量可持續(xù)發(fā)展”，證據(jù)是2023年三季度調(diào)整后毛利率12.1%。但對于扭虧時間點，金山云沒給答案，這家背靠小米的云計算早期企業(yè)，還沒走出轉(zhuǎn)型期。

營收不及去年

近日金山云發(fā)布了2023年三季度財報，一年前金山云高管調(diào)整也正值三季度。

2022年三季度，也就是鄒濤代理金山云的第一個季度，那時金山云營收19.69億元，比2023年三季度營收多了3.39億元。

2022年8月，也就是金山云向港交所遞交雙重上市申請后不久，王育林辭去金山云CEO、董事等職位，時任金山云副董事長的鄒濤出任代理CEO。小米CEO雷軍還是金山云董事長。

金山云換帥對公司發(fā)展有何影響？“主要看雷軍會否給金山云更多獨立發(fā)展的空間。”常年觀察科技企業(yè)的文淵智庫創(chuàng)始人王超在一年前表示。

一年過去，第三方機構(gòu)公布的頭部云計算廠商列表中，仍不見金山云的身影。由于金山云的營收主要來自于公有云業(yè)務(wù)，可通過公有云市場報告一窺金山云的江湖地位。

IDC《中國公有云服務(wù)市場（2023年上半年）跟蹤》報告顯示，中國公有云服務(wù)整體市場規(guī)模（IaaS基礎(chǔ)設(shè)施即服務(wù)/PaaS平臺即服務(wù)/SaaS軟件即服務(wù)）190.1億美元，在IaaS市場，阿里云、華為云、中國電信、騰訊云、AWS排名前五，市場份額總和是72.4%；PaaS市場的前五名也是上述廠商，只是排名有所變化，市場份額總額66.9%。也就是說，金山云在公有云IaaS和PaaS市場均沒有進入行業(yè)前五。

“金山云擁有小米這樣的大客戶，比其他廠商來說更安全些，可以保底，營收連續(xù)下降說不過去?！闭驗檫@個原因，王超向北京商報記者表示，“這說明金山云現(xiàn)有團隊的戰(zhàn)斗力和競爭力不夠。換帥沒有取得應(yīng)有效果，雷軍給的寬容度是一方面，現(xiàn)有管理層的能動性是另一方面”。

同樣主打“中立”的腰部云計算廠商，營收同比并非均出現(xiàn)下滑。2023年三季度，側(cè)重于混合云的青云科技營收8183.77萬元，同比增長7.74%。

轉(zhuǎn)型不容易

“主動縮減為CDN（內(nèi)容分發(fā)）客戶提供的服務(wù)規(guī)模。”一年來，金山云每次解釋營收同比下降時，都會提及這句。

易觀分析合伙人、企業(yè)數(shù)字化中心總經(jīng)理張澄宇告訴北京商報記者，“CDN業(yè)務(wù)的收縮本身沒有問題，因為這塊業(yè)務(wù)同質(zhì)化嚴重，規(guī)模和利潤增長受限，很難承載企業(yè)更高的業(yè)績和市值期望”。

反映在業(yè)務(wù)上，是公有云服務(wù)營收下滑。2023年三季度金山云公有云服務(wù)營收10.17億元，同比減少24.5%。2022年三季度-2023年二季度，這一數(shù)據(jù)分別是同比下滑20.2%、12.2%、16.4%、10.1%。這部分業(yè)務(wù)的營收占比從2022年三季度的68.4%降到2023年三季度的62.4%。

金山云的另一個主要的營收來源是行業(yè)云服務(wù)，2023年三季度營收6.09億元，同比減少2.2%；上一季度這部分營收同比增長9.5%，也是2022年三季度至今唯一一次同比增長。解釋同比增長時，金山云方面這樣說，“主要受我們專注于精選垂直領(lǐng)域及高質(zhì)量項目，以及更順暢標準的交付過程所推動”。

2023年三季度行業(yè)云服務(wù)業(yè)務(wù)營收同比減少時，金山云方面也曾用同樣的原因解釋，不過刪去了后半句。

在張澄宇看來，“行業(yè)云占比的提升是由于是國內(nèi)大客戶對于數(shù)據(jù)安全、自主可控等要求的提升，尤其是金融、政府、公共服務(wù)等行業(yè)，要求云廠商提供符合行業(yè)特定要求的云服務(wù)產(chǎn)品。事實上不僅是云服務(wù)，拓展到國內(nèi)整個企服市場來看，具備行業(yè)屬性的私有云、混合云部署的數(shù)字產(chǎn)品供給和需求在近兩年也是明顯增加的。云廠商營收結(jié)構(gòu)的變化也反映了這一市場局面”。

張澄宇和王超也都提到了市場競爭對金山云的擠壓。“華為和三大運營商，對其他云計算廠商的擠壓很明顯，金山云這種第二、第三梯隊的公司壓力更不用說。”王超說。

只提升毛利率不夠

金山云更愿意強調(diào)盈利能力方面的提升。2023年三季度，金山云調(diào)整后毛利率12.1%，創(chuàng)新高。這項數(shù)據(jù)也是金山云一年來的財報亮點，同比均大幅增長。以2022年三季度為例，金山云調(diào)整后毛利率為6.3%，2021年三季度是3.8%。

不過，對于扭虧的時間點，金山云并沒有給出明確的時間，相關(guān)人士僅向北京商報記者回應(yīng)：公司業(yè)績表現(xiàn)穩(wěn)健，毛利率持續(xù)改善，營收結(jié)構(gòu)及經(jīng)營效率優(yōu)化，長期處于上升通道。公司將堅定自身戰(zhàn)略，聚焦深耕垂直領(lǐng)域，提升核心能力建設(shè)，專注高質(zhì)量可持續(xù)增長。

IPG中國首席經(jīng)濟學家柏文喜告訴北京商報記者，“除了毛利率，還需要關(guān)注市場占有率、研發(fā)支出、人員結(jié)構(gòu)、客戶滿意度等數(shù)據(jù)。這些數(shù)據(jù)可以反映公司的競爭力、業(yè)務(wù)拓展能力和運營狀況”。

張澄宇則直接指出，“科技廠商通過各種降本增效手段，實現(xiàn)階段性的毛利率提升并不難，但從中長期發(fā)展來看，金山云最大的挑戰(zhàn)仍是如何實現(xiàn)營收和利潤的雙重穩(wěn)定增長，這既需要現(xiàn)有業(yè)務(wù)和客戶的維系，也需要新的增長曲線培育”。

對于未來，金山云視人工智能為機遇，希望圍繞客戶在實際業(yè)務(wù)中的需求進行產(chǎn)品和技術(shù)迭代升級，為大模型公司、垂直行業(yè)優(yōu)質(zhì)客戶和生態(tài)伙伴提供強大的算力底座。

“與阿里云、華為云、騰訊云、京東云等頭部云廠商相似，金山云最大的優(yōu)勢還是和小米、金山系的緊密協(xié)同，可以將產(chǎn)品和解決方案的迭代升級和最終客戶的實際業(yè)務(wù)之間很好地結(jié)合起來，有助于更快落地覆蓋生成式AI和大模型的創(chuàng)新解決方案布局與迭代?！睆埑斡钫f。

來源：北京商報網(wǎng) 作者：魏蔚