經(jīng)濟觀察網(wǎng) 記者 蔡越坤 “股權(quán)創(chuàng)投基金行業(yè)的規(guī)模體量平穩(wěn)增長,居全球前列。截至2022年底,我國股權(quán)創(chuàng)投基金達14萬億元,占私募基金總規(guī)模的69%,居全球第二位。”5月26日,中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(以下簡稱“中基協(xié)”)黨委書記、會長何艷春在2023中國(溫州)創(chuàng)投大會上表示。
何艷春表示,我國私募股權(quán)創(chuàng)投基金從無到有、從小到大,從一個“小眾行業(yè)”發(fā)展為金融體系的重要組成部分、直接融資的重要力量和創(chuàng)新資本形成的重要載體,取得了長足進步,市場影響力日益提升,并且正逐步由弱到強,從“量的增長”向“質(zhì)的發(fā)展”加速邁進。在積極支持企業(yè)股權(quán)融資、助推企業(yè)發(fā)展壯大、促進科技成果轉(zhuǎn)化和高水平科技自立自強、培育經(jīng)濟增長新動能,以及加快區(qū)域產(chǎn)業(yè)、科技與金融良性循環(huán),服務(wù)國家區(qū)域戰(zhàn)略等方面,發(fā)揮了不可替代的基礎(chǔ)性作用。
談及創(chuàng)投基金對于創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)的重要性,何艷春表示,創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)是實體經(jīng)濟中最具活力和發(fā)展?jié)摿Φ牟糠?,但它們在技術(shù)、產(chǎn)品、管理和財務(wù)等方面具有較大的不確定性,難以獲得外部資本的有力支持。創(chuàng)投基金具有發(fā)現(xiàn)和識別潛在價值、提供和引導(dǎo)直接融資、優(yōu)化和改善企業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)等功能,通過信息對稱、權(quán)責(zé)相當(dāng)、義利均衡、損益匹配的收益共享、風(fēng)險共擔(dān)機制,可以源源不斷向創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)“輸血供氧”,并通過提供戰(zhàn)略管理、資源嫁接、專業(yè)融合、市場開拓等增值服務(wù)和賦能支持,幫助企業(yè)突破市場邊界,調(diào)動生產(chǎn)要素向更具前景、更有活力的領(lǐng)域遷移、聚集??梢哉f,邁入中國式現(xiàn)代化新征程,要成為引領(lǐng)全球的創(chuàng)新大國,走在科技革命的最前列,離不開企業(yè)從“0”到“1”的顛覆性創(chuàng)新,而創(chuàng)新的企業(yè)又離不開創(chuàng)投基金的大力支持和長期陪伴。
此外,何艷春稱,近幾年來受新冠疫情疊加內(nèi)外部形勢變化等超預(yù)期因素的影響,我國經(jīng)濟發(fā)展環(huán)境的復(fù)雜性、嚴峻性和不確定性在上升,行業(yè)出現(xiàn)了資金募集難、投后壓力大、退出預(yù)期不穩(wěn)定等暫時性困難。但從中長期來看,私募基金與實體經(jīng)濟創(chuàng)新發(fā)展之間相互支撐的紐帶關(guān)系將更加牢固,積極向好的趨勢沒有改變。
對于推動行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展,何艷春介紹了以下四個方面。
一是,推動夯實基金法治基礎(chǔ)。在組織行業(yè)對現(xiàn)行基金法實施十周年效果進一步評估的基礎(chǔ)上,推動修訂法律、出臺私募基金條例、完善私募基金糾紛裁判規(guī)則、明確私募領(lǐng)域刑事罪名適用政策。不斷健全行業(yè)規(guī)則,形成系統(tǒng)完備、科學(xué)規(guī)范、運行有效、有機銜接的自律體系。
二是,持續(xù)深化登記備案改革。根據(jù)私募基金投資管理“智本”而非“資本”、更加強調(diào)專業(yè)能力和誠信水準、并非全民可辦、不能泛化等特點,立足穿透式、法治化、透明度、差異性的目標,按照標準清晰、公開透明、預(yù)期穩(wěn)定、扶優(yōu)限劣、簡約高效的原則,重點圍繞強化機構(gòu)治理的穩(wěn)定性、人員配備的專業(yè)性、履職能力的持續(xù)性和過往記錄的合規(guī)性,不斷完善制度機制,改進行業(yè)服務(wù),并加強私募基金地方綜合研判與協(xié)會登記備案有序銜接。
三是,切實防范重點領(lǐng)域風(fēng)險。針對少數(shù)機構(gòu)存在公眾化的“私募不私”偏離本性,借貸化的“投資不投”背離本業(yè),通道化的“管理不管”脫離本源,實體化的“基金不基”游離本質(zhì)等亂象,堅持”零容忍“原則,在打擊”亂私募“、出清”偽私募“方面持續(xù)發(fā)力,加大對非法集資、保本保底、變相自融、利益輸送、侵占挪用,以及違規(guī)運作的涉“系”集團化等風(fēng)險的日常監(jiān)測和從嚴糾治。
四是,不斷優(yōu)化發(fā)展生態(tài)環(huán)境。推動健全基金托管、服務(wù)外包和份額登記、估值、轉(zhuǎn)讓等制度,加快電子合同落地,加強信息披露和數(shù)據(jù)治理,夯實行業(yè)運營基礎(chǔ)設(shè)施;推動完善商事登記、清算注銷等機制,大力發(fā)展契約型基金;推動健全中長期資金支持創(chuàng)投相關(guān)政策,出臺符合股權(quán)投資特點的稅收中性制度和投早、投小、投新、投科技的稅收激勵機制;加強以信義義務(wù)為核心的行業(yè)文化建設(shè),涵養(yǎng)“合規(guī)、誠信、專業(yè)、穩(wěn)健”的行業(yè)文化,引導(dǎo)行業(yè)做精主業(yè)、做深專業(yè),珍惜聲譽,勇?lián)鐣?zé)任。
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