經(jīng)濟觀察網(wǎng) 記者 任曉寧 3月28日,Keep更新了赴港上市招股書。這是Keep去年提交并更新招股書后,再次更新招股書。
Keep是我國運動健身頭部APP,有3640萬月活用戶。根據(jù)Keep最新公布的數(shù)據(jù),其2022年營收22.12億元,毛利9億元,經(jīng)調(diào)整后凈虧損6.67億元。
第三方研究機構(gòu)透鏡公司創(chuàng)始人況玉清告訴經(jīng)濟觀察網(wǎng)記者,去年中國互聯(lián)網(wǎng)科技股整體承壓,估值處于低谷,資本市場也不看好互聯(lián)網(wǎng)公司,新公司上市面臨困難。與去年相比,今年估值環(huán)境和市場流動性,都有了明顯好轉(zhuǎn)。科技公司今年在香港上市,成功的希望變大。
營收狀況變好
根據(jù)灼識咨詢報告,按照月活用戶及用戶完成訓練次數(shù)計算,Keep是中國最大的線上健身平臺。但此前,Keep總被詬病不會變現(xiàn),從更新的招股書看,Keep營收情況正在變好。
今年2月份,Keep因為獎牌出圈,引發(fā)了一波關(guān)注度。當時一位博主“韓敘hanXu”透露Keep賣獎牌賣了5億元。這個數(shù)字接近Keep2022年收入的四分之一。
獎牌的出圈,讓外界意識到Keep商業(yè)化的更多可能性。Keep獎牌的獲得方式是,用戶在Keep平臺內(nèi)花錢報名參加活動,比如跑5公里或10公里,完成后就能獲得一塊獎牌,活動結(jié)束后獎牌成為孤品。
這項活動看似不起眼,卻在社交平臺上成為女生考驗?zāi)信笥褠矍榈囊环N標準,有女生要求男朋友代跑,從而獲得獎牌。在小紅書搜Keep,關(guān)聯(lián)度排第一的詞條就是Keep獎牌怎么獲得,最熱一條有8700多個贊。
在體育行業(yè)從業(yè)26年的關(guān)鍵之道體育咨詢公司創(chuàng)始人張慶告訴記者,Keep獎牌能出圈,另一個原因在于其與其他IP聯(lián)名,這讓不僅是運動圈的人關(guān)注到這件事,也讓其他圈層的人看到,從而實現(xiàn)出圈。不過也正因如此,獎牌也在一些“體育原教旨主義”人群中引發(fā)爭議,他們認為這項活動背離了運動的初衷。
盡管獎牌獲得有爭議,但在商業(yè)角度,Keep獲得了一項利潤較高的新業(yè)務(wù)。
今年3月份,Keep也在硬件領(lǐng)域發(fā)力,推出體感運動產(chǎn)品KS。硬件領(lǐng)域是Keep營收大頭,Keep旗下還有跑步機、橢圓儀、動感單車、劃船機等多個硬件產(chǎn)品。此外,Keep會員業(yè)務(wù)也正在增長,其會員滲透率,由2020年的6.4%增長至2021年的9.5%,并增長至2022年的10%,高于2022年中國行業(yè)平均值5.8%。
根據(jù)招股書,Keep在2020年、2021年、2022年營收分別為11億元、16.2億元、22.12億元,最近兩年營收均實現(xiàn)雙位數(shù)增長。其中2021年營收同比增長46.3%,2022年同比增長36.6%。
虧損問題仍待解決
作為國內(nèi)體量最大的運動健身APP,某種意義上,Keep承載著體育科技產(chǎn)品未來方向的探索希望。張慶告訴記者,當下國內(nèi)體育類線上產(chǎn)品很少有盈利產(chǎn)品,這與體育鍛煉“反人性”的特性有關(guān)。
“體育類APP都很難賺錢,需要養(yǎng)很長時間。也跟中國體育消費者所處階段有關(guān),現(xiàn)在大家支付能力是夠的,但對運動服務(wù)的購買意愿不夠大。”張慶說。
Keep自2015年2月成立,目前已有8年時間。2022年Keep提交并更新招股書,到目前為止仍未上市,面臨盈利壓力。
從招股書看,Keep還在虧損中。2022年,Keep公司經(jīng)調(diào)整凈虧損6.67億元。此前持續(xù)虧損,主要原因是營銷費用過高。2019年至2021年,Keep銷售及營銷開支分別為:2.96億元、3.02億元、9.56億元。
Keep合伙人、副總裁劉冬近期接受采訪時告訴經(jīng)濟觀察網(wǎng)記者,現(xiàn)在Keep已經(jīng)過了花錢買用戶階段。這意味著他們不再高額營銷,而是精細化運營已有用戶。之后,如何讓已有用戶為Keep掏出更多的錢,進而實現(xiàn)盈利,是Keep需要解決的問題。
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