經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng) 記者 姜鑫  該如何儲(chǔ)備自己退休后的養(yǎng)老金，又該準(zhǔn)備多少？

3月7日，在2022中國居民退休準(zhǔn)備指數(shù)調(diào)研報(bào)告（以下簡(jiǎn)稱“報(bào)告”）媒體交流會(huì)上，清華大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院中國保險(xiǎn)與風(fēng)險(xiǎn)管理研究中心主任陳秉正就這一問題給出了自己的答案。

在陳秉正看來，養(yǎng)老金既要滿足日常生活需要，也需要應(yīng)對(duì)意外性支出，退休前需儲(chǔ)備多少，和投資以及儲(chǔ)備方式有關(guān)系。滿足日常生活需求方面，大體上可以按照國際上“70-80原則”，也就是說如果退休以后用于日常生活需要的收入能夠達(dá)到退休前日常生活水平的70%到80%就可以了。

退休生活愿景較為保守

交流會(huì)上，陳秉正還就已經(jīng)發(fā)布了十期的中國居民退休準(zhǔn)備指數(shù)調(diào)研報(bào)告進(jìn)行了介紹，2022年中國居民退休準(zhǔn)備指數(shù)為5.70。退休準(zhǔn)備指數(shù)包括退休責(zé)任意識(shí)、財(cái)務(wù)規(guī)劃認(rèn)知水平、財(cái)務(wù)問題理解能力、退休計(jì)劃完善度、退休儲(chǔ)蓄充分度以及取得期望收入的信心六個(gè)指標(biāo)，分別賦以相應(yīng)的權(quán)重來計(jì)算，數(shù)值越大意味著退休準(zhǔn)備越充分，數(shù)值低于6為低退休準(zhǔn)備指數(shù)，表明退休準(zhǔn)備不足，需要引起重視。

報(bào)告顯示，2022年中國居民的退休生活愿景較為保守，平均預(yù)期退休年齡為58.6歲，青年群體表現(xiàn)出希望提早退休的傾向，而高學(xué)歷人士普遍期待更晚退休。

對(duì)于退休后如何養(yǎng)老，報(bào)告調(diào)研顯示，家庭養(yǎng)老這一傳統(tǒng)養(yǎng)老方式最受歡迎，年輕受訪者對(duì)社會(huì)機(jī)構(gòu)養(yǎng)老、商業(yè)機(jī)構(gòu)養(yǎng)老等新興養(yǎng)老方式接受度有所提升。此外，退休信心方面，多數(shù)居民在疫情過后有所降低，年輕人、中年人對(duì)比老年人下降更多。

報(bào)告還顯示，居民對(duì)于延遲退休政策的態(tài)度較為保守，對(duì)彈性退休政策最為支持；在延遲退休政策的背景下，居民更傾向于增加自身的退休儲(chǔ)蓄水平；體制內(nèi)工作、健康與收入水平較高的居民更支持延遲退休。

對(duì)于“第三支柱”個(gè)人養(yǎng)老金制度，報(bào)告調(diào)研顯示，居民目前還十分缺乏了解，但普遍持有支持態(tài)度。

我國“三支柱”養(yǎng)老金體系資產(chǎn)結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)失衡態(tài)勢(shì)——第一支柱基本養(yǎng)老保險(xiǎn)占據(jù)了絕大部分，第二支柱占比相對(duì)較小，而第三支柱剛剛起步。參與人數(shù)上，2021年我國基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的覆蓋人數(shù)已經(jīng)超過10億人，而第二支柱企業(yè)年金的參與人數(shù)僅有2875萬人，不足第一支柱的3%。

報(bào)告稱，居民實(shí)際上對(duì)個(gè)人養(yǎng)老金具有較高的需求，現(xiàn)行繳費(fèi)上限尚有進(jìn)一步提升的空間，所以為了應(yīng)對(duì)長(zhǎng)壽風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)當(dāng)鼓勵(lì)居民以年金化方式領(lǐng)取個(gè)人養(yǎng)老金。

當(dāng)前我國幾乎完全采用現(xiàn)收現(xiàn)付制的方式來運(yùn)行基本養(yǎng)老保險(xiǎn)，每年收繳上來的絕大部分資金都將作為養(yǎng)老金進(jìn)行發(fā)放，因此基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的資產(chǎn)累計(jì)速度較為緩慢，老齡化加劇背景下，養(yǎng)老問題需要引起注意。

“退休”需要準(zhǔn)備多少錢？

近日，一則上海一對(duì)“80后”夫妻存到300萬后決定“退休”的新聞登上微博熱搜，并引起廣泛討論。1994年，麻省理工學(xué)院學(xué)者威廉•班根提出“4%原則”，只要在退休第一年從退休金本金中提取不超過4.2%的金額之后，每年需要提取的金額=總額×(4%+通脹率)。即使到過世，退休金都花不完。

那么，該如何進(jìn)行自己的養(yǎng)老金儲(chǔ)備呢？

陳秉正表示，假設(shè)一個(gè)人65歲退休，在養(yǎng)老儲(chǔ)備時(shí)設(shè)定90歲的期限，從退休到去世正好25年的時(shí)間，4%原則需要在退休時(shí)把所有的財(cái)富包括現(xiàn)金、房產(chǎn)等進(jìn)行一個(gè)年金化的處理，把這些財(cái)富分25份，每份比例4%，25年每年花一份，即使不做任何投資，到90歲正好花完。也有一種說法叫“300原則”，也就是25年=300個(gè)月，將財(cái)富分成300份每月花一份。但事實(shí)卻并非如此，人們會(huì)把錢做一個(gè)投資，最好是做一個(gè)投資組合，60%的資金用來買指數(shù)基金，40%來買債權(quán)類固定收益產(chǎn)品，長(zhǎng)期來看（收益）很容易達(dá)到10%以上。也就是說到最后財(cái)富還會(huì)有剩余甚至可以傳承。

在陳秉正看來，堅(jiān)持4%的原則很好，問題在于如何去投資，他建議退休者不要自己去盯盤，而是做一個(gè)組合，例如買指數(shù)基金（以2002年10月份推出來的華安上證180指數(shù)基金為例，其20年間的累積收益率是315%，年化收益率達(dá)6%），在國家公布的近20年來的通貨膨脹數(shù)據(jù)來看，大體是在2%-3%之間，按3%算的話，20年物價(jià)平均累計(jì)上漲1.8倍，大米、汽油、豬肉等日常生活消費(fèi)品上漲大約4倍，因此想要不受通脹影響還是需要做適當(dāng)比例的權(quán)益投資。

在同方全球人壽副總經(jīng)理彭勃看來，一般來說養(yǎng)老金的替代率是在70%-80%之間，世界銀行的建議是不要低于70%，否則將會(huì)感到生活品質(zhì)下降。“我們國家大概從上世紀(jì)90年代中期開始在20年左右的時(shí)間里，養(yǎng)老金替代率從70%迅速下降到了45%左右。假如單純依靠養(yǎng)老金來養(yǎng)老，退休以后的收入相比之前會(huì)有很大的下降。”

具體到個(gè)人，彭勃認(rèn)為養(yǎng)老不光是一個(gè)儲(chǔ)蓄問題，還要考慮到長(zhǎng)壽風(fēng)險(xiǎn)，近些年平均壽命大概每四到五年增長(zhǎng)一歲，也就是說退休后可能會(huì)有40年左右甚至更長(zhǎng)的生活，要對(duì)養(yǎng)老金增長(zhǎng)和健康支出做合理判斷。