經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng) 記者 蔡越坤 2022年12月30日，信托業(yè)迎來信托分類改革清晰的規(guī)劃。中國銀保監(jiān)會就《關(guān)于規(guī)范信托公司信托業(yè)務(wù)分類有關(guān)事項(xiàng)的通知（征求意見稿）》（以下簡稱《通知》）公開征求意見。

關(guān)于《通知》的主要背景，銀保監(jiān)會表示，近年來，信托公司信托業(yè)務(wù)持續(xù)發(fā)展，業(yè)務(wù)形式不斷創(chuàng)新。與此同時(shí)，現(xiàn)行信托業(yè)務(wù)分類體系已運(yùn)行多年，與信托業(yè)務(wù)實(shí)踐已不完全適應(yīng)，存在分類維度多元、業(yè)務(wù)邊界不清、角色定位沖突和服務(wù)內(nèi)涵模糊等問題。

銀保監(jiān)會稱，為完善信托業(yè)務(wù)分類體系，銀保監(jiān)會起草了《通知》，對信托業(yè)務(wù)進(jìn)行重新分類并提出了相關(guān)監(jiān)管要求，旨在促進(jìn)各類信托業(yè)務(wù)規(guī)范發(fā)展，積極防控風(fēng)險(xiǎn)和鞏固亂象治理成果，引領(lǐng)信托業(yè)發(fā)揮信托制度優(yōu)勢有效創(chuàng)新，豐富信托本源業(yè)務(wù)供給，擺脫傳統(tǒng)發(fā)展路徑依賴，加快轉(zhuǎn)型，為實(shí)現(xiàn)行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展奠定基礎(chǔ)。

三大類25個(gè)業(yè)務(wù)品種

《通知》將信托業(yè)務(wù)分為資產(chǎn)管理信托、資產(chǎn)服務(wù)信托、公益/慈善信托三大類25個(gè)業(yè)務(wù)品種。

具體包括：一是資產(chǎn)管理信托。依據(jù)資管新規(guī)，按投資性質(zhì)不同分為4個(gè)業(yè)務(wù)品種，包括固定收益類信托計(jì)劃、權(quán)益類信托計(jì)劃、商品及金融衍生品類信托計(jì)劃和混合類信托計(jì)劃。

銀保監(jiān)會明確，此類業(yè)務(wù)不得開展或參與資金池業(yè)務(wù)，不得提供規(guī)避監(jiān)管要求的通道服務(wù)，加強(qiáng)信用風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)、流動性風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)管理，有效防控期限錯(cuò)配風(fēng)險(xiǎn)和投資集中度風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)行凈值化管理，加強(qiáng)信息披露，堅(jiān)持打破剛兌，在賣者盡責(zé)的基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)買者自負(fù)，主動防控影子銀行風(fēng)險(xiǎn)。

二是資產(chǎn)服務(wù)信托。按照服務(wù)具體內(nèi)容和特點(diǎn)分為財(cái)富管理服務(wù)信托、行政管理服務(wù)信托、資產(chǎn)證券化服務(wù)信托、風(fēng)險(xiǎn)處置服務(wù)信托、經(jīng)監(jiān)管部門認(rèn)可的其他資產(chǎn)服務(wù)信托等5小類，共19個(gè)業(yè)務(wù)品種。銀保監(jiān)會明確，信托公司開展資產(chǎn)服務(wù)信托業(yè)務(wù)，應(yīng)確保信托目的合法合規(guī)，提供具有實(shí)質(zhì)內(nèi)容的受托服務(wù)，不得為各類違法違規(guī)活動提供通道服務(wù)，不得主動負(fù)債。

三是公益/慈善信托。按照信托目的不同分為慈善信托和其他公益信托2個(gè)業(yè)務(wù)品種。對于此類業(yè)務(wù)，銀保監(jiān)會明確，公益/慈善信托是委托人基于公共利益目的，依法將其財(cái)產(chǎn)委托給信托公司，由信托公司按照委托人意愿以信托公司名義進(jìn)行管理和處分，開展公益/慈善活動的信托業(yè)務(wù)。公益/慈善信托信托財(cái)產(chǎn)及其收益，不得用于非公益目的。

《通知》強(qiáng)調(diào)信托公司受托人定位，根據(jù)各類信托服務(wù)的實(shí)質(zhì)，以信托目的、信托成立方式、信托財(cái)產(chǎn)管理內(nèi)容為分類維度，將信托業(yè)務(wù)分為資產(chǎn)管理信托、資產(chǎn)服務(wù)信托、公益/慈善信托三大類，并在每一大類業(yè)務(wù)下細(xì)分信托業(yè)務(wù)子項(xiàng)，規(guī)范每項(xiàng)業(yè)務(wù)的定義、邊界、服務(wù)內(nèi)容和禁止事項(xiàng)，明確分類工作的責(zé)任主體和工作要求。

擬設(shè)置3年過渡期

隨著《通知》公開征求意見發(fā)布，對于信托業(yè)存量融資類信托有哪些監(jiān)管要求？

銀保監(jiān)會有關(guān)部門負(fù)責(zé)人在答記者問時(shí)表示，為加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防控，促進(jìn)信托公司回歸本源，《通知》明確堅(jiān)持壓降影子銀行風(fēng)險(xiǎn)突出的融資類業(yè)務(wù)，信托公司按照前期既定工作要求繼續(xù)落實(shí)。同時(shí)，明確信托公司開展信托業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)立足受托人定位，為受益人利益最大化服務(wù)，不得以信托業(yè)務(wù)形式開展為融資方服務(wù)的私募投行業(yè)務(wù)。銀保監(jiān)會將修訂完善相關(guān)配套制度，明確具體監(jiān)管要求，保障信托業(yè)務(wù)符合信托實(shí)質(zhì)。

此外，關(guān)于《通知》對存量信托業(yè)務(wù)整改有哪些安排？銀保監(jiān)會有關(guān)部門負(fù)責(zé)人表示，為推動信托公司穩(wěn)妥有序整改，確保平穩(wěn)過渡，《通知》擬設(shè)置3年過渡期。信托公司應(yīng)對各項(xiàng)存續(xù)業(yè)務(wù)全面梳理，制定計(jì)劃，有序整改。其中契約型私募基金業(yè)務(wù)按照嚴(yán)禁新增、存量自然到期方式有序清零。其他不符合分類要求的信托業(yè)務(wù)，單設(shè)待整改信托業(yè)務(wù)一類，根據(jù)過渡期安排有序?qū)嵤┱?。已納入資管新規(guī)過渡期結(jié)束后個(gè)案處理范圍的信托業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)納入待整改業(yè)務(wù)，并按照資管新規(guī)有關(guān)要求及前期已報(bào)送的整改計(jì)劃繼續(xù)整改。

銀保監(jiān)會稱，《通知》是推動信托行業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展的一項(xiàng)基礎(chǔ)性制度，對于促進(jìn)行業(yè)回歸本源、實(shí)現(xiàn)持續(xù)健康發(fā)展具有積極作用。下一步，銀保監(jiān)會將做好《通知》的公開征求意見工作，充分吸收合理意見建議，進(jìn)一步完善《通知》。

據(jù)悉，2022年上半年部分信托公司已經(jīng)收到監(jiān)管關(guān)于信托分類改革的相關(guān)通知。對于信托分類改革，中誠信托此前研報(bào)認(rèn)為，總體來看，信托業(yè)務(wù)新分類弱化了信托公司的融資功能，指明了信托業(yè)務(wù)全面投資化、服務(wù)化的轉(zhuǎn)型導(dǎo)向。未來，信托公司的展業(yè)方向?qū)⒅τ谕顿Y類業(yè)務(wù)和服務(wù)類業(yè)務(wù)，這也對信托公司的風(fēng)控能力、投研能力、運(yùn)營能力和協(xié)同能力等方面的能力建設(shè)提出了新的要求。

對信托公司能力建設(shè)的要求，中誠信托建議，第一，提升風(fēng)控能力，保障業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型；第二，提升投研能力，推進(jìn)投研一體化；第三，提升運(yùn)營能力，強(qiáng)化科技賦能；第四，提升協(xié)同能力，統(tǒng)籌發(fā)展資源。