經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng) 記者 胡群  平安銀行、招商銀行兩家零售業(yè)務(wù)領(lǐng)先的銀行，今年前三季度財(cái)富管理手續(xù)費(fèi)收入出現(xiàn)同比大幅下降。

三季報(bào)顯示，2022年1-9月，平安銀行實(shí)現(xiàn)財(cái)富管理手續(xù)費(fèi)收入(不含代理個(gè)人貴金屬業(yè)務(wù))51.05億元，同比下降20.7%，主要受主動(dòng)壓降非標(biāo)類產(chǎn)品規(guī)模及證券市場(chǎng)波動(dòng)導(dǎo)致的基金銷量下滑等因素影響。

招商銀行財(cái)富管理手續(xù)費(fèi)收入也在下降。三季報(bào)顯示，招商銀行財(cái)富管理手續(xù)費(fèi)及傭金收入255.90億元，同比減少13.10%，其中，代理保險(xiǎn)收入107.84億元，同比增長(zhǎng)47.81%；代銷理財(cái)收入53.23億元，同比增長(zhǎng)15.94%；代理基金收入52.91億元，同比減少46.89%；代理信托計(jì)劃收入32.12億元，同比下降47.88%；代理證券交易收入7.21億元，同比減少32.74%。

“股市表現(xiàn)是財(cái)富管理市場(chǎng)的主要推動(dòng)力。”國(guó)際金融專家趙慶明稱，今年以來(lái)與股票有關(guān)的業(yè)務(wù)收入明顯下降，因此，銀行的基金代銷下降幅度都很高；而信托市場(chǎng)今年受沖擊很大，信托代銷收入降幅同樣較高。

平安銀行：財(cái)富管理手續(xù)費(fèi)同比增速繼續(xù)下行

今年以來(lái)，平安銀行財(cái)富管理手續(xù)費(fèi)同比增速降幅持續(xù)擴(kuò)大。與一季度的-6.8%和半年度-17.0%相比，平安銀行財(cái)富管理手續(xù)費(fèi)3季度達(dá)到了-20.7%。財(cái)富管理手續(xù)費(fèi)占比營(yíng)收也呈現(xiàn)持續(xù)下降態(tài)勢(shì)。

數(shù)據(jù)來(lái)源：平安銀行財(cái)報(bào) 中泰證券研究所

“代理基金和保險(xiǎn)二者收入合計(jì)占比財(cái)富管理手續(xù)費(fèi)74%。財(cái)富管理手續(xù)費(fèi)結(jié)構(gòu)保持穩(wěn)定，代理基金占比46%，保險(xiǎn)占比28%。”中泰證券的研報(bào)顯示，平安銀行積極布局銀保，代理保險(xiǎn)收入實(shí)現(xiàn)同比32%的高增速。

平安銀行財(cái)富管理手續(xù)費(fèi)主要依靠代理基金和代理保險(xiǎn)，從2021年數(shù)據(jù)來(lái)看，平安銀行代理基金手續(xù)費(fèi)增速較高，2021年3季度及2021年全年同比增速分別為93.9%和82.7%。但2022年以來(lái)，代理基金手續(xù)費(fèi)同比增速由正轉(zhuǎn)負(fù)，且幅度逐漸增加。雖然代理保險(xiǎn)手續(xù)費(fèi)增幅較高，但規(guī)模低于代理基金的規(guī)模，因此財(cái)富管理手續(xù)費(fèi)整體仍呈現(xiàn)同比增幅快速下降態(tài)勢(shì)。

雖然財(cái)富管理手續(xù)費(fèi)同比下降較快，但平安銀行零售客戶數(shù)量及管理客戶資產(chǎn)仍取得較快增幅。截至2022年9月末，平安銀行零售客戶數(shù)1.24億戶，較上年末增長(zhǎng)5.1%；管理零售客戶資產(chǎn)(AUM)3.53萬(wàn)億元，較上年末增長(zhǎng)11.0%，其中私行達(dá)標(biāo)客戶AUM余額1.58萬(wàn)億元，較上年末增長(zhǎng)12.1%；財(cái)富客戶123.41萬(wàn)戶，較上年末增長(zhǎng)12.2%，其中私行達(dá)標(biāo)客戶7.81萬(wàn)戶，較上年末增長(zhǎng)12.1%。

趙慶明認(rèn)為，銀行的財(cái)富管理收入更多來(lái)自于中高端客群，這也是相較于其他財(cái)富管理機(jī)構(gòu)，銀行的優(yōu)勢(shì)所在，基于平安系的綜合服務(wù)能力，平安銀行的財(cái)富管理有望取得更多優(yōu)勢(shì)，但這需要時(shí)間積淀。

平安銀行三季報(bào)顯示，該行打造的為用戶提供數(shù)字資產(chǎn)管理及綜合性服務(wù)的全新平臺(tái)——數(shù)字口袋累計(jì)注冊(cè)經(jīng)營(yíng)用戶數(shù)1212.98萬(wàn)戶，較上年末增長(zhǎng) 49.0%。此外，該行已積極布局新業(yè)務(wù)賽道，將把握壽險(xiǎn)市場(chǎng)及財(cái)富管理市場(chǎng)變革機(jī)遇，強(qiáng)化銀保業(yè)務(wù)升級(jí)及隊(duì)伍建設(shè)，持續(xù)打造一支懂保險(xiǎn)的新財(cái)富隊(duì)伍，為客戶提供更加全面的綜合金融資產(chǎn)配置服務(wù)；2022年9月末，新隊(duì)伍累計(jì)已入職近1100人。

招商銀行：財(cái)富管理手續(xù)費(fèi)收入面臨一定壓力

招商銀行的財(cái)富管理業(yè)務(wù)也不容樂(lè)觀。今年以來(lái)，招商銀行的財(cái)富管理手續(xù)費(fèi)及傭金收入同比增速始終處于負(fù)值。截至2022年9月末，該行財(cái)富管理手續(xù)費(fèi)及傭金收入255.90億元，同比減少13.10%。

除了理財(cái)受托理財(cái)收入、代理基金收入和代理保險(xiǎn)收入，招商銀行的財(cái)富管理手續(xù)費(fèi)收入還包括代理信托收入、代理貴金屬收入和代理證券交易收入。

招商銀行財(cái)富管理手續(xù)費(fèi)數(shù)據(jù)：

資料來(lái)源：招商銀行財(cái)報(bào) 中泰證券研究所

“（招商銀行）財(cái)富管理業(yè)務(wù)各項(xiàng)收入占比也相對(duì)均衡。受托理財(cái)、代理基金、保險(xiǎn)、信托分別貢獻(xiàn)財(cái)富管理手續(xù)費(fèi)20.8%、20.7%、42.1%和12.6%。”中泰證券研報(bào)顯示，同比增速情況，代理基金、信托和證券交易收入同比負(fù)增；受托理財(cái)和保險(xiǎn)增速在高位邊際略放緩。代理基金收入同比減少46.9%，主要是受權(quán)益市場(chǎng)影響，代理基金銷售規(guī)模下降及低交易費(fèi)率的債券型基金占比提升；代理信托收入同比下降47.9%，主要由于公司持續(xù)壓降融資類信托產(chǎn)品，代理信托銷量及產(chǎn)品收益率下降；代理證券交易收入同比減少32.7%，主要由于香港資本市場(chǎng)持續(xù)低迷，股票交易量下降；代銷理財(cái)收入同比增長(zhǎng)15.9%，主要來(lái)源于零售理財(cái)銷售規(guī)模穩(wěn)步增長(zhǎng)。

作為抵御風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵工具，招商銀行與平安銀行代理保險(xiǎn)費(fèi)用收入取得較高同比增幅類似，代理保險(xiǎn)收入代理保險(xiǎn)收入107.8億元，同比增長(zhǎng)47.8%。

“今年我行財(cái)富管理手續(xù)費(fèi)收入面臨一定壓力。”10月31日，招商銀行副行長(zhǎng)汪建中在2022年三季度業(yè)績(jī)交流會(huì)上表示，今年受疫情等外部因素的影響，整體獲客總量也許不如去年，但客戶經(jīng)營(yíng)的整體質(zhì)量?jī)?yōu)于去年。今年AUM較年初增長(zhǎng)1.2萬(wàn)億，AUM增量結(jié)構(gòu)里增長(zhǎng)最多的是存款，其次是銀行理財(cái)。在資本市場(chǎng)出現(xiàn)比較大回撤的時(shí)候，投資者會(huì)采取避險(xiǎn)的策略，對(duì)存款和理財(cái)?shù)男枨蟊容^強(qiáng)。

截至今年9月末，招商銀行零售客戶1.82億戶(含借記卡和信用卡客戶)，較上年末增長(zhǎng)5.20%；管理零售客戶總資產(chǎn)余額11.96萬(wàn)億元，較上年末增幅11.16%。

在中高端客群中，招商銀行的優(yōu)勢(shì)更為明顯，金葵花及以上客戶(總資產(chǎn)在50萬(wàn)元及以上的零售客 戶)409.45萬(wàn)戶，較上年末增長(zhǎng)11.51%；管理金葵花及以上客戶總資產(chǎn)余額9.76萬(wàn)億元，較上年末增長(zhǎng)10.46%；私人銀行客戶(總資產(chǎn)在1000萬(wàn)元及以上的零售客戶) 13.33萬(wàn)戶，較上年末增長(zhǎng)9.28%；管理的私人銀行客戶總資產(chǎn)余額3.74萬(wàn)億元，較上年末增長(zhǎng)10.23%； 戶均總資產(chǎn)2804.59萬(wàn)元，較上年末增加24.16萬(wàn)元。截至9月末，招商銀行App財(cái)富產(chǎn)品持倉(cāng)客戶數(shù)超過(guò)4200萬(wàn)，特別是財(cái)富交易客戶的復(fù)購(gòu)率在原來(lái)比較高的基礎(chǔ)上又提升了3個(gè)百分點(diǎn)。

畢馬威《2022年中國(guó)銀行業(yè)調(diào)查報(bào)告》顯示，客戶數(shù)量和質(zhì)量是財(cái)富管理發(fā)展的核心要素，決定著機(jī)構(gòu)財(cái)富管理業(yè)務(wù)的上限。一直以來(lái)銀行客群優(yōu)勢(shì)顯著，擁有覆蓋面最廣的客群基礎(chǔ)，諸多銀行也建立了一定程度的客戶分層和分群管理體系，但精細(xì)化程度仍有待提高。最全的客群基礎(chǔ)也意味著最復(fù)雜的客戶需求，隨著客戶的財(cái)富需求日趨多元化和定制化，諸多細(xì)分客群存在大量未被滿足的需求。通過(guò)更加豐富多維、精細(xì)化的客戶分析，加強(qiáng)客戶洞察能力理解客戶需求，已成為“以客戶為中心”的財(cái)富管理體系成功的關(guān)鍵。

“招商銀行財(cái)富管理線上運(yùn)營(yíng)能力得到了較快的提升，這反映出招商銀行財(cái)富管理今后網(wǎng)絡(luò)化、數(shù)字化的運(yùn)營(yíng)能力將發(fā)揮越來(lái)越重要的作用。這是招行財(cái)富管理今后的核心競(jìng)爭(zhēng)力之一。”汪建中表示，招商銀行整體的資產(chǎn)配置能力在市場(chǎng)上還是比較領(lǐng)先的，隨著資本市場(chǎng)逐步的回暖，招商銀行給客戶在權(quán)益產(chǎn)品配置方面帶來(lái)的體驗(yàn)會(huì)更好。