經(jīng)濟觀察網(wǎng) 記者 汪青 增額終身壽險最近有點“火”。

受利率不斷下行等多重因素的影響，增額終身壽險逐漸成為市場追捧的爆款產(chǎn)品。與此同時，相關部門則出面“降溫”，提示消費者應理性看待這款產(chǎn)品，警惕保險營銷員在銷售產(chǎn)品過程中涉嫌誤導性宣傳。

“火”出圈

在多家銀行相繼下調(diào)存款利率時，關于增額終身壽險“鎖定3.5%復利”“穩(wěn)賺不賠、跑贏通脹”等宣傳語正在刷爆各類社交平臺。

“銀行存款產(chǎn)品利率又下降了，馬上大額存單又要到期。最近咨詢了一圈，被推薦了一款增額終身壽險的產(chǎn)品，說是在目前銀行理財都不能保本保息的情況下復利還能夠達到3.5%，并且會明確寫進合同，看似是不錯的一項選擇。”上海的郭小姐在10月11日接受記者采訪時表示，國慶小長假前同事間關于這款產(chǎn)品討論熱度就很高，自己在綜合考慮后基本上已經(jīng)下決心入手。

“終身壽險”，是指以被保險人死亡為給付保險金條件，且保險期間為終身的人壽保險。終身壽險的保險金額可以在產(chǎn)品設計時預先設定，如每年增長一定比例或每年下降一定比例。所謂的“增額終身壽險”，則是近年來市場上出現(xiàn)的將保額設計為每年增長一定比例的終身壽險。

在當前不確定因素較多的環(huán)境下，增額終身壽險憑借其收益確定性且年利率呈復利增長的特點備受市場追捧。

根據(jù)中國保險行業(yè)協(xié)會發(fā)布的《2021年銀行代理渠道業(yè)務發(fā)展報告》顯示，當前銀保渠道主銷產(chǎn)品進一步集中，增額終身壽險產(chǎn)品具有資金靈活度高、用途多樣的功能使其在競爭中脫穎而出，占據(jù)銀保市場絕對主流地位。

“隨著下半年銀行存款利率再下調(diào)，基本上找我咨詢保險產(chǎn)品的人都會問到增額終身壽險。說實話，這款產(chǎn)品本身是個很好的產(chǎn)品，但在實際銷售過程中確實有些保險代理人將其過度美化、包裝。”滬上一名保險代理人馬進說。

在馬進接觸到的客群中，最終選擇購買增額終身壽險，除了看中它兼具保障和儲蓄功能外，需求點也會落在財富傳承上。比如“怎么把財產(chǎn)無損地給到下一代”、“什么時間點給才能不失去現(xiàn)有的掌控權(quán)”這種比較麻煩的問題，增額終身壽險則能夠很好地解決。

針對目前增額終身壽險的火爆銷售，馬進表示，有很多同行都會大力推薦給客戶，著重強調(diào)這款產(chǎn)品的保本保息和寫進合同的復利。不過，自己在做業(yè)務的時候還是會更傾向根據(jù)客戶自身的情況為其制定保險方案，如果只是單純圖保單的傭金，在現(xiàn)在的環(huán)境下很有維系老客戶。

“現(xiàn)在怕就怕銷售誤導，用所謂的分紅和保底收益去把增額終身壽險當成理財來賣。實際上，增額終身壽險的主要功能是提供身故或全殘保障，養(yǎng)老、儲蓄功能較少，在銷售宣傳中將增額終身壽險產(chǎn)品類比理財產(chǎn)品，忽略其保障功能，并不符合此類產(chǎn)品的設計初衷。”馬進告訴記者，據(jù)他的經(jīng)驗看，此前購買增額終身壽險的不少客戶此后就只盯著產(chǎn)品的收益來評判這份保險買的是否值得，最終往往容易落下一句“保險是騙人的”。

警惕銷售誤導陷阱

火爆銷售的同時，關于增額終身壽險的爭議也屢見不鮮，甚至此前已有多家保險公司因產(chǎn)品存在問題被迫下架。

2021年6月底，中國銀保監(jiān)會人身險部發(fā)布《關于加強規(guī)范管理促進人身保險公司年度業(yè)務平穩(wěn)發(fā)展的通知》落實情況的通報，其中就指出北京人壽天津分公司銷售的增額終身壽險產(chǎn)品存在保障程度低、長險短做、變相理財?shù)蕊L險。

在今年年初，中國銀保監(jiān)會又相繼發(fā)布《關于近期人身保險產(chǎn)品問題的通報》和《人身保險產(chǎn)品“負面清單”（2022版）》。

在《通報》中，點名和泰人壽、橫琴人壽、信美相互人壽等多家保險公司旗下的11款增額終身壽險增額利率超過3.5%，易與產(chǎn)品定價利率混淆，存在噱頭營銷風險。

《負面清單》中亦指出，在產(chǎn)品責任設定方面，銀保監(jiān)會發(fā)現(xiàn)部分產(chǎn)品增額終身壽險的保額遞增比例超過定價利率，有的產(chǎn)品減保比例設計不合理，加保設計存在變相突破定價利率風險，還有產(chǎn)品責任中包含滿期金累積生息責任，存在嚴重風險隱患。

針對當前銷售火爆的情況，中國精算師協(xié)會于9月23日發(fā)布了一則《警惕增額終身壽險誤導宣傳》，針對市場上有保險營銷員在銷售該類產(chǎn)品過程中涉嫌誤導性宣傳，提示消費者予以警惕。

對于宣傳語中經(jīng)常出現(xiàn)的“增額終身壽險復利3.5%”，需要引起注意的是，這里的3.5%并不是投資收益率，而是保額增長率。

一般而言，終身壽險的保額是指在被保險人身故或者全殘時，受益人可以領取到的保險金額。保額是每年不變、每年遞增還是每年遞減都只是參數(shù)的設計方式。在保險費等其他條件一致的情況下，每年保額遞增的終身壽險，其首年保額較低，會遠低于每年保額不變的終身壽險。保額增長和投資收益概念差別大，不能混為一談。

此外，針對銷售宣傳中關于增額終身壽險“穩(wěn)賺不賠”的描述，中國精算師協(xié)會認為， “穩(wěn)賺不賠”的說話并不準確。保險消費者如果中途退保，可以領取保單的現(xiàn)金價值，增額終身壽險的現(xiàn)金價值一般在前5年低于累計所交保費，之后才會逐漸超過累計所交保費。

據(jù)不完全統(tǒng)計，若在投保后第1年退保，將會損失10%~60%的保費；若在第20年退保，收益約在2%~2.5%之間。因此，中國精算師協(xié)會認為，消費者在購買前應注意是否與自身預期相符。