經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng) 記者 梁冀  券商投行業(yè)務(wù)密集吃到罰單。

8月6日，證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站一連公開12張投行業(yè)務(wù)違規(guī)處罰信息，涉及海通證券、安信證券、國(guó)金證券、第一創(chuàng)業(yè)和宏信證券、華西證券、東北證券等7家券商以及十多名保薦代表人，違規(guī)事項(xiàng)均涉及投行業(yè)務(wù)。

安信證券領(lǐng)行政監(jiān)管和紀(jì)律處分

2020年7月31日，東方日升發(fā)行可轉(zhuǎn)債申請(qǐng)受證監(jiān)會(huì)受理；12月23日，東方日升可轉(zhuǎn)債項(xiàng)目獲證監(jiān)會(huì)注冊(cè)批復(fù)。項(xiàng)目保薦機(jī)構(gòu)、主承銷商安信證券及保薦代表人田士超、郭明新于2021年1月19日向深交所報(bào)送無(wú)會(huì)后事項(xiàng)承諾函，明確承諾沒有影響向不特定對(duì)象發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券的情形出現(xiàn)，明確表示財(cái)務(wù)狀況正常，報(bào)表項(xiàng)目無(wú)異常變化。

2021年1月30日，東方日升發(fā)布2020年度業(yè)績(jī)預(yù)告稱，由于原材料價(jià)格上漲及產(chǎn)品銷售價(jià)格下降、匯兌損失、交易性金融資產(chǎn)公允價(jià)值下降等因素，預(yù)計(jì)當(dāng)年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1.6億元至2.4億元，扣非凈利潤(rùn)-0.6億元至-1.4億元。 2019年、2020年財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)可能不符合 《創(chuàng)業(yè)板上市公司證券發(fā)行注冊(cè)管理辦法 （試行）》第九條“最近二年盈利，凈利潤(rùn)以扣除非經(jīng)常性損益前后孰低者為計(jì)算依據(jù)”的規(guī)定。

2021年2月1日，東方日升發(fā)布中止上市公告稱，預(yù)計(jì)2020年虧損，導(dǎo)致本次發(fā)行上市申請(qǐng)不符合發(fā)行上市條件，擬申請(qǐng)撤回發(fā)行申請(qǐng)。 2021年2月2日，田士超、郭明新向深交所申請(qǐng)撤回相關(guān)申請(qǐng)文件。

證監(jiān)會(huì)表示，安信證券及田士超、郭明新上述行為存在“申請(qǐng)文件或信息披露資料存在相互矛盾或者同一事實(shí)表述不一致且有實(shí)質(zhì)性差異”的情形，根據(jù) 《創(chuàng)業(yè)板上市公司證券發(fā)行注冊(cè)管理辦法 （試行）》第八十一條規(guī)定，決定對(duì)安信證券股份有限公司出具警示函；對(duì)田士超、郭明新出具警示函并同時(shí)采取三個(gè)月內(nèi)（2021年 6月 18日至2021年9月 17日）不接受其出具的發(fā)行證券專項(xiàng)文件的監(jiān)管措施，在此期間，中止審查由二人出具的發(fā)行證券專項(xiàng)文件。

深交所表示，安信證券及保薦代表人田士超、郭明新未按要求及時(shí)報(bào)送會(huì)后事項(xiàng)文件，未對(duì)發(fā)行人跨年后是否仍滿足發(fā)行條件進(jìn)行審慎核查并發(fā)表意見，即于2021年1月20日啟動(dòng)發(fā)行，并在1月28日披露發(fā)行結(jié)果公告，投資者完成繳款。最終，發(fā)行人因不符合發(fā)行條件終止發(fā)行并撤回申請(qǐng)，導(dǎo)致啟動(dòng)應(yīng)急退款流程，涉及退款的投資者達(dá)99.64萬(wàn)人，退款本息32.85億元，影響投資者面廣、市場(chǎng)影響惡劣。

安信證券及田士超、郭明新在項(xiàng)目發(fā)行上市申請(qǐng)過(guò)程中，存在出具的承諾函不真實(shí)、不準(zhǔn)確，與發(fā)行人實(shí)際情況嚴(yán)重不符和未按要求報(bào)送會(huì)后事項(xiàng)文件，未對(duì)跨年后是否仍滿足發(fā)行條件進(jìn)行審慎核查并發(fā)表意見等違規(guī)行為。

根據(jù)相關(guān)規(guī)定，深交所決定對(duì)安信證券給予通報(bào)批評(píng)的紀(jì)律處分；對(duì)安信證券保薦代表人田士超、郭明新給予6個(gè)月不接受其簽字的發(fā)行上市申請(qǐng)文件、信息披露文件的處分。在2021年6月11日至2021年12月10日期間，不接受田士超、郭明新簽字的首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市、創(chuàng)業(yè)板上市公司證券發(fā)行上市及重大資產(chǎn)重組申請(qǐng)文件及相關(guān)信息披露文件。在此期間，深交所中止審核由田士超、郭明新簽字并已受理的首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市、創(chuàng)業(yè)板上市公司證券發(fā)行上市及重大資產(chǎn)重組申請(qǐng)。

華西證券、宏信證券現(xiàn)場(chǎng)檢查“翻車”

四川證監(jiān)局表示，在現(xiàn)場(chǎng)檢查中，發(fā)現(xiàn)華西證券作為南寧糖業(yè)（000911.SZ）2017年非公開發(fā)行公司債券的主承銷商及受托管理人，存在未持續(xù)關(guān)注發(fā)行人資信狀況，當(dāng)債券信用評(píng)級(jí)發(fā)生變化后未按規(guī)定出具臨時(shí)受托管理事務(wù)報(bào)告的情況，以及工作底稿中證實(shí)募集資金用途的相關(guān)資料收集不完整的情況。

華西證券還在對(duì)山東廣悅化工2018年非公開發(fā)行綠色公司債券盡職調(diào)查的過(guò)程中，存在盡職調(diào)查不充分、未在對(duì)各種盡職調(diào)查材料進(jìn)行綜合分析的基礎(chǔ)上進(jìn)行獨(dú)立判斷的情況。華西證券在上述兩個(gè)項(xiàng)目中的行為違反了《公司債券發(fā)行與交易管理辦法》（證監(jiān)會(huì)令第180號(hào)）第六條的規(guī)定。

此外，華西證券還存在投資銀行類業(yè)務(wù)內(nèi)部控制不完善，在新媒股份（300770.SZ）首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市項(xiàng)目中，存在部分對(duì)外提交、報(bào)送、披露的文件未嚴(yán)格履行內(nèi)核程序的情況。此外，部分項(xiàng)目還存在對(duì)項(xiàng)目流程的跟蹤和管理不強(qiáng)、工作底稿不完整、歸檔不及時(shí)等問(wèn)題。上述行為違反了《證券公司投資銀行類業(yè)務(wù)內(nèi)部控制指引》第十條、第十三條、第六十六條、第八十三條、第八十五條和《證券公司和證券投資基金管理公司合規(guī)管理辦法》（以下簡(jiǎn)稱《合規(guī)管理辦法》）第六條的規(guī)定。

在對(duì)宏信證券的現(xiàn)場(chǎng)檢查中，四川證監(jiān)局發(fā)現(xiàn)其作為中天金融（000540.SZ）2019年非公開發(fā)行公司債券的聯(lián)席主承銷商和受托管理人，存在未及時(shí)取得募集資金專戶對(duì)賬單，未及時(shí)發(fā)現(xiàn)中天金融募集資金使用不規(guī)范，以及未按《受托管理協(xié)議》約定及時(shí)發(fā)布臨時(shí)受托管理事務(wù)報(bào)告，也未在年度受托管理事務(wù)報(bào)告中反映中天金融募集資金使用不規(guī)范的情況。上述行為違反了《公司債券發(fā)行與交易管理辦法》（證監(jiān)會(huì)令第180號(hào)）第六條、第六十條的規(guī)定。

宏信證券作為舍得集團(tuán)2018年公開發(fā)行債券（第一期）和2019年公開發(fā)行債券（第一期）的主承銷商和受托管理人，在督促發(fā)行人履行信息披露義務(wù)、監(jiān)督募集資金按核準(zhǔn)用途使用方面存在未勤勉盡責(zé)情形，違反了《公司債券發(fā)行與交易管理辦法》第六條的規(guī)定。

此外，宏信證券薪酬遞延機(jī)制不完善，未合理制定項(xiàng)目主要人員收入遞延支付標(biāo)準(zhǔn)，違反了《證券公司投資銀行類業(yè)務(wù)內(nèi)部控制指引》第三十條、《證券公司和證券投資基金管理公司合規(guī)管理辦法》（以下簡(jiǎn)稱《合規(guī)管理辦法》）第六條的規(guī)定。

綜上，根據(jù)相關(guān)規(guī)定，四川證監(jiān)局分別對(duì)華西證券和宏信證券采取出具警示函的行政監(jiān)管措施，并要求二者應(yīng)進(jìn)一步強(qiáng)化勤勉盡責(zé)義務(wù)，確保業(yè)務(wù)開展與合規(guī)管理、風(fēng)險(xiǎn)控制能力相匹配，嚴(yán)格按照內(nèi)部問(wèn)責(zé)制度對(duì)責(zé)任人員進(jìn)行內(nèi)部問(wèn)責(zé)，并提交書面問(wèn)責(zé)報(bào)告。

國(guó)金證券、第一創(chuàng)業(yè)與國(guó)元證券兩保薦代表人因IPO項(xiàng)目領(lǐng)罰

處罰信息顯示，國(guó)金證券及李維嘉、李超在保薦翼捷股份（科創(chuàng)受理）首次公開發(fā)行股票并上市過(guò)程中，未勤勉盡責(zé)履行相關(guān)職責(zé)，對(duì)招股說(shuō)明書披露發(fā)明專利數(shù)量不準(zhǔn)確、注冊(cè)申請(qǐng)文件披露發(fā)行人取得發(fā)明專利數(shù)量存在矛盾未予充分關(guān)注。上述行為違反了《證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)管理辦法》（證監(jiān)會(huì)令第137號(hào)）第五條的規(guī)定。按照《證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)管理辦法》第六十五條的規(guī)定，證監(jiān)會(huì)決定對(duì)其采取出具警示函的監(jiān)督管理措施。

此外，一創(chuàng)投行（第一創(chuàng)業(yè)投行子公司）及付林、梁詠梅在保薦祖名股份（003030.SZ）首次公開發(fā)行股票并上市過(guò)程中，在提交的保薦工作報(bào)告等材料中，未及時(shí)報(bào)告、披露發(fā)行人及其董事長(zhǎng)蔡祖明涉嫌行賄的行為及該事項(xiàng)對(duì)發(fā)行人的影響。上述行為違反了《公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第1號(hào)—招股說(shuō)明書》（2015年修訂）第七條的規(guī)定，并構(gòu)成《證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)管理辦法》（證監(jiān)會(huì)令第170號(hào)）第六十六條第（五）項(xiàng)所述行為。按照《證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)管理辦法》第六十六條的規(guī)定，證監(jiān)會(huì)決定對(duì)其采取出具警示函的監(jiān)督管理措施。

根據(jù)處罰信息，國(guó)元證券兩名保薦代表人黃斌、方書品則因在賽赫智能IPO項(xiàng)目中，存在有保薦職責(zé)履行不到位的情形，一是對(duì)收入確認(rèn)相關(guān)事項(xiàng)核查不到位，二是對(duì)于研發(fā)投入相關(guān)內(nèi)部控制情況的核查不到位，三是對(duì)信息披露的核查把關(guān)不到位，導(dǎo)致發(fā)行上市申請(qǐng)文件相關(guān)信息披露不規(guī)范。2021年7月22日，上交所披露科創(chuàng)板上市委2021年第49次審議會(huì)議結(jié)果公告，賽赫智能（首發(fā)）不符合發(fā)行條件、上市條件和信息披露要求，成為今年科創(chuàng)板上市委否決的第四家企業(yè)。

上交所表示，黃斌、方書品作為保薦代表人，直接承擔(dān)對(duì)發(fā)行人的盡職調(diào)查工作，未充分關(guān)注影響發(fā)行人境外子公司收入確認(rèn)的重要因素和境內(nèi)收入確認(rèn)相關(guān)異常情況，未能規(guī)范執(zhí)行函證程序，對(duì)研發(fā)投入相關(guān)內(nèi)部控制情況未予以充分關(guān)注并進(jìn)行審慎核查，也未能對(duì)發(fā)行人收入及研發(fā)相關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)等信息披露進(jìn)行充分核查驗(yàn)證，履行相關(guān)保薦職責(zé)不到位。根據(jù)相關(guān)規(guī)定，上交所決定對(duì)黃斌、方書品予以監(jiān)管警示。

海通證券因兩發(fā)行人同一間接股東股權(quán)結(jié)構(gòu)收警示函

根據(jù)處罰信息，海通證券及四名保薦代表人江煌、張舒和李明嘉、朱文杰在兩項(xiàng)保薦工作中均因發(fā)行人間接股東--中車城市交通有限公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)在發(fā)行預(yù)案和發(fā)行保薦工作報(bào)告中不一致收到證監(jiān)會(huì)出具的警示函。

函件顯示，海通證券及江煌、張舒在保薦方正電機(jī)（002196.SZ）申請(qǐng)非公開發(fā)行股票過(guò)程中，存在報(bào)送申請(qǐng)文件中，發(fā)行預(yù)案披露的認(rèn)購(gòu)對(duì)象卓越汽車的間接股東--中車城市交通有限公司股權(quán)結(jié)構(gòu)與發(fā)行保薦工作報(bào)告載明的股權(quán)結(jié)構(gòu)不一致的情形。上述行為違反了《證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)管理辦法》（證監(jiān)會(huì)令第170號(hào)）第五條的規(guī)定。按照《證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)管理辦法》第六十六條第（三）項(xiàng)的規(guī)定，證監(jiān)會(huì)決定向其采取出具警示函的行政監(jiān)督管理措施。

另外，海通證券及李明嘉、朱文杰在保薦星光農(nóng)機(jī)（603789.SH）申請(qǐng)非公開發(fā)行股票過(guò)程中，存在報(bào)送非公開發(fā)行股票申請(qǐng)文件中，發(fā)行預(yù)案披露的認(rèn)購(gòu)對(duì)象浙江綠脈怡城科技發(fā)展有限公司的間接股東--中車城市交通有限公司股權(quán)結(jié)構(gòu)與發(fā)行保薦工作報(bào)告中載明的股權(quán)結(jié)構(gòu)不一致的情形。按照相關(guān)規(guī)定，證監(jiān)會(huì)決定對(duì)其采取出具警示函的行政監(jiān)督管理措施。

此外，東北證券作為山東如意科技集團(tuán)受托管理人，未充分履行督導(dǎo)發(fā)行人履行信息披露義務(wù)的職責(zé)被山東證監(jiān)局出具警示函并記入證券期貨市場(chǎng)誠(chéng)信檔案數(shù)據(jù)庫(kù)。

2021年7月9日，證監(jiān)會(huì)公布施行《關(guān)于注冊(cè)制下督促證券公司從事投行業(yè)務(wù)歸位盡責(zé)的指導(dǎo)意見》（以下簡(jiǎn)稱《指導(dǎo)意見》）。《指導(dǎo)意見》所指，中介機(jī)構(gòu)歸位盡責(zé)是注冊(cè)制平穩(wěn)實(shí)施的重要基礎(chǔ)，是資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展的重要切入點(diǎn)和著力點(diǎn)。證券公司作為資本市場(chǎng)最重要的中介機(jī)構(gòu)，督促其歸位盡責(zé)，對(duì)于提高上市公司質(zhì)量，確保注冊(cè)制順利實(shí)施具有重要意義。

《指導(dǎo)意見》還指出，要善激勵(lì)約束機(jī)制，促進(jìn)證券公司主動(dòng)歸位盡責(zé)。參考執(zhí)業(yè)質(zhì)量評(píng)價(jià)結(jié)果對(duì)證券公司及項(xiàng)目實(shí)施分類審核、分類監(jiān)管。對(duì)執(zhí)業(yè)質(zhì)量較好的證券公司，在機(jī)構(gòu)監(jiān)管“白名單”等方面給予政策傾斜，優(yōu)先支持其參與產(chǎn)品業(yè)務(wù)創(chuàng)新試點(diǎn)，適當(dāng)簡(jiǎn)化行政審批和備案程序，實(shí)施差異化風(fēng)控制度。對(duì)執(zhí)業(yè)質(zhì)量差的證券公司，項(xiàng)目審核注冊(cè)時(shí)重點(diǎn)關(guān)注，加大現(xiàn)場(chǎng)檢查督導(dǎo)力度，在增資擴(kuò)股、產(chǎn)品業(yè)務(wù)創(chuàng)新等方面審慎對(duì)待。調(diào)整優(yōu)化證券公司分類評(píng)價(jià)中投行業(yè)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)，完善違規(guī)信息公示機(jī)制，強(qiáng)化聲譽(yù)約束，充分激發(fā)機(jī)構(gòu)重視執(zhí)業(yè)質(zhì)量、合規(guī)經(jīng)營(yíng)的內(nèi)生動(dòng)力，提升公司自治意識(shí)和自治能力。