經(jīng)濟(jì)觀(guān)察網(wǎng) 記者 李沁 13歲的知名老基金易方達(dá)中小盤(pán)混合基金，將迎來(lái)自己新的名字，和涵蓋A股、港股的投資范圍。

這只基金擁有著287億元的規(guī)模，和成立以來(lái)近10倍的回報(bào)。

此次是該基金成立以來(lái)第二次更名。它的掌舵者“公募一哥”張坤，講述了此次更名的原因，以及“變”與“不變”。

7月30日，易方達(dá)基金發(fā)布了《易方達(dá)基金管理有限公司關(guān)于擬召開(kāi)易方達(dá)中小盤(pán)混合型證券投資基金基金份額持有人大會(huì)的預(yù)公告》。其中顯示，易方達(dá)基金將以通訊方式召開(kāi)易方達(dá)中小盤(pán)混合型證券投資基金基金份額持有人大會(huì)，審議變更基金名稱(chēng)和調(diào)整投資范圍等事項(xiàng)。

變更三個(gè)要點(diǎn)

記者從易方達(dá)基金了解到，基金變更后，張坤將繼續(xù)擔(dān)任基金經(jīng)理，核心投資理念不變；持有人原持有的份額不變，基金份額的持有時(shí)間延續(xù)計(jì)算，基金代碼（110011）也不變。在持有人大會(huì)期間，中小盤(pán)基金繼續(xù)正常運(yùn)作，可正常辦理贖回，但仍然暫停申購(gòu)。此外，為了維護(hù)基金的平穩(wěn)運(yùn)作，在完成變更后，仍會(huì)采取適當(dāng)?shù)纳曩?gòu)限額措施，保持基金規(guī)模的相對(duì)穩(wěn)定。

如果大會(huì)順利召開(kāi)，屆時(shí)將對(duì)《關(guān)于易方達(dá)中小盤(pán)混合型證券投資基金變更基金名稱(chēng)、投資范圍等相關(guān)事項(xiàng)的議案》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“變更議案”）進(jìn)行審議。

具體來(lái)看，變更議案主要包括以下三個(gè)要點(diǎn)：

首先是變更基金名稱(chēng)及投資范圍，擬將“易方達(dá)中小盤(pán)混合型證券投資基金”變更為“易方達(dá)優(yōu)質(zhì)精選混合型證券投資基金”。變更注冊(cè)后，易方達(dá)優(yōu)質(zhì)精選混合型證券投資基金的投資范圍變成：在內(nèi)地和香港市場(chǎng)精選具有良好治理結(jié)構(gòu)、在細(xì)分行業(yè)具有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)以及有較高成長(zhǎng)性的優(yōu)質(zhì)企業(yè)進(jìn)行投資。

其次，對(duì)基金投資目標(biāo)、投資理念、投資組合比例、投資策略及業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)等相關(guān)內(nèi)容表述進(jìn)行調(diào)整。投資目標(biāo)明確為“本基金主要通過(guò)精選優(yōu)質(zhì)企業(yè)，力求在有效控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下，實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的長(zhǎng)期增值”，同時(shí)投資理念明確為“精選優(yōu)質(zhì)企業(yè)，追求資本長(zhǎng)期增值”。

其投資策略刪除“中小盤(pán)”股票定義和限制約束，但保持了精選優(yōu)質(zhì)企業(yè)、追求資本長(zhǎng)期增值的核心投資理念，主要投資于具有良好治理結(jié)構(gòu)、在細(xì)分行業(yè)具有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)以及有較高成長(zhǎng)性的企業(yè)。該基金仍將按照上述分析框架，在內(nèi)地和香港市場(chǎng)精選優(yōu)質(zhì)企業(yè)。同時(shí)，完善資產(chǎn)配置策略、債券投資策略、衍生品投資策略等內(nèi)容。

該基金的投資組合比例調(diào)整為：股票（含普通股、優(yōu)先股、存托憑證等）資產(chǎn)占基金資產(chǎn)的比例為60%-95%；內(nèi)地市場(chǎng)上市交易的股票占股票資產(chǎn)的比例為50%-100%，香港市場(chǎng)掛牌交易的股票占股票資產(chǎn)的比例為0-50%，其中港股通股票占股票資產(chǎn)的比例為0-50%，港股通以外的香港市場(chǎng)掛牌交易的股票占股票資產(chǎn)的比例為0-20%。

再者，其收益分配政策也進(jìn)行了調(diào)整。變更注冊(cè)后，根據(jù)法律法規(guī)更新收益的構(gòu)成等條款，調(diào)整收益分配原則，取消“在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下，基金收益分配每年至多十二次”“每次基金收益分配比例不低于可分配收益的10%”等。

同時(shí)，基金的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)、估值條款、費(fèi)用條款、申購(gòu)費(fèi)率結(jié)構(gòu)和設(shè)置等均進(jìn)行調(diào)整。

“變”與“不變”

作為一只在市場(chǎng)廣受關(guān)注的老牌基金，該基金成立于2008年06月19日，初始基金份額為12.267億份。2015年7月25日，易方達(dá)中小盤(pán)股票型證券投資基金更名為易方達(dá)中小盤(pán)混合型證券投資基金。

兩次更名，均反映和順應(yīng)著當(dāng)期市場(chǎng)與投資的變化。

天天基金網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至6月30日，該基金的規(guī)模為287.01億元，基金份額為35.5111億份。2020年年報(bào)顯示，該基金的基金份額持有戶(hù)數(shù)為3130873戶(hù)，平均每戶(hù)持有基金份額為1400.95份。具體來(lái)看，機(jī)構(gòu)投資者的持有份額為117343988.33份，占比為2.68%；個(gè)人投資者的持有份額為4268847374.74份，占比超97%；管理人員工的持有比例僅占0.1%。

根據(jù)天天基金網(wǎng)數(shù)據(jù)，該基金成立以來(lái)的收益率高達(dá)925.82%，近3年的收益率為118.92%，成立以來(lái)共分紅4次，每份累計(jì)1.79元。該基金歷經(jīng)二位基金經(jīng)理，在第一任基金經(jīng)理何云峰掌管4年后，明星基金經(jīng)理張坤接任。

張坤因重倉(cāng)白酒、業(yè)績(jī)居前為投資者所熟知。在他執(zhí)掌基金期間，其單位凈值在2021年2月一度超過(guò)10元，為凈值巔峰，目前（7月29日）的凈值為7.3659。張坤在該基金任職期間的回報(bào)為622.46%。

最新的二季度報(bào)顯示，易方達(dá)中小盤(pán)混合基金實(shí)現(xiàn)收益與利潤(rùn)均實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)，但未能跑贏(yíng)其業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)。截至2021年6月30日，易方達(dá)中小盤(pán)混合基金的資產(chǎn)凈值為287.01億元，股票資產(chǎn)市值占基金資產(chǎn)凈值的比例為71.07%，其中中小盤(pán)股票市值占股票資產(chǎn)的比例為80.91%。

同日，張坤也發(fā)布了“致易方達(dá)中小盤(pán)基金持有人的一封信”。張坤在信中說(shuō)明了此次變更的“變”與“不變”。“變”的主要是基金投資范圍的擴(kuò)大。除了主要投資A股的上市公司外，港股的上市公司也納入投資范圍。張坤表示“長(zhǎng)期來(lái)看，盡量找到更多的高質(zhì)量公司，有助于為持有人構(gòu)建一個(gè)更加平衡、風(fēng)險(xiǎn)收益比更加的組合。希望能盡可能地把經(jīng)過(guò)長(zhǎng)時(shí)間研究積累的認(rèn)知水平投射到組合上。”然后是“不變”。張坤認(rèn)為，自己核心的投資理念和投資方法并沒(méi)有改變。

張坤在信中表示：選擇優(yōu)質(zhì)的公司，是一項(xiàng)需要把理論、實(shí)踐和控制情緒等因素結(jié)合起來(lái)的工作。這不僅需要深入學(xué)習(xí)專(zhuān)業(yè)的理論知識(shí)和投資大師的經(jīng)驗(yàn)方法，在此基礎(chǔ)上形成自己的投資理念，還要通過(guò)大量閱讀和調(diào)研，潛心鉆研公司和行業(yè)的發(fā)展規(guī)律，特別是要在“市場(chǎng)先生”情緒不穩(wěn)定時(shí)控制好自己的情緒。在以上任何一方面有缺陷，都會(huì)被市場(chǎng)這個(gè)放大器放大出來(lái)，并且付出慘痛的代價(jià)。