王永利/文  不甘被“剪羊毛”、不愿受美元霸權(quán)的抑制、不忍直視流動(dòng)性泛濫……

情緒使然，諸多的“不”字，最終被指向“大幅減持美元、壓降外匯儲(chǔ)備”——這成為一些人士的建議與呼吁。

時(shí)間拉回到2020年3月，雖然彼時(shí)美國(guó)新冠肺炎疫情尚未爆發(fā)，但疫情加快向全球蔓延的勢(shì)頭顯現(xiàn)，對(duì)多國(guó)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生深刻影響并傳染到金融市場(chǎng)，引發(fā)股市等金融市場(chǎng)劇烈動(dòng)蕩、美元流動(dòng)性嚴(yán)重緊張，美聯(lián)儲(chǔ)隨之連出重招，快速將聯(lián)邦基金利率降低至0-0.25%的低水平，并宣布實(shí)施無上限量化寬松貨幣政策。隨后，美國(guó)政府也因疫情加重而大幅增加負(fù)債并用于社會(huì)救助與經(jīng)濟(jì)刺激，至今不斷加碼、規(guī)模雄冠全球。

美國(guó)的舉措在國(guó)際社會(huì)招致不少人強(qiáng)烈抨擊，認(rèn)為這是美國(guó)濫用美元的世界霸權(quán)，不負(fù)責(zé)任瘋狂印鈔，造成嚴(yán)重的美元超發(fā)與流動(dòng)性泛濫，推動(dòng)利率走低和美元貶值，進(jìn)而向全球收取鑄幣稅（“剪羊毛”）。

由于中國(guó)擁有超過3萬億美元的全球最大外匯儲(chǔ)備，其中絕大部分是美元，有人強(qiáng)烈呼吁，這將面臨巨大損失和安全風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)該大量拋售美債，減持美元，從海外買入黃金、石油、天然氣、鐵礦石、農(nóng)產(chǎn)品、土地租賃權(quán)、高科技公司股票等，將外匯儲(chǔ)備壓縮到1.5萬億美元以內(nèi)，并加快推進(jìn)人民幣國(guó)際化，從根本上規(guī)避美元風(fēng)險(xiǎn)。

那么，試問現(xiàn)在真的是時(shí)候大幅減持美元、壓縮外匯儲(chǔ)備嗎？理性斟酌，如果從美元的國(guó)際地位、國(guó)家外匯儲(chǔ)備的本質(zhì)等本源上去甄別，得出的結(jié)論可能是目前尚不到主動(dòng)大幅減持美元、壓降外匯儲(chǔ)備之時(shí)。

如何看待美元的國(guó)際地位

這是個(gè)非常復(fù)雜且影響巨大的問題，得先從美元的國(guó)際地位說起。

1944年布雷頓森林體系確立后，美元成為國(guó)際中心貨幣。其在國(guó)際支付清算及全球外匯儲(chǔ)備中的份額目前分別在40%及60%上下，盡管已比高峰時(shí)明顯下降，但仍然遙遙領(lǐng)先，其他貨幣短期內(nèi)要取代美元國(guó)際中心貨幣地位還很難。

那么，美元為何能擁有這樣的國(guó)際地位呢？

在跨國(guó)經(jīng)濟(jì)往來中，必然涉及到用哪種貨幣進(jìn)行計(jì)價(jià)清算的問題。使用本國(guó)貨幣有利于降低清算成本與匯率風(fēng)險(xiǎn)，這就存在相互之間的博弈，最終可能由交易中更具影響力的一方做出選擇，使用本國(guó)貨幣或主要國(guó)家的貨幣。

廣泛的國(guó)際選擇最終確定了各國(guó)貨幣的國(guó)際地位，綜合國(guó)力與國(guó)際影響力最為強(qiáng)大國(guó)家的貨幣才能成為國(guó)際中心貨幣。而且，貨幣越統(tǒng)一，國(guó)際經(jīng)濟(jì)往來的支付清算成本就會(huì)越低。沒有穩(wěn)定的國(guó)際貨幣體系，國(guó)際經(jīng)濟(jì)往來就會(huì)受到很大影響。

一國(guó)貨幣能否成為國(guó)際中心貨幣，是國(guó)際社會(huì)廣泛選擇、優(yōu)勝劣汰產(chǎn)生的，是存在極其苛刻條件的。一國(guó)即使按照當(dāng)年新增產(chǎn)值GDP排名成為世界最大經(jīng)濟(jì)體，但如果其綜合國(guó)力和國(guó)際影響力沒有成為世界最強(qiáng)，其貨幣也難以成為國(guó)際中心貨幣。所以，盡管美國(guó)GDP在1890年就已經(jīng)超越英國(guó)，但直到二戰(zhàn)爆發(fā)后美元才取代英鎊成為新的國(guó)際中心貨幣。

正是二戰(zhàn)爆發(fā)使英德法等主要經(jīng)濟(jì)體深受沖擊，貨幣劇烈貶值，原來以英鎊為中心的國(guó)際貨幣體系陷入癱瘓，國(guó)際經(jīng)濟(jì)往來嚴(yán)重受阻，所以在二戰(zhàn)尚未結(jié)束的1944年，主要經(jīng)濟(jì)體國(guó)家即在遠(yuǎn)離戰(zhàn)火的美國(guó)召開會(huì)議，討論建立新的國(guó)際貨幣體系。當(dāng)時(shí)美國(guó)綜合國(guó)力和國(guó)際影響力已經(jīng)大大領(lǐng)先，擁有全球官方黃金儲(chǔ)備80%以上份額，美元成為唯一保持與黃金掛鉤的主要貨幣，自然成為首選的國(guó)際中心貨幣，由此形成了布雷頓森林體系，有力地支持了國(guó)際投資貿(mào)易的恢復(fù)與發(fā)展。即使美國(guó)后來也像其他國(guó)家一樣放棄了金本位制，即使美元也存在越來越嚴(yán)重的貨幣超發(fā)與貨幣貶值，但由于其他國(guó)家難以挑戰(zhàn)美國(guó)的國(guó)際影響力，其他國(guó)家的貨幣也難以顛覆美元的國(guó)際地位。

所謂美元全球鑄幣稅問題，實(shí)際上并不突出，因?yàn)槠渌麌?guó)家對(duì)美出口獲得的美元，實(shí)際上是其銷售收入（增加美國(guó)對(duì)外負(fù)債），而不是稅務(wù)支出，還可以用美元從美國(guó)或其他國(guó)家購(gòu)買商品或進(jìn)行投資。

同時(shí)，成為國(guó)際貨幣，就意味著將有大量貨幣流向境外，包括國(guó)際金融中心，就要求貨幣發(fā)行國(guó)央行不僅要高度關(guān)注國(guó)內(nèi)的物價(jià)（通貨膨脹率）與匯率走勢(shì)，還要關(guān)注本國(guó)貨幣在境外主要金融市場(chǎng)的利率與匯率走勢(shì)，需要加強(qiáng)對(duì)貨幣全球流動(dòng)性的監(jiān)測(cè)與調(diào)控，保持其合理充裕。這對(duì)央行貨幣政策制定與全球管理能力帶來巨大挑戰(zhàn)。所以，成為國(guó)際貨幣并非只有好處沒有挑戰(zhàn)。

一個(gè)國(guó)家是否需要以及能否擁有足夠大的外匯儲(chǔ)備，同樣不是隨心所欲的。由于美國(guó)具有強(qiáng)大國(guó)際影響力，其對(duì)外經(jīng)濟(jì)往來很容易選擇使用美元，并不需要多少外匯儲(chǔ)備。但其他國(guó)家為擴(kuò)大國(guó)際經(jīng)濟(jì)往來，往往需要擁有盡可能多的外匯儲(chǔ)備，特別是美元儲(chǔ)備，除非其受到美國(guó)制裁，難以獲得和使用美元。

實(shí)際上，近些年來美元在國(guó)際支付清算及外匯儲(chǔ)備中的份額下降，很大程度上都是因?yàn)槊绹?guó)不斷加大對(duì)外制裁造成的，而不是其他國(guó)家主動(dòng)減持美元的結(jié)果。不能把一些國(guó)家因國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力減弱或受到制裁，外匯儲(chǔ)備減少、被動(dòng)減持美債或美元一概說成是其拋售美債、去美元化。

現(xiàn)在人民幣在國(guó)際支付清算及全球外匯儲(chǔ)備中的份額剛剛達(dá)到2%左右，國(guó)際影響力還比較弱，需要采取措施加快人民幣國(guó)際化進(jìn)程，但要依靠人民幣國(guó)際化規(guī)避美元風(fēng)險(xiǎn)，短期內(nèi)還難以發(fā)揮大的功效。

如何看待國(guó)家外匯儲(chǔ)備

其次，理性的目光還需要投向國(guó)家外匯儲(chǔ)備之內(nèi)涵與外延。

國(guó)家外匯儲(chǔ)備是不是太多了，自1994年首次突破500億美元開始就出現(xiàn)爭(zhēng)議，并隨其規(guī)模不斷擴(kuò)大而愈加激烈，到2014年6月份接近4萬億美元（遠(yuǎn)超日本的1.3萬億美元）時(shí)已經(jīng)白熱化。2014年下半年外匯儲(chǔ)備開始下滑，到2016年末下降至3萬億美元，2年半時(shí)間內(nèi)減少了近1萬億美元，給外匯儲(chǔ)備管理（特別是流動(dòng)性管理）帶來巨大挑戰(zhàn)，才使得爭(zhēng)議明顯減弱，但依然有人認(rèn)為3萬億美元遠(yuǎn)超“合理規(guī)模”，應(yīng)該壓縮到1.5萬億美元以內(nèi)。

那么，國(guó)家外匯儲(chǔ)備真的是太多了嗎？

這需要仔細(xì)加以分析：

A、是否存在“外匯儲(chǔ)備合理規(guī)模”

新中國(guó)成立后30年間國(guó)家外匯儲(chǔ)備一直嚴(yán)重短缺，平均余額不足2億美元。1980年由于擴(kuò)大進(jìn)口，外匯儲(chǔ)備甚至出現(xiàn)-12.96億美元的虧空，國(guó)家為此采取各種優(yōu)惠政策鼓勵(lì)出口創(chuàng)匯、招商引資并實(shí)施強(qiáng)制結(jié)售匯。

1992年鄧小平南巡講話后，中國(guó)加快推進(jìn)改革開放，外匯流入增長(zhǎng)不斷加快。2000年確定中國(guó)將加入WTO之后，國(guó)際資本更是大規(guī)模流入。這種情況下，如果央行不擴(kuò)大外匯購(gòu)買，就可能推動(dòng)人民幣匯率急速升值，過快消耗中國(guó)對(duì)國(guó)際社會(huì)的吸引力與發(fā)展?jié)摿?，所以，此時(shí)央行擴(kuò)大購(gòu)匯，外匯儲(chǔ)備大規(guī)模擴(kuò)張是必須的。央行只有在無需控制本幣過快升值時(shí)才能減少外匯購(gòu)買。

可見，國(guó)家外匯儲(chǔ)備的增減變化并不是隨心所欲的：沒有外匯流入，想增加外匯儲(chǔ)備是很難實(shí)現(xiàn)的；在本幣明顯升值態(tài)勢(shì)下，央行要擴(kuò)大外匯出售減少外匯儲(chǔ)備也會(huì)因?yàn)槿狈κ袌?chǎng)需求而很難實(shí)現(xiàn)。所謂“外匯儲(chǔ)備的合理規(guī)模”實(shí)際上并不存在。

B、外匯儲(chǔ)備對(duì)抵御外部沖擊的支撐

為保護(hù)國(guó)家主權(quán)，絕大部分國(guó)家都不允許他國(guó)貨幣在本國(guó)作為標(biāo)價(jià)和自由流通的貨幣，并會(huì)對(duì)匯率波動(dòng)進(jìn)行適當(dāng)干預(yù)（匯率波動(dòng)就像物價(jià)波動(dòng)一樣，成為貨幣政策調(diào)控的主要內(nèi)容，完全的自由市場(chǎng)匯率是不存在的）。

在中國(guó)，長(zhǎng)期的外匯管制曾經(jīng)使得人民幣官方匯率遠(yuǎn)高于民間匯率，反而抑制了外匯流入與外匯儲(chǔ)備的增長(zhǎng)。1994年啟動(dòng)外匯體制改革，推動(dòng)人民幣大幅貶值并與市場(chǎng)水平并軌（人民幣對(duì)美元從5.8貶值到8.7），由此吸引外匯大量流入，當(dāng)年外匯儲(chǔ)備即超過500億美元。隨著外匯流入增多，對(duì)人民幣的需求增強(qiáng)，人民幣反而開始出現(xiàn)升值壓力，在央行控制下基本保持在8.28左右。2000年確定中國(guó)將加入WTO后，外匯加快流入，經(jīng)濟(jì)高速增長(zhǎng)，為防止人民幣過快升值，央行加強(qiáng)購(gòu)匯力度，外匯儲(chǔ)備隨之大幅增長(zhǎng)，人民幣匯率繼續(xù)保持穩(wěn)中有升，但逐步偏離市場(chǎng)水平，國(guó)際社會(huì)對(duì)中國(guó)操控匯率的指控加強(qiáng)。2005年國(guó)家再次實(shí)施匯率制度改革，從盯住美元改為與一籃子貨幣掛鉤有控制的浮動(dòng)匯率制，人民幣加快升值，到2013年對(duì)美元升值到接近6。從2015年開始，隨著外匯儲(chǔ)備大規(guī)模減少，以及經(jīng)濟(jì)增速快速下滑，人民幣對(duì)美元開始貶值，到2019年7月超過7。在2020年5月，隨著中國(guó)率先取得抗擊新冠肺炎疫情決定性勝利并開始恢復(fù)生產(chǎn)，人民幣對(duì)美元也開始升值，到2021年1月低于6.5。

從改革開放以來匯率管理經(jīng)驗(yàn)看，既要堅(jiān)持市場(chǎng)化的基本方向，不斷擴(kuò)大匯率波動(dòng)容忍度，又需要實(shí)施一定的匯率逆周期調(diào)控，否則，完全由市場(chǎng)調(diào)節(jié)，匯率勢(shì)必會(huì)出現(xiàn)大幅度漲落，對(duì)資本跨境流動(dòng)和經(jīng)濟(jì)社會(huì)穩(wěn)定產(chǎn)生重大影響。

中國(guó)擁有世界最大規(guī)模的國(guó)家外匯儲(chǔ)備，成為抵制熱錢沖擊、維持匯率與金融穩(wěn)定、密切國(guó)際關(guān)系、增強(qiáng)國(guó)際影響力的強(qiáng)大支撐，實(shí)在是可遇不可求。沒有雄厚基礎(chǔ)，在2年半時(shí)間內(nèi)外匯儲(chǔ)備減少近1萬億美元，要想保持金融基本穩(wěn)定而不爆發(fā)金融危機(jī)，放在其他任何國(guó)家都是不可想象的。

C、外匯儲(chǔ)備對(duì)經(jīng)濟(jì)收益及貨幣總量的影響

有人說，中國(guó)用很高的投資回報(bào)率（20%-30%）招商引資以及用真實(shí)的商品出口換回來一堆收益率很低（2%-3%），而且可能不斷貶值的外匯儲(chǔ)備，擁有2萬億美元左右的海外凈資產(chǎn)，但海外凈收益卻是負(fù)的數(shù)百億美元（與美國(guó)完全相反），實(shí)屬得不償失。同時(shí)還要為此投放更大規(guī)模的基礎(chǔ)貨幣，很容易喪失貨幣政策獨(dú)立性并造成貨幣超發(fā)，引發(fā)嚴(yán)重的通貨膨脹。所以，應(yīng)該嚴(yán)格控制外匯儲(chǔ)備的擴(kuò)張。

上述看法實(shí)際上存在嚴(yán)重誤解：招商引資的回報(bào)率是否合理，應(yīng)該與其本身的投入產(chǎn)出率以及對(duì)推動(dòng)改革的影響進(jìn)行比較。只要招商引資的實(shí)際產(chǎn)出率超過其對(duì)外資的回報(bào)率，并且能夠推動(dòng)國(guó)內(nèi)深化改革，就應(yīng)該積極鼓勵(lì)。如果實(shí)際產(chǎn)出率降低，則應(yīng)提高招商引資門檻。由此形成的外匯儲(chǔ)備，只能按照國(guó)際市場(chǎng)收益率水平進(jìn)行擺放，不應(yīng)該與招商引資的回報(bào)率進(jìn)行比較。而且通過招商引資、擴(kuò)大進(jìn)出口，增強(qiáng)中國(guó)在全球產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈中的影響力，不僅有利于提升勞動(dòng)力素質(zhì)，增強(qiáng)產(chǎn)品研發(fā)與創(chuàng)新的能力，而且有利于促進(jìn)改革，增強(qiáng)國(guó)際影響力，這正是我國(guó)實(shí)施“改革開放”的重要目的與成果，是不容否定的。

至于認(rèn)為央行伴隨外匯儲(chǔ)備增長(zhǎng)而相應(yīng)擴(kuò)大基礎(chǔ)貨幣投放會(huì)導(dǎo)致貨幣嚴(yán)重超發(fā)甚至喪失貨幣政策自主性，更是一種脫離實(shí)際的僵化思維。貨幣總量的擴(kuò)張，不僅受到基礎(chǔ)貨幣的影響，還受到貨幣乘數(shù)的影響。在基礎(chǔ)貨幣擴(kuò)張情況下，為防止貨幣總量失控，央行可以采取提高存款準(zhǔn)備金率、定向發(fā)放央行票據(jù)、提高資金拆放利率等多種措施削弱商業(yè)銀行發(fā)放貸款等派生貨幣的能力，壓低貨幣乘數(shù)。在外匯儲(chǔ)備減少，基礎(chǔ)貨幣被動(dòng)收縮情況下，央行又可以通過反向措施增強(qiáng)商業(yè)銀行擴(kuò)大貸款等派生貨幣的能力，提高貨幣乘數(shù)。在這方面，中國(guó)已經(jīng)積累了豐富的成功經(jīng)驗(yàn)，不存在人民幣被美元綁架，喪失貨幣政策自主性的問題。

D、巨額外匯儲(chǔ)備與人民幣國(guó)際化

人民幣走出去正式啟動(dòng)國(guó)際化進(jìn)程，是從2009年開始的，經(jīng)過10年多時(shí)間，目前人民幣在國(guó)際支付清算與全球外匯儲(chǔ)備中的份額在2%上下，還處于國(guó)際化起步階段，需要進(jìn)一步加快進(jìn)程。

人民幣國(guó)際化取決于中國(guó)綜合國(guó)力與國(guó)際影響力的增強(qiáng)，其中，擁有足夠大的價(jià)值儲(chǔ)備也是一個(gè)重要內(nèi)容。英鎊和美元成為國(guó)際中心貨幣，都曾經(jīng)擁有全球最大的黃金儲(chǔ)備。現(xiàn)在，金本位制已被廢棄，再要依賴擴(kuò)大黃金儲(chǔ)備增強(qiáng)貨幣的國(guó)際影響力已經(jīng)脫離實(shí)際，取而代之的是擁有足夠多的外匯儲(chǔ)備。所以，保持足夠大的外匯儲(chǔ)備，是人民幣國(guó)際化起步階段的重要保障。只有在人民幣國(guó)際化達(dá)到一定程度，才能相應(yīng)減少外匯儲(chǔ)備。

理性看待大幅壓降外匯儲(chǔ)備的呼吁

而理性看待美元的國(guó)際地位，以及國(guó)家外匯儲(chǔ)備之外，再來理性思考大幅壓降外匯儲(chǔ)備的呼吁：

其一、關(guān)于大幅拋售美債、壓降美元資產(chǎn)

目前，國(guó)家外匯儲(chǔ)備中60%左右是美元資產(chǎn)，其中，美國(guó)國(guó)債近1.1萬億美元（低于日本位列世界第二）。

有人認(rèn)為，目前美國(guó)極力打壓我們，甚至可能凍結(jié)乃至沒收中國(guó)包括美國(guó)國(guó)債在內(nèi)的美元資產(chǎn)，應(yīng)大幅拋售美國(guó)國(guó)債、壓降美元資產(chǎn)。

對(duì)此需要冷靜分析。

可以肯定的是，只要中美尚在交往，美國(guó)可能就不會(huì)凍結(jié)乃至沒收中國(guó)的美元資產(chǎn)。中美關(guān)系極端惡化的風(fēng)險(xiǎn)不是沒有，但正因?yàn)橹袊?guó)深度融入全球化發(fā)展大潮，擁有巨額外匯儲(chǔ)備，與美國(guó)及其盟友存在密切的經(jīng)濟(jì)往來關(guān)系，中美如果惡交，不僅對(duì)中美兩國(guó)，而且對(duì)全世界都將產(chǎn)生巨大影響，又使得這種風(fēng)險(xiǎn)大大受到制約。2020年以來，盡管中美關(guān)系陡然緊張，國(guó)際局勢(shì)深刻變化，中國(guó)對(duì)美進(jìn)出口規(guī)模依然大幅增長(zhǎng)。這種情況下，美國(guó)要將中國(guó)踢出美元及其支付清算體系，或者中國(guó)要主動(dòng)實(shí)施去美元化，都是不現(xiàn)實(shí)的。

如果我們現(xiàn)在大規(guī)模拋售美債，盡管可能影響美國(guó)今后發(fā)債的成本，但卻可能因美債價(jià)格大幅降低而遭受重大損失并激化對(duì)美關(guān)系。拋售美債收到的美元，也還需要轉(zhuǎn)換成其他貨幣進(jìn)行投資，目前，歐元、日元、英鎊等主要國(guó)際貨幣的收益率比美元更低，這些國(guó)家抗擊疫情、經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的壓力比美國(guó)更大，此時(shí)將美元資產(chǎn)轉(zhuǎn)換成其他貨幣資產(chǎn)，顯然不是最佳選擇。

其二、關(guān)于從海外大量購(gòu)買黃金、大宗商品、土地租賃權(quán)、高科技公司股票等

2020年以來，受到疫情大暴發(fā)對(duì)生產(chǎn)和運(yùn)輸?shù)纳羁逃绊?，大宗商品價(jià)格普遍大幅上漲，如果此時(shí)我們?cè)俅笠?guī)模購(gòu)買，勢(shì)必進(jìn)一步推高商品價(jià)格，而且還要承擔(dān)這些商品的倉(cāng)儲(chǔ)保質(zhì)成本，更不是好的選擇。當(dāng)前國(guó)際環(huán)境下，要想大規(guī)模收購(gòu)先進(jìn)科技、優(yōu)質(zhì)產(chǎn)權(quán)等，更加不容易。在廢除金本位制后，黃金的避險(xiǎn)功能與國(guó)際影響力已經(jīng)大大減弱。我們要大量購(gòu)買黃金，市場(chǎng)供應(yīng)難以滿足，同樣會(huì)大幅推高價(jià)格，可能造成很大損失。

所以，這些想法并不現(xiàn)實(shí)。

其三、關(guān)于用外匯儲(chǔ)備擴(kuò)大對(duì)一帶一路沿線國(guó)家的援助，包括幫助其歸還其他貨幣的外債，轉(zhuǎn)換成人民幣債務(wù)，實(shí)施中國(guó)版“馬歇爾計(jì)劃”

必須看到，現(xiàn)在的國(guó)際局勢(shì)，與二戰(zhàn)后美國(guó)強(qiáng)大的國(guó)際影響力，以及深受戰(zhàn)爭(zhēng)創(chuàng)傷的歐洲國(guó)家（包括蘇聯(lián)）急需資源進(jìn)行戰(zhàn)后重建，西歐資本主義國(guó)家又面臨蘇聯(lián)社會(huì)主義模式?jīng)_擊與軍事威脅，需要美國(guó)支持并形成戰(zhàn)略聯(lián)盟存在根本性不同，美國(guó)可能也會(huì)極力破壞我們的這種計(jì)劃，其風(fēng)險(xiǎn)是非常大的。

正是基于多方面原因，筆者從2011年開始就一直強(qiáng)調(diào)：“巨額外匯儲(chǔ)備，飽受爭(zhēng)議卻受益匪淺”；巨額外匯儲(chǔ)備意義重大，需要強(qiáng)化和完善管理，千萬不能受民粹化、情緒化影響而亂出昏招。

綜上，無論是從美元地位、外儲(chǔ)本質(zhì)功能等角度，還是外儲(chǔ)多元化維度看，現(xiàn)在根本沒到主動(dòng)大幅減持美元、壓降外匯儲(chǔ)備的時(shí)候。

（作者系中國(guó)銀行原副行長(zhǎng)、深圳海王集團(tuán)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家）