經(jīng)濟觀察網(wǎng) 記者 姜鑫 面對市場波動，你追漲殺跌嗎？其實，這是很多投資者在投資決策中的真實寫照。

2024年10月23日，上海交通大學(xué)上海高級金融學(xué)院（高金）與金融服務(wù)機構(gòu)嘉信理財（Charles Schwab）聯(lián)合發(fā)布了第八年度的《中國新富人群財富健康指數(shù)》（下稱《指數(shù)》）。

新富人群是指年收入在12.5萬元至100萬元之間、可投資資產(chǎn)在700萬元以下的人群?！吨笖?shù)》在對新財富人群投資行為進行調(diào)研時發(fā)現(xiàn)，63.0%的受訪者表示會在獲得浮盈后加倉，43.6%會在虧損時“割肉”離場。

同時，《指數(shù)》還發(fā)現(xiàn)，在公募基金投資上，高達71.5%的受訪者持倉時間在一年之內(nèi)，39.5%的受訪者持倉時間不超過6個月，所有樣本的平均持倉時間僅為1.14年。

《指數(shù)》認(rèn)為，基金持倉時間不足一年的短期投資者對自身理財能力的認(rèn)知和他們實際的金融素養(yǎng)之間存在一定差距。調(diào)研中，高達70.1%的短期投資者對自己的理財能力表示滿意，這一數(shù)據(jù)在持倉時間超過一年的長期投資者中僅為58.6%。短期投資者最滿意自己的市場分析能力，而長期投資者最滿意的則是自己的風(fēng)險管理能力。然而，短期投資者“金融素養(yǎng)三問”（關(guān)于通貨膨脹、復(fù)利和多元投資基本概念）全答對的比例僅為15.5%，顯著低于長期投資者的43.1%。

統(tǒng)計調(diào)研結(jié)果時，《指數(shù)》發(fā)現(xiàn)，2024年，中國新富人群的財富健康指數(shù)從上一年的70.78分小幅下降至70.51分，財富信心、財務(wù)規(guī)劃和資產(chǎn)管理等次指數(shù)分別下降0.46分、3.36分和1.22分。值得注意的是，新財富人群的投資參與水平有一定提升：從上一年的78.95分上升至79.72分，主要體現(xiàn)在受訪者對各類金融服務(wù)的使用更趨于多元、對投顧服務(wù)的認(rèn)知和態(tài)度也持續(xù)改善。

隨著宏觀經(jīng)濟環(huán)境的變化，《指數(shù)》還發(fā)現(xiàn)，新富人群對家庭債務(wù)問題的關(guān)注度顯著上升，在月收入1.5萬元—3萬元和3萬元以上的中高收入群體中尤其明顯。其中，22.4%的高收入新富人群將負(fù)債作為評估當(dāng)前財務(wù)狀況時的首要關(guān)注點之一，較去年上升8.6個百分點，創(chuàng)調(diào)研以來的新高。

債務(wù)問題也因此對新富人群的財富信心造成了一定影響。在持有債務(wù)的新富人群中，僅有34.9%的受訪者對于自己當(dāng)前的財務(wù)狀況非常滿意，低于無債務(wù)人群的42.6%。面對這些挑戰(zhàn)，新富人群在長期財務(wù)規(guī)劃方面仍有較大的進步空間。《指數(shù)》顯示，擁有財務(wù)規(guī)劃的新富人群比例已連續(xù)三年下降，今年僅為58.7%，較去年大幅下降6.1個百分點。

《指數(shù)》調(diào)研發(fā)現(xiàn)，新富人群在債務(wù)管理方面的規(guī)劃尤其薄弱。55.2%的受訪者表示自己持有債務(wù)，但只有19.2%的受訪者認(rèn)為財務(wù)規(guī)劃中應(yīng)當(dāng)包含債務(wù)。這遠(yuǎn)低于對風(fēng)險考量（46.5%）、可投資資產(chǎn)（41.2%）等其他財務(wù)規(guī)劃要素的認(rèn)知度。

《指數(shù)》認(rèn)為，對財務(wù)規(guī)劃的理解不足可能是主要原因。財務(wù)規(guī)劃應(yīng)當(dāng)是一項需要根據(jù)自身和外部環(huán)境變化而不斷調(diào)整、更新的長期工作，但仍有超過三成受訪者因為“計劃趕不上變化”而不做財務(wù)規(guī)劃，為各項原因之首。

隨著老齡化趨勢的加劇，養(yǎng)老規(guī)劃和儲備也是調(diào)研的重點。

在調(diào)研中，《指數(shù)》發(fā)現(xiàn)，今年，新富人群在養(yǎng)老規(guī)劃方面表現(xiàn)更為積極，擁有養(yǎng)老規(guī)劃的受訪者比例較去年上漲了6.4個百分點，達到47.4%。45歲及以上人群進行養(yǎng)老規(guī)劃的比例最高，為58.3%。

調(diào)研顯示，擁有養(yǎng)老規(guī)劃的人群對未來的設(shè)想更加清晰，養(yǎng)老準(zhǔn)備的執(zhí)行力更強，例如，有養(yǎng)老規(guī)劃的人群中有87.6%會為自己的各項財務(wù)目標(biāo)分別準(zhǔn)備所需資金（例如開設(shè)獨立賬戶），而這一比例在沒有養(yǎng)老規(guī)劃的人群中僅為27.9%。

但值得注意的是，新富人群對于養(yǎng)老財務(wù)目標(biāo)的認(rèn)識仍有待提升和細(xì)化，否則可能會在長期造成財務(wù)準(zhǔn)備不足的隱患。在歷年的調(diào)研中，受訪者為自己設(shè)定的實現(xiàn)養(yǎng)老目標(biāo)所需時間已連續(xù)五年縮短，今年平均為8.99年，遠(yuǎn)低于行業(yè)普遍認(rèn)知。這一趨勢在距離退休年限最長的18—24歲人群中最為明顯，從去年的12.77年銳減到今年的7.98年。在與養(yǎng)老規(guī)劃相關(guān)的各項投顧服務(wù)中，新富人群需求最高的內(nèi)容也是“幫助自己評估退休后所需的養(yǎng)老資金”，彰顯了新富人群在理解養(yǎng)老所需的財務(wù)準(zhǔn)備、樹立符合現(xiàn)實情況的認(rèn)知方面需要專業(yè)指導(dǎo)和幫助。

上海高級金融學(xué)院創(chuàng)院理事長屠光紹表示，進入了高質(zhì)量發(fā)展階段，經(jīng)濟發(fā)展的動能和結(jié)構(gòu)正經(jīng)歷重要轉(zhuǎn)型，擴大內(nèi)需促進消費在推動經(jīng)濟增長和發(fā)展中的重要性進一步顯現(xiàn)。新富人群是拉動內(nèi)需和消費的中堅力量，我們強調(diào)要擴大中等收入群體的規(guī)模，新富人群恰恰就是中等收入群體中的重要組成部分，因此，他們的財富管理行為和財富健康水平對于社會經(jīng)濟發(fā)展具有重要影響。通過從不同角度跟蹤分析中國居民金融行為的變化，有助于為各方協(xié)同、不斷助力居民金融素養(yǎng)和新富人群財富健康水平的提高提供支持。