財聯(lián)社9月16日訊（記者 閆軍）2張警示函、1張責(zé)令改正措施，因代銷公募基金環(huán)節(jié)不合規(guī)，重慶證監(jiān)局一天罰了三家銀行。

還沒取得基金從業(yè)資格證就開始銷售基金，宣傳基金經(jīng)理過往業(yè)績時只展示好業(yè)績，基金銷售人員換了不報送監(jiān)管……對于銀行代銷公募基金環(huán)節(jié)這些不規(guī)范行為，監(jiān)管果斷出手了。9月15日，重慶證監(jiān)局分別對工商銀行重慶分行、廣發(fā)銀行重慶分行以及招商銀行重慶分行出具了警示函、責(zé)令改正等罰單。

從投資者適當(dāng)性角度出發(fā)，公募代銷監(jiān)管持續(xù)規(guī)范，今年以來，多家銀行已經(jīng)相繼規(guī)范或收緊了公募基金代銷政策，包括不限于上調(diào)公募基金風(fēng)險等級、禁止65歲及以上投資者超風(fēng)險交易公募基金、出具風(fēng)險不匹配警示函并簽署確認(rèn)書等舉措規(guī)范銷售環(huán)節(jié)。

此外，財聯(lián)社記者了解獲悉，近期監(jiān)管修訂了公募分類評價制度，對公募基金管理人分為A、B、C類管理，C類基金管理原則上不得參與創(chuàng)新產(chǎn)品。目前分類評級結(jié)果已經(jīng)下發(fā)，已經(jīng)有多家銀行要求合作基金管理人上報分類評價結(jié)果，有業(yè)內(nèi)人士猜測，銀行接下來或?qū)⒏鶕?jù)分類評價結(jié)果整理代銷C類基金管理人產(chǎn)品，作出調(diào)整。

工行、廣發(fā)、招行三家分行領(lǐng)罰

因公募代銷環(huán)節(jié)的不規(guī)范問題，工行重慶分行、招行的重慶分行分別被重慶證監(jiān)局出具警示函舉措，而廣發(fā)銀行重慶分行則被出具了責(zé)令改正措施。

工行重慶分行因存在個別未取得基金從業(yè)資格的員工從事基金銷售管理工作，重慶證監(jiān)局對其出具了警示函，并要求該行切實(shí)加強(qiáng)合規(guī)管理，強(qiáng)化員工執(zhí)業(yè)行為監(jiān)督，防范此類問題再次發(fā)生。

同樣“吃”警示函的還有招行重慶分行，重慶證監(jiān)局發(fā)現(xiàn)該行兩大問題：

一、基金產(chǎn)品普通投資者申請成為專業(yè)投資者過程中，未向投資者說明對不同類別投資者履行適當(dāng)性義務(wù)的差別，未警示可能承擔(dān)的投資風(fēng)險。

二、該行在基金銷售過程中使用的個別宣傳推介材料刊載了基金經(jīng)理特定產(chǎn)品過往業(yè)績，未覆蓋該基金經(jīng)理管理的全部同類產(chǎn)品的過往業(yè)績；個別宣傳推介材料存在片面、夸大宣傳基金經(jīng)理過往業(yè)績的情況。

因此，監(jiān)管對其采取出具警示函的行政監(jiān)管措施，要求該行切實(shí)強(qiáng)化投資者適當(dāng)性管理，進(jìn)一步規(guī)范基金宣傳推介行為，防范此類問題再次發(fā)生。

在代銷基金過程中，為了吸引投資者，只展示基金經(jīng)理管理較好的業(yè)績似乎是行業(yè)的“潛規(guī)則”，并非個案，此次監(jiān)管的處罰也為整個行業(yè)敲響了警鐘。在銷售過程中，展示基金經(jīng)理過往業(yè)績需覆蓋該基金經(jīng)理管理的全部同類產(chǎn)品的過往業(yè)績，選擇性披露將被認(rèn)為片面、夸大宣傳。

廣發(fā)銀行重慶分行被監(jiān)管采取責(zé)令改正的行政監(jiān)管措施，原因有三：

一是基金銷售業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人、部分合規(guī)人員以及個別支行基金銷售業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人未取得基金從業(yè)資格。

二、對基金銷售業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人進(jìn)行了調(diào)整，未報送相關(guān)人員免職、任職的備案材料。

三、2023年上半年未開展基金銷售業(yè)務(wù)適當(dāng)性自查。

重慶證監(jiān)局要求該行立即采取有效措施對上述問題進(jìn)行整改，建立健全相關(guān)內(nèi)控制度，規(guī)范員工執(zhí)業(yè)行為，嚴(yán)格落實(shí)備案報告要求，提高基金銷售合規(guī)管理水平。此外，廣發(fā)銀行重慶分行需在30日內(nèi)向監(jiān)管提交書面整改報告。

銀行代銷公募持續(xù)規(guī)范中

權(quán)益市場震蕩，此前銀行渠道在高位代銷的部分公私募基金如今面臨較大的回撤，隨之而來的客訴等壓力銀行持續(xù)規(guī)范與完善基金代銷。

私募代銷方面，早在今年6月，市場就傳出有關(guān)部門將修訂商業(yè)銀行代銷私募投資基金相關(guān)規(guī)定，具體包括商業(yè)銀行不得代銷本通知規(guī)定范圍以外的機(jī)構(gòu)發(fā)行的產(chǎn)品，不得代理銷售私募投資基金或通過借道其他持牌金融產(chǎn)品的方式變相代理銷售私募投資基金。

盡管當(dāng)前還沒有進(jìn)一步消息，在業(yè)內(nèi)看來，在私募加入出清、監(jiān)管趨嚴(yán)的背景下，上述要求落地也并不意外。

公募基金代銷方面，從投資者適當(dāng)性的角度收緊公募代銷持續(xù)進(jìn)行中。比如，部分銀行手機(jī)銀行代銷公募基金增加雙錄功能、禁止65歲及以上投資者超風(fēng)險交易公募基金、出具風(fēng)險不匹配警示函并簽署確認(rèn)書等舉措。

綜合此前媒體報道顯示，建設(shè)銀行、農(nóng)業(yè)銀行、招商銀行、民生銀行、寧波銀行等多家銀行在今年批量上調(diào)了旗下部分代銷公募基金產(chǎn)品風(fēng)險等級。以建行為例，今年6月將39只代銷公募基金由“R3—中風(fēng)險”調(diào)整為“R4—中高風(fēng)險”。建行在調(diào)整公告中表示，調(diào)整的原因在于根據(jù)相關(guān)規(guī)定要求，為履行適當(dāng)性義務(wù)，保護(hù)投資者權(quán)益，遵循產(chǎn)品風(fēng)險等級評定孰高原則。

一般而言，銀行代銷公募產(chǎn)品評級是海通證券研究所金融產(chǎn)品研究中心的公募基金風(fēng)險等級劃分方法為參考，按照風(fēng)險由低到高順序，共分為五個風(fēng)險等級：R1-低風(fēng)險、R2-中低風(fēng)險、R3-中等風(fēng)險、R4-中高風(fēng)險、R5-高風(fēng)險。對應(yīng)產(chǎn)品上可以粗略氛圍，R1對應(yīng)貨幣基金，債基則可以對應(yīng)R2-R4，混合型、指數(shù)型、QDII型基金可以對應(yīng)R3-R5，股票型則對應(yīng)級別為R5。

根據(jù)此前中國銀行公告顯示，當(dāng)風(fēng)險評級結(jié)果與基金管理人風(fēng)險評級結(jié)果不一致的，銀行采用對應(yīng)較高風(fēng)險等級的評級結(jié)果，并可結(jié)合市場情況進(jìn)行評級上調(diào)。

投資者在購買基金產(chǎn)品前需要進(jìn)行風(fēng)險承受能力的測試，不同風(fēng)險等于對應(yīng)不同風(fēng)險承受能力的投資者，也有一個簡單的對應(yīng)，即R1-R5對應(yīng)C1-C5（保守型、穩(wěn)健型、平衡型、積極型與進(jìn)取型投資者），對代銷公募風(fēng)險評估的上調(diào)，確保投資者能夠購買與其風(fēng)險承受能力相匹配的產(chǎn)品，避免投資風(fēng)險超出其承受能力。

目前，包括招商銀行、興業(yè)銀行等不再支持超風(fēng)險交易公募基金，即投資者如果公募超過自身風(fēng)險等級公募基金時，系統(tǒng)會提示“風(fēng)險不匹配”，繼而不支持購買。不過有的銀行則給投資者選擇權(quán)，超風(fēng)險承受能力購買，需要填寫風(fēng)險不匹配警示函及確認(rèn)書等。