汪泓 高凱/文 在信息、運(yùn)輸技術(shù)逐步成熟，全球化加速推進(jìn)以及國(guó)內(nèi)長(zhǎng)期增長(zhǎng)乏力的背景下，日本企業(yè)從上世紀(jì)八十年代開(kāi)始大規(guī)模出海。

截至2022年，日本總的海外投資存量占資本存量的40%。其中海外的直接投資占日本資本存量的比重約為8%，占海外總的投資存量的比重約為約20%。截至2023年，日本對(duì)外投資規(guī)模存量占日本GDP的比重近50%，日本持有的對(duì)外凈資產(chǎn)約合3萬(wàn)億美元，連續(xù)33年居全球第一。

企業(yè)出海在宏觀上形成了規(guī)模龐大的海外資本存量，創(chuàng)造了本土GDP一半體量的銷售收入。也就是說(shuō)，日本在本土之外再造了半個(gè)日本，這將為中國(guó)企業(yè)出海提供有益借鑒。

日本企業(yè)“出海”動(dòng)向

第一，日本將生產(chǎn)布局同全球生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)整合，對(duì)外投資持續(xù)擴(kuò)張。

首先，日本依托“全球生產(chǎn)—全球銷售”的模式，提高了全球市場(chǎng)的占有率。日本制造業(yè)的海外生產(chǎn)比率從1992年的約 6%上升到 2021年的25.8%，下屬不同行業(yè)的海外生產(chǎn)比率均呈逐年抬升的態(tài)勢(shì)。像“運(yùn)輸設(shè)備”等典型行業(yè)的海外生產(chǎn)比率已經(jīng)接近50%。2023年，日本汽車品牌以2359萬(wàn)輛的銷量在全球遙遙領(lǐng)先，國(guó)內(nèi)僅銷售了477萬(wàn)輛，其他的或是在國(guó)外建廠生產(chǎn)，或是出口到世界各地。

其次是中小企業(yè)出海提速。根據(jù)《海外事業(yè)活動(dòng)基本調(diào)查》數(shù)據(jù)，2000年10億日元規(guī)模以下企業(yè)占總出海企業(yè)的數(shù)量比重為43.4%，2020年這一比重上升至76.5%。2006年后，日本資金規(guī)模在5千萬(wàn)日元至1億日元中小企業(yè)出海占比快速提升，成為海外投資的主要參與者。截至2021年，資金規(guī)模在5千萬(wàn)日元至1億日元的中小企業(yè)出海占比為37%，是當(dāng)前日企出海主力軍。

其三，日本對(duì)歐美地區(qū)的投資規(guī)模持續(xù)上升，在亞洲地區(qū)的投資規(guī)模走平。日本對(duì)歐美投資擴(kuò)張，主要目的為規(guī)避貿(mào)易壁壘，擴(kuò)大海外市場(chǎng)。日本對(duì)亞洲地區(qū)的投資則以利用成本優(yōu)勢(shì)為主，但隨著中國(guó)勞動(dòng)力成本的抬升，日企在亞洲的直接投資由中國(guó)逐步轉(zhuǎn)移至東盟四國(guó)。2016年至2022年，日本對(duì)歐洲的投資規(guī)模占比為31.8%，對(duì)美國(guó)投資規(guī)模占比為29.1%，而對(duì)亞洲的投資規(guī)模占比為23.7%，相較于過(guò)去有所下降。

第二，日本產(chǎn)業(yè)出海的主力軍逐步由制造業(yè)向服務(wù)業(yè)過(guò)渡。2008年，日本非制造業(yè)對(duì)外投資規(guī)模占比確認(rèn)超過(guò)制造業(yè)占比，隨后持續(xù)保持領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)。截至2022年，日本制造業(yè)、非制造業(yè)對(duì)外投資占比分別為31.9%和68.1%。

其中，制造業(yè)對(duì)外投資主要集中于資本和技術(shù)密集型行業(yè)。如運(yùn)輸設(shè)備、食品、化學(xué)與制藥、黑色金屬和有色金屬、通用機(jī)械設(shè)備、電氣機(jī)械和設(shè)備等。截至2022年，日本海外收入占比前五的細(xì)分行業(yè)分別為半導(dǎo)體、汽車整車、技術(shù)硬件及存儲(chǔ)、航天航空和電子設(shè)備。截至2023年上半年，化學(xué)/醫(yī)藥、電氣設(shè)備、運(yùn)輸設(shè)備占制造業(yè)對(duì)外投資的比重分別為20%、18%、9%。

與此同時(shí)，金融與保險(xiǎn)業(yè)是日本非制造業(yè)對(duì)外投資中的領(lǐng)頭羊，食品飲料、醫(yī)藥生物等消費(fèi)品行業(yè)出海提速。金融與保險(xiǎn)行業(yè)在日本對(duì)外投資企業(yè)中居于領(lǐng)先地位，歷年占比均在10%以上。

從海外擴(kuò)張趨勢(shì)來(lái)看，2008年至2022年，海外營(yíng)收占比提升最快的五個(gè)行業(yè)分別為家居用品、食品飲料、航空貨運(yùn)與物流、藥品及半導(dǎo)體，主要集中在消費(fèi)領(lǐng)域及科技領(lǐng)域。批發(fā)零售行業(yè)海外擴(kuò)張也在提速，2012年至2019年批零對(duì)外投資占服務(wù)業(yè)海外投資比重由25%提升至45%。

此外，需求及技術(shù)驅(qū)動(dòng)主導(dǎo)日本產(chǎn)業(yè)出海。日本中央調(diào)查社《基于外商直接投資問(wèn)卷的日本制造業(yè)海外擴(kuò)張現(xiàn)狀與展望》提到，日本企業(yè)將中國(guó)、東盟國(guó)家視為最有前景的投資國(guó)家，其主要原因在于“市場(chǎng)未來(lái)的增長(zhǎng)潛力”日本企業(yè)對(duì)歐美投資持續(xù)回升，而且日企M&A（企業(yè)并購(gòu)）數(shù)量繼續(xù)擴(kuò)張，主要源自于提高全球化水平及更好的進(jìn)行技術(shù)競(jìng)爭(zhēng)。

第三，多項(xiàng)配套政策助力企業(yè)加快出海。

首先是對(duì)外投資的逐步自由化。在日本產(chǎn)業(yè)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力日益增強(qiáng)的背景下，日本政府對(duì)企業(yè)對(duì)外直接投資管理政策根據(jù)日本自身經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平，逐步經(jīng)歷了“由緊到寬”的過(guò)程。到1978年，日本基本實(shí)現(xiàn)了100%的資本自由化，徹底掃清了跨國(guó)企業(yè)進(jìn)行國(guó)際直接投資的政策障礙。

其次是政府提供稅收和金融政策支持，其中包括對(duì)出海企業(yè)進(jìn)行稅收饒讓抵免。日本政府對(duì)投資發(fā)展中國(guó)家，并獲得稅收減免優(yōu)惠的日本企業(yè)，視為已繳納稅款，允許企業(yè)從國(guó)內(nèi)法人稅中抵扣，避免重復(fù)征稅。建立虧損準(zhǔn)備金制度，使政府和企業(yè)共同承擔(dān)海外經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。成立“日本進(jìn)出口銀行”（現(xiàn)為國(guó)際協(xié)力銀行）專門針對(duì)出海企業(yè)提供貸款需求。針對(duì)中小企業(yè)有政策性金融支持的傾斜，向中小企業(yè)對(duì)外直接投資所需的資金給予低利率融資。

其三是信息便利和經(jīng)濟(jì)合作。成立專門機(jī)構(gòu)促進(jìn)信息的交流與透明，如海外廠址選定設(shè)想研究會(huì)幫助國(guó)內(nèi)石油化學(xué)、鋼鐵、鋁、輕型機(jī)械以及紙漿等輕重工業(yè)企業(yè)進(jìn)行海外選址，助力國(guó)內(nèi)相關(guān)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移。維護(hù)與投資接受國(guó)的良好合作關(guān)系。例如，通過(guò)政府援助幫助日企與投資接受國(guó)建立良好關(guān)系，完善投資接受國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展基礎(chǔ)，主要涉及硬件基礎(chǔ)設(shè)施、軟件基礎(chǔ)設(shè)施以及產(chǎn)業(yè)人才培養(yǎng)等。

他山之石

哪些日本企業(yè)出海的經(jīng)驗(yàn)可以為中國(guó)企業(yè)出海所借鑒？

其一，我們需要大力培育新質(zhì)生產(chǎn)力，加快“銷地產(chǎn)”一體化模式布局，推動(dòng)中國(guó)企業(yè)高質(zhì)量出海。

圍繞發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力布局全球產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈，突破產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈中的關(guān)鍵核心技術(shù)。要健全新型舉國(guó)體制，強(qiáng)化頂層設(shè)計(jì)。組織協(xié)調(diào)不同領(lǐng)域、不同學(xué)科、不同部門和機(jī)構(gòu)集中力量聯(lián)合攻關(guān)“卡脖子”技術(shù)。通過(guò)政策扶持和資金支持等手段，加大對(duì)芯片制造、人工智能、量子信息、生物技術(shù)等前沿領(lǐng)域的研發(fā)投入，圍繞新質(zhì)生產(chǎn)力全面推進(jìn)科技創(chuàng)新，暢通創(chuàng)新鏈、產(chǎn)業(yè)鏈和供應(yīng)鏈，實(shí)現(xiàn)創(chuàng)新技術(shù)成果的有效轉(zhuǎn)化和廣泛應(yīng)用。

堅(jiān)持“生態(tài)出海”，加快“銷地產(chǎn)”一體化模式全球布局，企業(yè)要加快海外市場(chǎng)布局、提高產(chǎn)品本地化布局；要尊重本地市場(chǎng)，引導(dǎo)企業(yè)搭建本地決策團(tuán)隊(duì)，建立本地化的營(yíng)銷、服務(wù)體系。

企業(yè)需要進(jìn)行扎實(shí)的實(shí)地調(diào)研，真正理解當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)需求，用符合當(dāng)?shù)匚幕姆绞絹?lái)進(jìn)行品牌建設(shè)。企業(yè)還要建立能獨(dú)立決策的本地化團(tuán)隊(duì)，最好是設(shè)立獨(dú)立公司，給予核心人員足夠的股權(quán)和期權(quán)激勵(lì)；要?jiǎng)?chuàng)造本地化價(jià)值，提升出海企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的原動(dòng)力。

出海企業(yè)應(yīng)加快構(gòu)造自己的價(jià)值生態(tài)，包括上、下游合作伙伴、外部生態(tài)環(huán)境；應(yīng)通盤考慮，在為當(dāng)?shù)貏?chuàng)造價(jià)值，建立良信的互惠互利產(chǎn)品體系的基礎(chǔ)上維持長(zhǎng)久合作。

此外，我們還需重點(diǎn)推動(dòng)新能源汽車出海走向高質(zhì)量。推動(dòng)汽車碳足跡核算標(biāo)準(zhǔn)、方法和數(shù)據(jù)的國(guó)際互認(rèn)，特別是加強(qiáng)與歐盟的低碳發(fā)展合作，為中國(guó)新能源汽車出口歐洲打通碳排放相關(guān)阻礙，同時(shí)借鑒歐盟先進(jìn)的碳足跡核算經(jīng)驗(yàn)，指導(dǎo)國(guó)內(nèi)汽車碳足跡核算工作。加快識(shí)別有潛力且積極出海的零部件企業(yè)，特別是民營(yíng)零部件提供財(cái)稅和金融支持，鼓勵(lì)優(yōu)質(zhì)供應(yīng)鏈出海。探索建立綠色電力全國(guó)交易機(jī)制，促進(jìn)鏈主企業(yè)引領(lǐng)供應(yīng)鏈綠色轉(zhuǎn)型。優(yōu)先促進(jìn)《積分辦法》與碳減排體系的銜接機(jī)制。支持企業(yè)海外知識(shí)產(chǎn)權(quán)布局，建立完善專門的海外知識(shí)產(chǎn)權(quán)糾紛應(yīng)對(duì)指導(dǎo)措施和服務(wù)機(jī)制。支持電池、材料、海外營(yíng)銷和售后運(yùn)維等企業(yè)隨整車“出海”，深度融入全球供應(yīng)鏈體系。

其二，我們要加速構(gòu)建跨境電商生態(tài)體系，為企業(yè)“出海”拓展新航道。

首先要打通跨境電商全鏈條。深化推進(jìn)通關(guān)便利化改革，實(shí)行跨境電商出口清單審核等各類業(yè)務(wù)的“在線”辦理、“一站式”辦理。打造綜合跨境物流服務(wù)商，鼓勵(lì)和支持有條件、有實(shí)力的企業(yè)發(fā)展成為“一站式、門到門”的具有全鏈條資源整合能力和強(qiáng)大綜合服務(wù)能力的綜合跨境物流服務(wù)商。鼓勵(lì)海外倉(cāng)建設(shè)，發(fā)展我國(guó)企業(yè)自建、租賃、運(yùn)營(yíng)的海外倉(cāng)和海外倉(cāng)運(yùn)營(yíng)企業(yè)。

其次，我們需要補(bǔ)足金融支持的短板。便利跨境資金結(jié)算，鼓勵(lì)符合條件的銀行和支付機(jī)構(gòu)憑交易電子信息為跨境電商市場(chǎng)主體提供跨境資金結(jié)算服務(wù)。加強(qiáng)信貸融資支持，支持銀行等各類金融機(jī)構(gòu)拓展多元化跨境電商貿(mào)易融資方式，創(chuàng)新融資抵押方式和貿(mào)易融資產(chǎn)品。

跨境電商企業(yè)還需創(chuàng)新發(fā)展模式，采取多平臺(tái)入駐，以及多平臺(tái)與獨(dú)立站相結(jié)合的渠道發(fā)展策略，擺脫對(duì)第三方平臺(tái)的過(guò)度依賴，推進(jìn)跨境直播新模式、DTC模式（即DirecttoConsumer，為品牌商品直接觸達(dá)消費(fèi)者的商業(yè)模式）等。強(qiáng)化區(qū)塊鏈、AIGC（人工智能生成內(nèi)容）、VR（虛擬現(xiàn)實(shí)技術(shù)）、大數(shù)據(jù)等新興技術(shù)的滲透和應(yīng)用。

其三，我們要加快制度型開(kāi)放，持續(xù)推進(jìn)高水平對(duì)外開(kāi)放。

一是充分發(fā)揮自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)、自由貿(mào)易港等先行先試作用。要強(qiáng)化制度創(chuàng)新功能，打造開(kāi)放層次更高、營(yíng)商環(huán)境更優(yōu)、輻射作用更強(qiáng)的開(kāi)放新高地。實(shí)施自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)提升戰(zhàn)略，擴(kuò)大制度型開(kāi)放的范圍，加快制定重點(diǎn)貿(mào)易和投資領(lǐng)域開(kāi)放的標(biāo)準(zhǔn)，促進(jìn)貿(mào)易投資自由化便利化。探索促進(jìn)關(guān)鍵技術(shù)突破的制度創(chuàng)新方向和重點(diǎn)，積極有序擴(kuò)大電信、醫(yī)療、教育、旅游等服務(wù)業(yè)領(lǐng)域開(kāi)放，更好滿足市場(chǎng)對(duì)高質(zhì)量服務(wù)消費(fèi)的需求。

二是積極參與國(guó)際規(guī)則制定，提升我國(guó)制度性話語(yǔ)權(quán)。積極參與國(guó)際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易領(lǐng)域相關(guān)規(guī)則制定，推動(dòng)形成公正合理透明的國(guó)際規(guī)則體系，增強(qiáng)我國(guó)在全球治理體系變革中的話語(yǔ)權(quán)和影響力。要密切跟蹤和牢牢把握國(guó)際投資、國(guó)際貿(mào)易通行規(guī)則的高標(biāo)準(zhǔn)演進(jìn)趨勢(shì)，實(shí)現(xiàn)我國(guó)由“規(guī)則接受者”向“規(guī)則引領(lǐng)者”的轉(zhuǎn)變。充分利用“一帶一路”建設(shè)這一國(guó)際合作平臺(tái)，總結(jié)、創(chuàng)新、推廣全球治理的中國(guó)方案，打造國(guó)家和地區(qū)間高標(biāo)準(zhǔn)經(jīng)貿(mào)規(guī)則對(duì)接的示范性制度安排。

三是對(duì)接高水平數(shù)字貿(mào)易規(guī)則，探索建立跨境數(shù)據(jù)流通交易機(jī)制。開(kāi)展國(guó)家數(shù)據(jù)跨境安全流通試點(diǎn)，并探索建立非重要數(shù)據(jù)的白名單制度，制定發(fā)布《重要數(shù)據(jù)認(rèn)證指南》以及《豁免申報(bào)數(shù)據(jù)出境的負(fù)面清單》；建立數(shù)據(jù)跨境流動(dòng)跨部門協(xié)同機(jī)制；加快試點(diǎn)數(shù)據(jù)跨境流動(dòng)合作，探索建設(shè)“粵港澳大灣區(qū)數(shù)據(jù)特區(qū)”；發(fā)展數(shù)字貿(mào)易和國(guó)際數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)，探索建設(shè)離岸數(shù)據(jù)中心和離岸數(shù)據(jù)交易平臺(tái)；設(shè)立國(guó)家數(shù)據(jù)跨境安全快速審查通道。

四是探索抵免法向免稅法改革，降低企業(yè)出海稅負(fù)。在我國(guó)減稅降費(fèi)和鼓勵(lì)企業(yè)出海的大背景下，可適時(shí)推廣海南自貿(mào)區(qū)的做法，將抵免法改為免稅法，逐步放寬持股比例、免稅額度等限制條件，使出海企業(yè)能夠充分利用出海目的地的稅收優(yōu)惠政策，降低出海企業(yè)稅收負(fù)擔(dān)。

第四，完善出海服務(wù)，讓民營(yíng)企業(yè)“出海”更有底氣。

一是構(gòu)建“出海”服務(wù)平臺(tái)。在海外創(chuàng)建面向民營(yíng)企業(yè)的園區(qū)，支持民營(yíng)企業(yè)創(chuàng)建國(guó)際研發(fā)中心，引導(dǎo)民營(yíng)企業(yè)向“微笑曲線”的兩端發(fā)展；構(gòu)建涉外法律服務(wù)體系，打造若干涉外法律資源高度集約、企業(yè)辦事高效便捷的“一站式”服務(wù)中心。加強(qiáng)涉外執(zhí)法司法效能和人才隊(duì)伍建設(shè)，加強(qiáng)跨地區(qū)、跨部門的協(xié)調(diào)，必要時(shí)可以設(shè)立聯(lián)席會(huì)議機(jī)制解決突出問(wèn)題。

二是，加大金融服務(wù)支持。推動(dòng)金融機(jī)構(gòu)開(kāi)發(fā)適合企業(yè)“走出去”的金融產(chǎn)品和服務(wù)，如設(shè)立海外投資基金，優(yōu)化對(duì)外投資貸款審批流程，降低企業(yè)海外投融資成本；完善跨境投融資便利化政策，開(kāi)展跨國(guó)公司本外幣一體化資金池業(yè)務(wù)，便利民營(yíng)企業(yè)統(tǒng)籌境內(nèi)外資金劃轉(zhuǎn)和使用。

三是，增加國(guó)家層級(jí)行業(yè)協(xié)會(huì)的國(guó)際化功能，引導(dǎo)和服務(wù)企業(yè)走出去。推動(dòng)國(guó)內(nèi)行業(yè)或者企業(yè)走出去，比如行業(yè)協(xié)會(huì)可以主動(dòng)參與國(guó)際技術(shù)交流，與國(guó)外商會(huì)對(duì)接，帶領(lǐng)企業(yè)組團(tuán)出海等。建議國(guó)家有關(guān)部門、駐外機(jī)構(gòu)加強(qiáng)與當(dāng)?shù)卣臏贤▍f(xié)調(diào)，加大當(dāng)?shù)貭I(yíng)商環(huán)境、產(chǎn)業(yè)政策等權(quán)威信息的梳理引介，加強(qiáng)對(duì)相關(guān)出海企業(yè)的合規(guī)性指導(dǎo)。

最后，我們要維護(hù)好國(guó)際關(guān)系，積極擴(kuò)大外貿(mào)“朋友圈”。

積極開(kāi)拓國(guó)際市場(chǎng)、構(gòu)建全球產(chǎn)業(yè)鏈。通過(guò)“一帶一路”、亞太經(jīng)濟(jì)合作組織（APEC）、區(qū)域全面經(jīng)濟(jì)伙伴關(guān)系協(xié)定（RCEP）等機(jī)制與區(qū)域合作組織，積極擴(kuò)大外貿(mào)朋友圈，維護(hù)與出海目標(biāo)國(guó)的良好合作關(guān)系。注意維護(hù)好與歐盟的經(jīng)貿(mào)關(guān)系，倡導(dǎo)全球經(jīng)貿(mào)的融合與一體化；穩(wěn)定與升級(jí)東盟國(guó)家供應(yīng)鏈和產(chǎn)業(yè)鏈貿(mào)易網(wǎng)絡(luò)；積極開(kāi)拓新興市場(chǎng)，擴(kuò)大對(duì)中亞、中東、拉美、非洲等區(qū)域的貿(mào)易拓展。

積極開(kāi)展多領(lǐng)域、多層次國(guó)際經(jīng)濟(jì)合作。如在促進(jìn)綠色發(fā)展、支持民間交往、推動(dòng)技術(shù)創(chuàng)新等重點(diǎn)領(lǐng)域加強(qiáng)與貿(mào)易對(duì)手的合作，通過(guò)經(jīng)濟(jì)合作幫助國(guó)內(nèi)企業(yè)緩解產(chǎn)能過(guò)剩問(wèn)題，同時(shí)促進(jìn)國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)升級(jí)。

（汪泓系中歐國(guó)際工商學(xué)院院長(zhǎng)，國(guó)家二級(jí)教授；高凱系中歐國(guó)際工商學(xué)院研究員，上海工程技術(shù)大學(xué)副教授）