經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng) 記者 劉慧瑩 2024年7月，中國(guó)半導(dǎo)體A股上市公司半年度業(yè)績(jī)預(yù)告密集出爐。在已發(fā)布的業(yè)績(jī)預(yù)告中，有近八成實(shí)現(xiàn)了業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)，半數(shù)公司凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)翻番。半導(dǎo)體行業(yè)整體處于穩(wěn)步復(fù)蘇階段。

根據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前A股市場(chǎng)屬于半導(dǎo)體指數(shù)板塊的上市公司共143家，截至7月31日，共有50家半導(dǎo)體行業(yè)上市公司公布了2024年半年度業(yè)績(jī)預(yù)告，其中有39家實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)，包含11家公司實(shí)現(xiàn)扭虧為盈。從凈利潤(rùn)增速來(lái)看，39家業(yè)績(jī)預(yù)喜的上市公司中有25家公司凈利增速超過(guò)了100%，長(zhǎng)川科技（300604.SZ）預(yù)計(jì)凈利潤(rùn)約2億元—2.3億元，同比增幅約為876.62%—1023.12%，暫居榜首。此外，全志科技（300458.SZ）、韋爾股份（603501.SH）、瑞芯微（603893.SH）、瀾起科技（688008.SH）、ST華微（600360.SH）的凈利上限增幅均超500%。

從凈利預(yù)增幅度前三名公司披露的公告來(lái)看，其上半年凈利潤(rùn)暴增主要均得益于高端智能手機(jī)市場(chǎng)、智能車(chē)載、掃地機(jī)器人等智能終端領(lǐng)域下游客戶(hù)需求的增長(zhǎng)帶動(dòng)。

據(jù)了解，長(zhǎng)川科技主要從事集成電路專(zhuān)用設(shè)備的研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售。其公告顯示，公司在報(bào)告期內(nèi)受到集成電路行業(yè)總體溫和復(fù)蘇影響，細(xì)分領(lǐng)域客戶(hù)需求提升顯著，且應(yīng)用于集成電路測(cè)試領(lǐng)域的產(chǎn)品覆蓋度不斷拓寬，促使公司營(yíng)收較上年同期有較大幅度的增長(zhǎng)。與此同時(shí)，隨著公司營(yíng)收規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大，規(guī)模效應(yīng)逐漸顯現(xiàn)。

報(bào)告期內(nèi)凈利潤(rùn)增幅暫居第二的全志科技，其產(chǎn)品主要為智能終端產(chǎn)品提供算力支持，預(yù)計(jì)上半年實(shí)現(xiàn)歸屬凈利潤(rùn)1.12億元—1.28億元，同比增長(zhǎng)759.3%—853.5%。全志科技公告顯示，公司業(yè)績(jī)回暖原因同樣得益于下游細(xì)分領(lǐng)域需求的提升——智能車(chē)載、工業(yè)控制、掃地機(jī)器人、智能投影等領(lǐng)域需求提升，結(jié)合公司新產(chǎn)品及新方案順利量產(chǎn)，帶動(dòng)營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)約55.00%，也帶動(dòng)了凈利潤(rùn)的增長(zhǎng)。

韋爾股份預(yù)計(jì)上半年實(shí)現(xiàn)歸屬凈利潤(rùn)約為13.08億—14.08億元，同比增長(zhǎng)754.11%—819.42%，公司凈利預(yù)增幅度暫居第三。韋爾股份表示，2024年上半年市場(chǎng)需求持續(xù)復(fù)蘇，下游客戶(hù)需求有所增長(zhǎng)，伴隨著公司在高端智能手機(jī)市場(chǎng)的產(chǎn)品導(dǎo)入及汽車(chē)市場(chǎng)自動(dòng)駕駛應(yīng)用的持續(xù)滲透，公司的營(yíng)業(yè)收入實(shí)現(xiàn)明顯增長(zhǎng)。

與此同時(shí)，凈利上限增幅超過(guò)500%的瑞芯微、瀾起科技和ST華微，主營(yíng)業(yè)務(wù)也集中在芯片/集成電路的設(shè)計(jì)、研發(fā)領(lǐng)域，主要為云計(jì)算與人工智能領(lǐng)域提供芯片解決方案。

值得一提的是 ，2024年上半年申萬(wàn)指數(shù)各電子細(xì)分板塊中，漲幅最高（跌幅最小）的三個(gè)板塊分別為印刷電路板（18.67%）、消費(fèi)電子零部件及組裝（4.23%）和半導(dǎo)體設(shè)備（-0.87%），跌幅前三名為模擬芯片設(shè)計(jì)（-25.41%）、分立器件（-23.37%）和LED（-21.17%）。

天風(fēng)證券研究員李泓依在7月28日發(fā)布的報(bào)告中指出，得益于消費(fèi)品以舊換新補(bǔ)貼、G60星鏈?zhǔn)着M網(wǎng)衛(wèi)星即將發(fā)射，以及華為即將推出三折機(jī)等事件影響，AIPC（人工智能電腦）滲透率有望在下半年進(jìn)一步提升，消費(fèi)終端的芯片供應(yīng)商或?qū)⑹芤嬗谛袠I(yè)趨勢(shì)。

報(bào)告指出，消費(fèi)品以舊換新補(bǔ)貼或?qū)⑻岣呦M(fèi)者的換機(jī)需求，相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈如EC芯片、觸控芯片等有望受益于換機(jī)，值得關(guān)注。而伴隨華為三折機(jī)的推出，折疊機(jī)滲透率將持續(xù)提升，下半年也將進(jìn)入各大廠商新機(jī)發(fā)布的密集期，AI帶動(dòng)的單機(jī)價(jià)值量增加環(huán)節(jié)（NPU+存儲(chǔ)等）和換機(jī)潮帶來(lái)的手機(jī)市場(chǎng)銷(xiāo)量增加將對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈出貨帶來(lái)拉動(dòng)效應(yīng)。

與此同時(shí)，“千帆星座”首批組網(wǎng)衛(wèi)星發(fā)射儀式預(yù)計(jì)將于8月5日在太原舉行，此前工信部發(fā)文推動(dòng)北斗規(guī)模應(yīng)用發(fā)展，助力衛(wèi)星通訊在民用市場(chǎng)加速普及，北斗語(yǔ)音互聯(lián)新功能或成未來(lái)手機(jī)新看點(diǎn)，星端和消費(fèi)終端的芯片供應(yīng)商均有望受益于行業(yè)趨勢(shì)。

值得關(guān)注的是，50家已經(jīng)披露2024年半年度業(yè)績(jī)預(yù)告的半導(dǎo)體公司中，仍有蘇州固锝（002079.SZ）、士蘭微電子（600460.SH）兩家公司盈利下降；有7家公司面臨虧損，其中芯聯(lián)集成（688469.SH）、華天科技（002185.SZ）、晶豐明源（688368.SH）和盈方微（000670.SZ）同比減虧，博通集成（603068.SH）、立昂微（605358.SH）和聞泰科技（600745.SH）虧損持續(xù)擴(kuò)大；匯成股份（688403.SH）、甬矽電子（688362.SH）暫未公布盈利狀況。

反觀幾家虧損持續(xù)擴(kuò)大的公司公告，其上半年虧損原因不一而足。

博通集成電路公告指出，公司下游市場(chǎng)需求仍處于復(fù)蘇過(guò)程，公司持續(xù)推進(jìn)Wi-Fi、藍(lán)牙、車(chē)規(guī)芯片等新產(chǎn)品研發(fā)，并不斷加大市場(chǎng)推廣力度。然而，新產(chǎn)品出貨在一定程度上受到了供應(yīng)商產(chǎn)能限制的影響，導(dǎo)致公司銷(xiāo)售收入與上年同期相比保持穩(wěn)定，上半年業(yè)績(jī)預(yù)計(jì)虧損。

立昂微電子公告顯示，盈利下降主要原因在于綜合毛利率大幅減少，綜合毛利率下降較多的原因：一是隨著2023年擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目陸續(xù)轉(zhuǎn)產(chǎn)，本報(bào)告期折舊成本同比增加12090萬(wàn)元；二是為了拓展市場(chǎng)份額，硅片產(chǎn)品和功率芯片產(chǎn)品的銷(xiāo)售單價(jià)有所下降。另外，報(bào)告期內(nèi)公司持有的上市公司股票股價(jià)下跌產(chǎn)生公允價(jià)值變動(dòng)損失3804.71萬(wàn)元（去年同期為公允價(jià)值變動(dòng)收益2,420.43萬(wàn)元）。

聞泰科技公告稱(chēng)，上半年業(yè)績(jī)預(yù)虧的主要原因，一是由于報(bào)告期內(nèi)半導(dǎo)體業(yè)務(wù)收入及綜合毛利率同比下降；二是受到產(chǎn)品集成業(yè)務(wù)板塊新項(xiàng)目?jī)r(jià)格較低、部分原材料漲價(jià)以及工廠人力成本上升等因素影響，導(dǎo)致產(chǎn)品集成業(yè)務(wù)綜合毛利率同比下降。

天風(fēng)證券指出，盡管上半年全球經(jīng)濟(jì)整體保持穩(wěn)定恢復(fù)主基調(diào)，但仍存在不穩(wěn)定因素。各國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇不均衡的矛盾仍較為突出，中國(guó)、美國(guó)穩(wěn)定回升勢(shì)頭明顯，德國(guó)、法國(guó)為代表的歐盟持續(xù)趨弱，行業(yè)仍面臨供應(yīng)鏈不穩(wěn)定、外部環(huán)境變化等風(fēng)險(xiǎn)挑戰(zhàn)。