新華財(cái)經(jīng)上海6月11日電（記者唐燕飛） 提高上市公司質(zhì)量，不僅要把好“出口關(guān)”，也要把好“入口關(guān)”，須從源頭抓起，堅(jiān)決杜絕帶病闖關(guān)。

日前，2家上市輔導(dǎo)期的企業(yè)及相關(guān)責(zé)任人先后收到監(jiān)管“罰單”，釋放了嚴(yán)監(jiān)管的新信號。

在上市輔導(dǎo)期遭到監(jiān)管處罰，以往甚為少見。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，加強(qiáng)上市輔導(dǎo)期企業(yè)監(jiān)管，壓嚴(yán)壓實(shí)發(fā)行人與保薦機(jī)構(gòu)責(zé)任，能有效保護(hù)投資者的合法權(quán)益。

資深投行人士王驥躍表示，近年來，IPO業(yè)務(wù)違規(guī)頻發(fā)，為了嚴(yán)防“一查就撤”“帶病闖關(guān)”等問題，證監(jiān)會、交易所等監(jiān)管部門出臺了多項(xiàng)政策。之前許多企業(yè)進(jìn)入輔導(dǎo)備案期后，相關(guān)證監(jiān)局的輔導(dǎo)驗(yàn)收環(huán)節(jié)相對寬松，把更多IPO監(jiān)管壓力傳導(dǎo)到交易所。隨著相關(guān)證監(jiān)局不斷加強(qiáng)監(jiān)管，切實(shí)履行職責(zé)，壓實(shí)中介機(jī)構(gòu)責(zé)任，上市公司質(zhì)量有望從源頭提高。

監(jiān)管前置 輔導(dǎo)期便領(lǐng)“罰單”

近期，廣東證監(jiān)局對東莞市諾麗科技股份有限公司（以下簡稱“諾麗科技”）、廣州泛美實(shí)驗(yàn)室系統(tǒng)科技股份有限公司（以下簡稱“泛美實(shí)驗(yàn)”）及相關(guān)責(zé)任人出具警示函，主要指向內(nèi)控制度建設(shè)、信息披露質(zhì)量等問題。

廣東證監(jiān)局表示，泛美實(shí)驗(yàn)存在以下問題：一是收入確認(rèn)會計(jì)政策執(zhí)行不到位；二是應(yīng)收賬款核算不規(guī)范；三是內(nèi)部控制執(zhí)行不到位；四是股東大會運(yùn)作存在瑕疵。

根據(jù)相關(guān)規(guī)定，廣東證監(jiān)局對泛美實(shí)驗(yàn)及相關(guān)責(zé)任人采取出具警示函的行政監(jiān)管措施。

廣東證監(jiān)局表示，諾麗科技存在以下問題：一是內(nèi)部控制執(zhí)行存在缺陷，包括公司資金支付業(yè)務(wù)內(nèi)控執(zhí)行存在缺陷、部分業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)單據(jù)缺失、合同歸口管理不統(tǒng)一、部分費(fèi)用報(bào)銷不規(guī)范；二是內(nèi)部管理制度不健全，包括財(cái)務(wù)管理制度不完善、業(yè)務(wù)管理制度不完善、信息披露管理制度不完善、未建立健全公章管理制度；三是財(cái)務(wù)核算不規(guī)范，包括合同資產(chǎn)壞賬計(jì)提不充分、存在跨期確認(rèn)收入情形。

對此，根據(jù)相關(guān)規(guī)定，廣東證監(jiān)局對諾麗科技及相關(guān)責(zé)任人出具警示函的行政監(jiān)管措施。

值得注意的是，泛美實(shí)驗(yàn)、諾麗科技的IPO之旅均在輔導(dǎo)備案階段。2016年11月，泛美實(shí)驗(yàn)掛牌新三板，2017年12月出于公司業(yè)務(wù)考慮摘牌。2023年6月，泛美實(shí)驗(yàn)向深交所提交了首次公開發(fā)行并在創(chuàng)業(yè)板上市的申請，基于整體發(fā)展戰(zhàn)略考慮，2023年10月泛美實(shí)驗(yàn)撤回IPO申請。本次“改道”沖刺北交所，已是泛美實(shí)驗(yàn)第三次沖刺IPO，輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)為華英證券。

諾麗科技也是一家準(zhǔn)備赴北交所“趕考”的公司。2023年12月29日，廣東證監(jiān)局對諾麗科技進(jìn)行了輔導(dǎo)備案登記，公司的輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)為開源證券。

源頭抓起 堅(jiān)決杜絕“帶病闖關(guān)”

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，資本市場健康發(fā)展需要上市公司、中介機(jī)構(gòu)、投資機(jī)構(gòu)、監(jiān)管部門等各方歸位盡責(zé)。

王驥躍對記者表示，諾麗科技目前處于上市輔導(dǎo)的關(guān)鍵階段，領(lǐng)罰單可能會讓上市戰(zhàn)線隨之拉長。“以前，監(jiān)管方面對A股上市公司開出罰單的情況比較多。但在輔導(dǎo)期內(nèi)的公司，也是要受證監(jiān)局監(jiān)管的。現(xiàn)在，處于輔導(dǎo)階段的公司也領(lǐng)到罰單，說明監(jiān)管層對于擬上市公司的監(jiān)管持續(xù)趨嚴(yán)。”

他認(rèn)為，針對當(dāng)前IPO輔導(dǎo)中存在的輔導(dǎo)文件模板化、輔導(dǎo)過程形式化等問題，相關(guān)證監(jiān)局醞釀提高輔導(dǎo)驗(yàn)收要求，發(fā)行人及中介機(jī)構(gòu)需要強(qiáng)化“申報(bào)即擔(dān)責(zé)”的意識。“IPO一旦申報(bào)就全公開了，撤否都有輿論關(guān)注。相關(guān)證監(jiān)局在輔導(dǎo)驗(yàn)收環(huán)節(jié)更應(yīng)加大監(jiān)管力度，壓實(shí)中介機(jī)構(gòu)‘看門人’職責(zé)，督促發(fā)行人掌握擬上市板塊定位和相關(guān)監(jiān)管要求，從源頭提高上市公司質(zhì)量?！?/p>

此外，多名投行人士也表示，中介機(jī)構(gòu)的輔導(dǎo)培訓(xùn)不能流于形式，不能只準(zhǔn)備申報(bào)工作而忽視培訓(xùn)和公司治理問題。

廣東證監(jiān)局較早就關(guān)注IPO輔導(dǎo)環(huán)節(jié)問題。2020年初，該局就對轄區(qū)內(nèi)擬上市公司輔導(dǎo)工作有關(guān)問題作出通報(bào)，指出部分輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)材料制作不認(rèn)真、輔導(dǎo)過程流于形式、輔導(dǎo)程序執(zhí)行不到位等問題。

今年3月，廣東證監(jiān)局接受本報(bào)記者專訪時表示，該局壓實(shí)中介機(jī)構(gòu)責(zé)任，召集輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)召開專題座談會，探索開展保薦機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)質(zhì)量試評價，全方位傳導(dǎo)監(jiān)管壓力，督促提升輔導(dǎo)質(zhì)量。特別是對于輔導(dǎo)備案企業(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo)、口碑聲譽(yù)等方面存在疑點(diǎn)，或者中介機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)質(zhì)量存在問題的，督促中介機(jī)構(gòu)加大投入，強(qiáng)化質(zhì)控把關(guān)，督促企業(yè)及早規(guī)范整改，杜絕“帶病闖關(guān)”。

與此同時，加大監(jiān)管轉(zhuǎn)型工作力度，完善上市公司監(jiān)管體系，適應(yīng)全面注冊制改革新形勢，通過進(jìn)一步強(qiáng)化司局所監(jiān)管協(xié)同，優(yōu)化上市公司監(jiān)管與稽查執(zhí)法、上市輔導(dǎo)、會計(jì)監(jiān)管、機(jī)構(gòu)監(jiān)管等相關(guān)業(yè)務(wù)條線的協(xié)作配合機(jī)制，提高上市公司監(jiān)管發(fā)現(xiàn)問題和處置風(fēng)險(xiǎn)的能力。

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編輯：羅浩

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