21世紀經(jīng)濟報道記者 孫燕 上海報道

6月4日，國務(wù)院國資委《關(guān)于新時代中央企業(yè)高標(biāo)準(zhǔn)履行社會責(zé)任的指導(dǎo)意見》提出，推動控股上市公司圍繞ESG議題高標(biāo)準(zhǔn)落實環(huán)境管理要求、積極履行社會責(zé)任、健全完善公司治理，加強高水平ESG信息披露。

在此之前，5月1日起，滬深北交易所正式實施《上市公司可持續(xù)發(fā)展報告指引》，引導(dǎo)和規(guī)范上市公司發(fā)布ESG報告。

“隨著滬深北交易ESG披露指引的實施，以及財政部《企業(yè)可持續(xù)披露準(zhǔn)則——基本準(zhǔn)則（征求意見稿）》和《企業(yè)可持續(xù)披露準(zhǔn)則——基本準(zhǔn)則（征求意見稿）》起草說明兩份文件的出臺，中國可持續(xù)披露工作路線圖被清晰明確地勾勒?！苯眨灿来笾腥A區(qū)業(yè)務(wù)主管合伙人畢舜杰在接受21世紀經(jīng)濟報道記者專訪時表示。

在他看來，中國本土企業(yè)在可持續(xù)發(fā)展領(lǐng)域起步較晚，多數(shù)企業(yè)仍處于探索階段，尚未形成明確的ESG戰(zhàn)略及完善的ESG管理體系?！耙ㄟ^多種方式鼓勵企業(yè)積極主動地投身于 ESG實踐，提升企業(yè)參與的積極性?！?/p>

多端發(fā)力提升積極性

今年4月，國務(wù)院社會責(zé)任局正式成立，明確提出“指導(dǎo)推動企業(yè)積極踐行ESG理念”。?

以ESG報告發(fā)布率較低的制造業(yè)為例，畢舜杰認為可以從三方面激勵企業(yè)踐行ESG：一方面要加強政策引導(dǎo)，政府出臺相關(guān)優(yōu)惠政策和扶持措施，例如對積極踐行ESG的制造業(yè)企業(yè)給予稅收減免、財政補貼或優(yōu)先獲得項目審批等，讓企業(yè)切實感受到參與ESG帶來的直接利益。另一方面要強化行業(yè)監(jiān)管，將ESG表現(xiàn)納入行業(yè)監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，對不符合監(jiān)管要求的企業(yè)進行一定的約束和警示，促使企業(yè)重視ESG工作。

從融資端，畢舜杰建議促進綠色融資，通過設(shè)立專門針對制造業(yè)ESG優(yōu)秀實踐企業(yè)的獎勵基金，推動金融機構(gòu)對ESG表現(xiàn)良好的制造業(yè)企業(yè)提供更優(yōu)惠的信貸政策，降低企業(yè)可持續(xù)發(fā)展融資及實踐成本。

對于ESG的踐行主體——企業(yè)，畢舜杰建議，在管理理念上，企業(yè)需要將可持續(xù)發(fā)展管理與傳統(tǒng)的企業(yè)風(fēng)險管理、財務(wù)管理相結(jié)合，重視兩者之間的相關(guān)性；在管理職責(zé)上，企業(yè)需要設(shè)立從上至下的可持續(xù)發(fā)展治理架構(gòu)，并加強董事會的監(jiān)督?！靶枰敫嘞嚓P(guān)部門的參與，將可持續(xù)發(fā)展議題的日常管理工作拆解并真正落實到相關(guān)部門的日常管理工作中，而不是僅作為一項年度報告事項，只在報告籌備期才開始四處搜集資料?！?/p>

另外在管理手段方面，畢舜杰建議，對于可持續(xù)發(fā)展相關(guān)議題，企業(yè)應(yīng)該盡可能考慮采用信息化的管理方式，例如數(shù)字化系統(tǒng)對相關(guān)能耗數(shù)據(jù)、供應(yīng)鏈數(shù)據(jù)、安全質(zhì)量數(shù)據(jù)進行統(tǒng)計，同時也要注意不同歸口數(shù)據(jù)之間的互通，一方面高質(zhì)量的數(shù)據(jù)基礎(chǔ)能夠為管理決策提供重要參考，另一方面也能為可持續(xù)發(fā)展報告的量化數(shù)據(jù)披露，以及連年數(shù)據(jù)對比做充分準(zhǔn)備。

ESG指引投資

在《關(guān)于新時代中央企業(yè)高標(biāo)準(zhǔn)履行社會責(zé)任的指導(dǎo)意見》中，國務(wù)院國資委還提出：不斷提高ESG治理能力和績效水平，增強在資本市場的價值認同。

企業(yè)踐行ESG何以增強在資本市場的價值認同？畢舜杰指出，從長期視角來看，企業(yè)的ESG表現(xiàn)與財務(wù)表現(xiàn)高度一致。

“企業(yè)在提升ESG表現(xiàn)、實現(xiàn)ESG目標(biāo)的前期，往往在綠色設(shè)施、技術(shù)革新、管理體系搭建等方面投入資金。”畢舜杰指出，但長期來看，這些投入改進了公司的運營流程、提高了效率并且減少了浪費：一方面，企業(yè)的ESG投入將降低整體運營成本；另一方面，ESG管理要求企業(yè)全面識別、評估和管理ESG相關(guān)風(fēng)險，包括氣候變化帶來的實體風(fēng)險及轉(zhuǎn)型風(fēng)險——企業(yè)可以提前布局，降低相關(guān)風(fēng)險對企業(yè)運營和供應(yīng)鏈的影響，并且確保企業(yè)活動符合相關(guān)法律法規(guī)的要求，避免法律風(fēng)險帶來的經(jīng)濟利益損失。

畢舜杰還指出，踐行ESG管理，有助于企業(yè)維護良好的形象，增強企業(yè)與包括投資者、消費者、員工在內(nèi)的諸多利益相關(guān)方的互信關(guān)系，進而降低企業(yè)的資本成本，提高盈利能力和穩(wěn)定性，實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展。

對于投資者而言，ESG表現(xiàn)也逐漸成為投資的考量因素之一。

“資本市場傳統(tǒng)估值是以財務(wù)信息為核心，主要關(guān)注企業(yè)盈利能力、運營能力、償債能力以及行業(yè)地位等?！碑吽唇苤赋?，ESG提供了一個系統(tǒng)框架來考慮企業(yè)的可持續(xù)性，包括環(huán)境、社會和治理三個方面。將這些非財務(wù)指標(biāo)納入到考量企業(yè)表現(xiàn)和長期價值中，可以幫助投資者從更寬廣的視角審視企業(yè)，以綜合評估企業(yè)的社會價值和可持續(xù)發(fā)展能力。

對于投資者而言，畢舜杰認為，將ESG因素納入投資考量，一方面可以幫助其識別和評估可能對傳統(tǒng)財務(wù)指標(biāo)造成長期負面影響的風(fēng)險，比如管理不善、環(huán)境污染、社會責(zé)任缺失、治理不健全等等；另一方面能夠幫助其在新的視角下，挖掘新的市場機會，尋找到高質(zhì)量、高穩(wěn)定的投資機會。