劉凱/文 一、引言

市場經濟條件下，尤其是開放市場經濟條件下，民營企業(yè)（非國企）存在的必要性是無需證明的。社會主義市場經濟在經濟學理論上的核心困境，不是要論證民企存在的必要性，而是恰恰相反，要論證國企存在的必要性，尤其是在經濟效率層面的必要性。

馬克思基于資本主義市場經濟的基本矛盾，即生產資料私有制與社會化大生產之間的矛盾，推導得出社會主義計劃經濟的必然性，而計劃經濟必然是國有企業(yè)占主導地位的經濟。但一方面，歷史上社會主義國家的經濟實踐否定了計劃經濟體制的有效性，社會主義不能依賴高度集中的計劃經濟為資源配置的主要方式；另一方面，改良后的發(fā)達資本主義國家通過強化政府部門的凱恩斯主義調節(jié)作用，極大緩解了生產資料私有制與社會化大生產之間的矛盾。因此，嚴肅的經濟學者必須要思考：市場經濟條件下為什么還需要生產資料公有制（國有企業(yè)、土地公有制等）的大規(guī)模存在？

我們認為，國有企業(yè)在資源配置效率、宏觀經濟穩(wěn)定、收入分配三個層面都可以發(fā)揮重要作用，而三者之中資源配置效率對于論證國企存在必要性最為重要。一個對整體資源配置效率會帶來顯著負面作用的國企系統(tǒng)，即使在其他方面能發(fā)揮積極作用，其長期存在的必要性也會令人存疑。改革開放以來，在中國特色社會主義市場經濟的發(fā)展過程中，國有企業(yè)對于中國經濟增長奇跡發(fā)揮了怎樣的作用？是不是正面作用為主？將來其對于中國第二個百年奮斗目標的實現和更長遠的經濟增長還會起著什么樣的特殊作用？這些都是事關國企定位與改革、社會主義市場經濟體制完善的重大理論問題。本文將超越傳統(tǒng)的市場失靈視角，嘗試從理論層面厘清國企在市場經濟中存在的必要性及其存在空間的大小。

二、基于國際和歷史數據的典型事實

從世界范圍以及世界經濟史來看，國有企業(yè)不僅僅在中國存在，也不是社會主義國家的“專利”。通過梳理相關數據，我們可以得出以下典型事實：

1. 1. 從世界范圍和歷史視角來看，國有企業(yè)在很多國家都廣泛存在，包括發(fā)達資本主義國家。
2. 2. 相比于發(fā)達資本主義國家，社會主義國家、前蘇聯東歐國家以及發(fā)展中國家的國企數量相對較多。
3. 3. 國企的形態(tài)和公司治理結構在不斷演變，國有獨資企業(yè)越來越少。
4. 4. 從微觀層面看，國企不一定低效率，一些國家的一些國企在管理層面表現優(yōu)異。
5. 5. 基于宏觀數據的實證分析表明，國企占比高的國家不一定經濟增速低，國企與經濟增長在實證層面的關系與一國的制度質量密切相關。
6. 6. 相比于其他經濟體，中國的國企在數量規(guī)模、分布領域、承擔責任等方面有著鮮明的特殊性。

國企在全球范圍內以及歷史上廣泛存在的典型事實暗含了一種理論可能性，那就是國有企業(yè)的存在對于一國的整體資源配置效率及經濟增長可能是有利的。雖然仍有不少人從微觀效率的角度質疑國企運營可能存在的低效率問題：由于委托代理問題、預算軟約束以及其他管理問題，國企相比于私企的生產效率（比如以企業(yè)TFP來衡量）是偏低的。但是，現代國企在公司治理結構上的逐步完善以及非國有大企業(yè)也普遍存在委托代理問題（所有權與管理權的分離）、預算軟約束（“大而不能倒”）等大公司通病，使得上述質疑從理論上站不住腳。上文中關于世界范圍內一些國企在管理和效率上優(yōu)異表現的典型事實，也證明了這一點。

退一步講，即使能夠證明國企相比于私企在微觀效率上偏低，也不能證明國企在宏觀經濟效率層面沒有存在的必要性。例如，既是公共部門又是企業(yè)組織的國企在提供一些公共產品、彌補市場失靈方面能發(fā)揮重要作用，比私企或者純粹的政府干預（如補貼、反壟斷）能更好地解決相關問題，因此，即使單個國企在微觀效率上偏低，但國企的存在可能會使得整體資源配置效率更高。也就是說：在這種情況下，假如經濟中沒有國企全是私企，由于一些市場失靈得不到很好解決、一些公共產品供給明顯不足，其帶來的整體資源配置效率要低于有國企的情形。

三、國企存在空間的三維視角

當然，僅僅從傳統(tǒng)市場失靈的視角來論證國企存在的必要性是不夠的，尤其是對于社會主義中國來說，因為這隱含著這樣一種潛在假說：社會主義制度因素僅僅是市場經濟的補充和附庸，相比于資本主義市場經濟，社會主義市場經濟不是更高層次的資源配置方式，而僅僅是其微小改動和完善而已。如此一來，社會主義市場經濟在理論上的創(chuàng)新意義則要小得多，而要論證未來更高層次的共產主義社會的存在合理性也要困難得多。

本文將從四維視角來論證市場經濟條件下國有企業(yè)在資源配置效率層面的存在必要性：傳統(tǒng)市場失靈的視角、相關產業(yè)發(fā)展是否具有路徑確定性的視角、是否涉及長期且大額投資的視角以及演化的視角。這四個不同維度視角的交叉、重疊處決定了國有企業(yè)的存在必要性及其存在空間的大小。表1基于傳統(tǒng)市場失靈的視角、相關產業(yè)發(fā)展是否具有路徑確定性的視角、是否涉及長期且大額投資的視角這三維視角界定了國有企業(yè)的存在空間。第四個維度即演化視角我們后續(xù)將單獨進行分析。

在不存在明顯的傳統(tǒng)市場失靈（如外部性、產品屬于公共產品或準公共產品、自然壟斷）的行業(yè)中， 如果投資不涉及長期而大額的投資，而是以中短期投資為主，那么無論該行業(yè)是否具有路徑確定性（例如在某個發(fā)展中國家，依照發(fā)達經濟體的經驗來看，該行業(yè)肯定是該經濟體所需要的而不是什么人類新興、前沿產業(yè)，未來肯定有發(fā)展前景和廣闊市場的，如一些傳統(tǒng)工業(yè)），還是其發(fā)展充滿不確定性（對于前述發(fā)展中國家來說，如某些新興產業(yè)），私營企業(yè)都會有較強意愿、自負盈虧地進行投資。對于一些發(fā)展路徑具有高度不確定性的行業(yè)，即使私營企業(yè)的投資意愿較弱，那也是他們基于市場風險和自我理性思考的結果，政府也無必要投資設立國有企業(yè)進入該行業(yè)——因為該行業(yè)不存在明顯的市場失靈而且廣大私營企業(yè)完全有能力參與其中，設立國企對于整體宏觀資源配置效率來說意義不大。在現實生活中，人們日常使用的大多數產品和服務（私人產品而非公共品或準公共品）都屬于此類范疇，都可以而且應當交給私營企業(yè)去生產。具體到中國而言也是如此，國企不必也不能無處不在：從商品種類來看，撐起由人們無數需求匯聚而成的美好生活，需要幾乎無數的產品和服務，這樣一個幾乎無窮大的產品和服務空間，需要在市場經濟條件下由也幾乎無窮大、能有效處理無窮分散信息和知識的私營企業(yè)集來生成其絕大部分。

在不存在明顯的傳統(tǒng)市場失靈的行業(yè)中，如果需要長期且大額的投資、絕大多數私營企業(yè)沒有能力也沒有意愿進行投資（私營企業(yè)普遍缺乏長期規(guī)劃的耐心是一個共識，這是人類普遍缺乏耐心的心理傾向在資本市場和商業(yè)投資領域的體現，也可以算是一種廣義的市場失靈），那么國企是否應該存在需要看該行業(yè)的發(fā)展路徑是否具有確定性。如果該行業(yè)具有路徑確定性但是經濟體內該行業(yè)產品的提供僅僅依靠進口或外資企業(yè)，那么有必要設立國有企業(yè)進行長期大額投資（甚至設立多個國企聯合攻關），并配以適當的產業(yè)政策（包括適當的貿易保護政策），以期在未來形成新的比較優(yōu)勢并占領較大市場份額。此論點的理論基礎之一是動態(tài)比較優(yōu)勢理論：當下不存在比較優(yōu)勢但很重要、具有路徑確定性的產業(yè)，通過設立國企進行生產并不斷通過干中學來積累經驗、擴大規(guī)模，未來是有可能形成新的比較優(yōu)勢的，進而使得經濟體不至于被永久鎖定在舊比較優(yōu)勢的低端產業(yè)。新中國成立以來在不具備短期比較優(yōu)勢的重工業(yè)方面設立了眾多國有企業(yè)并在后來逐步形成了制造業(yè)全球比較優(yōu)勢的事實，就是一個例證。如果該行業(yè)不具備路徑確定性，而是具有高度不確定性（例如當前在發(fā)達經濟體方興未艾但未來發(fā)展方向并不確定的一些產業(yè)之于某個低收入國家來說），那么是否應該設立國有企業(yè)進行相關投資和生產取決于該行業(yè)和該經濟體的具體情況：可在權衡利弊、深入研究的基礎上設立合適數量的國企（并結合一定產業(yè)政策）進行嘗試性、冒險性的生產、干中學和研發(fā)。

在存在明顯的傳統(tǒng)市場失靈的行業(yè)中，如果需要長期且大額的投資，且絕大多數私營企業(yè)沒有能力也沒有意愿進行投資（市場失靈的存在進一步抑制了其積極性），那么無論該行業(yè)是否具有路徑確定性（例如對于某些發(fā)展中國家而言需要長期、大額投資的一些基礎設施行業(yè)、石油電力等自然壟斷行業(yè)、涉及國家安全的一些行業(yè)），還是其發(fā)展有一定不確定性（例如一些關乎未來、具有很強正外部性的新能源、新材料、前沿科技等戰(zhàn)略性新興產業(yè)），都有必要設立國有企業(yè)來彌補市場失靈、提升整體資源配置效率。市場失靈疊加大額長期投資的需要遏制了包括外企在內的私營企業(yè)的參與可能性和積極性，此時依靠政府補貼等方式難以解決問題，而設立國企則能夠彌補相關產品供給不足、私營企業(yè)行為短視且定價過高、研發(fā)投入不足等問題，提升經濟體資源配置效率和居民福利。已經發(fā)展比較成熟、具備全球競爭力的中國商業(yè)核能國企以及之前是短板、現在正在形成新的比較優(yōu)勢的商業(yè)大飛機項目，都是好的例證。

在存在明顯市場失靈的行業(yè)中，如果投資不涉及長期且大額的投資，而是以中短期投資為主（例如自來水、學校、醫(yī)院等準公共品行業(yè)），那么政府可以根據具體情況來決定是否設立國有企業(yè)：如果通過傳統(tǒng)的政府補貼、稅收優(yōu)惠等手段能夠較好矯正市場失靈、激勵私營企業(yè)有效率地提供相關產品，那么是否需要設立國企不那么重要，設立一些國企作為私營企業(yè)的競爭者存在也是可以考慮的；如果傳統(tǒng)的產業(yè)政策手段無法很好矯正市場失靈，或者私營企業(yè)還很弱小，那么有必要通過設立國有企業(yè)推動相關行業(yè)發(fā)展，以此來提升整體資源配置效率。

四、國企存在空間的第四維視角：演化視角

上述關于國企存在空間的分析結論僅僅是基于三維視角（即綜合考慮了傳統(tǒng)市場失靈、相關產業(yè)發(fā)展是否具有路徑確定性、是否涉及長期且大額投資這三個維度），當我們考慮第四個維度即演化視角時，國企的存在空間還可以進一步擴大。我們需要以演化的視角而不是固定的、一成不變的視角來看待市場經濟有三大原因：

第一，在任何給定的歷史條件下，人類認知和人類理性都是有局限性的，而經濟社會的未來發(fā)展存在著巨大的不確定性和未知性。在生物界的自然演化中，面對未來環(huán)境的不確定性，生物多樣性和基因多樣性的重要性不言而喻，生物多樣性能夠保證未知環(huán)境沖擊下生態(tài)系統(tǒng)的穩(wěn)定性，而基因多樣性則能提高自然選擇下物種存續(xù)的概率。生物多樣性低的生態(tài)系統(tǒng)、基因多樣性匱乏的物種，經常會在未知的環(huán)境沖擊下遭受滅頂之災。同樣，在市場經濟條件下，只有私營企業(yè)的存在，不符合“生物多樣性”原則。國企與私企的共存能夠增強市場經濟這一生態(tài)系統(tǒng)的生物多樣性，使得一個經濟體在將來面臨未知的（尤其是巨大的）沖擊時可能擁有更好的穩(wěn)定性和抗危機能力。

第二，各個行業(yè)以及整體經濟本身都是在動態(tài)發(fā)展和演化之中的，因此像某些行業(yè)是否需要長期且大額的投資、某些行業(yè)是壟斷性行業(yè)還是競爭性行業(yè)、某些產品是否屬于公共品或準公共品等問題的答案也是處于動態(tài)變化之中的。例如，新中國成立之初，汽車產業(yè)對于中國來說就屬于需要長期且大額投資的行業(yè)，私營企業(yè)很難有能力、有意愿參與進來，但在如今汽車行業(yè)就發(fā)生了重大變化。在中國擁有世界上最齊全的工業(yè)體系、汽車產業(yè)鏈十分成熟以及股份制企業(yè)和資本市場大發(fā)展的背景下，小米公司依靠自身投資，僅花費了3年多的時間就從無到有、于2024年實現了小米電動汽車的量產。再比如，信息通訊技術在應用上的普及以及相關技術、產品不斷裂變、拓展，使得該產業(yè)由需要大額長期投資且具有規(guī)模經濟效應的自然壟斷行業(yè)逐漸變成了競爭性很強的行業(yè)。在數字經濟和網絡經濟時代，之前具有私人消費品性質的一些產品由于網絡效應的存在而逐漸變成了準公共品。在這樣的動態(tài)演化的經濟環(huán)境中，國企應該被允許靈活地進入某些行業(yè)，也可以靈活地退出某些行業(yè)，國企存在空間的動態(tài)調整將符合宏觀經濟效率最大化的原則。

第三，人類對市場經濟的認識也在不斷發(fā)展變化，對市場失靈的認識、對效率與公平的看法、對社會整體與居民個體關系的認知、對市場經濟與主流價值觀融合的偏好，都可能會隨著時代發(fā)展而變化。例如，人類關于市場失靈的認識，有一個逐步深入的過程。從以完全競爭、自由放任的視角來看待市場經濟，到認識到壟斷的存在及其弊端，再到認識到寡頭競爭、壟斷競爭這些中間狀態(tài)的市場結構才是絕大多數產品的市場結構，再到發(fā)現外部性、公共產品、信息不對稱、金融市場天然不穩(wěn)定性、人的非理性行為和心理因素等眾多因素都會影響市場經濟的有效運行、都可能導致市場失靈。實際上，現實經濟中市場失靈無處不在：一方面完全競爭的行業(yè)幾乎不存在，而一定程度的壟斷勢力（至少是壟斷競爭）在任何行業(yè)都存在；另一方面，在當前世界政治經濟格局下，任何主權國家經濟體所處的外部的、世界經濟的環(huán)境都不是完全競爭（甚至可以說是壟斷程度相當高）的市場狀態(tài)，一個發(fā)展中國家所需要的、因此參與貿易的高科技產品或者能源資源產品，往往被少數國家控制并以遠超邊際成本的價格售賣。我相信，經濟學家在未來還會發(fā)現新的市場失靈形式并將其理論化。人類通過實踐、不斷地實踐來深化對市場經濟的認識，深化對政府作用和國企角色的認識。再比如，ESG（Environmental, Social and Governance）這一概念近年來十分流行，其強調從環(huán)境、社會責任和公司治理三個維度來評估企業(yè)經營的可持續(xù)性及其對社會主流價值觀念的積極貢獻。早期資本主義的私營企業(yè)顯然大多數不符合ESG理念，但在當時卻被主流經濟學認為是完全合理且無可厚非的。隨著人類對市場經濟規(guī)律的認識以及社會價值觀的不斷演進，國企在市場經濟中的存在對于促進競爭和提升消費者福利、為其他企業(yè)提供ESG規(guī)范和經驗、保障勞工權益等所起的積極作用是一個值得深入探討的開放性問題。另外，關于國企存在對于宏觀經濟效率的影響機制也并沒有完全研究清楚（雖然本文的目的就是就這一問題進行系統(tǒng)性的探討），即使排除掉我們在上文中所討論的國企存在必要性的主要論據，可能還存在其他一些論據。舉個例子，諾貝爾經濟學獎得主米德曾探討過，國企利潤上繳國家、補貼財政，可減輕私營部門的稅收負擔以及稅收所引致的效率扭曲。這一機制與假如國企變成私企、私企利潤可用于擴大私人投資之間存在權衡取舍，這種權衡取舍也會使得在一定條件下國企的存在能夠提升整體資源配置效率。

哈耶克等人也以演化的視角來看待市場經濟，但他們過于強調演化的自發(fā)性和不可設計性，低估了人類理性與自發(fā)演化可以良性互動的可能性，因此不夠客觀和科學。從歷史的視角來看，無論休謨所說的道德準則，還是哈耶克所述的作為自發(fā)擴展秩序的市場經濟，其初始形態(tài)的確是逐漸演化生成，不是人類理性設計的結果。但當人類掌握了相關規(guī)律以后，進行理性干預進而影響市場經濟的演化方向則是可能的，也是實實在在發(fā)生的。實際上，人本身就是經濟系統(tǒng)的一部分，人類對經濟運行規(guī)律的認識以及理性干預（即使可能會產生與預期不一致的結果）本身就是經濟系統(tǒng)演化的一部分，是內生于其中的一部分。正如社會主義制度以及現代國有企業(yè)的出現，本身就是資本主義市場經濟演化過程中所產生的一個結果，其又會影響到市場經濟進一步的演化。把人的理性、政府部門及其行為排除在經濟系統(tǒng)演化之外而將它們視為獨立的外在因素，本身就是“反演化”的。因此，人類在掌握了基因以及基因突變的規(guī)律之后，可以通過人工誘發(fā)基因突變、基因工程等理性干預的方式加快一些物種基因的演化，以滿足人類的需求；人類在掌握了貨幣的本質及其規(guī)律之后，可以通過發(fā)行基于良好設計的信用貨幣甚至數字貨幣、實施貨幣政策等理性干預的方式推動經濟系統(tǒng)更平穩(wěn)地向前演化，以提升人類社會福利。實際上，基于理性設計的、對經濟系統(tǒng)的干預在現代市場經濟中廣泛存在，針對碳交易、器官捐獻和移植等的市場機制設計都是成功的例子。發(fā)展中國家在掌握了比較優(yōu)勢、動態(tài)比較優(yōu)勢、產業(yè)政策等方面的經濟規(guī)律后，通過制定和實施一系列發(fā)展戰(zhàn)略來推動工業(yè)化和現代化、實現對發(fā)達國家的追趕甚至在某些方面的超越，從廣義上來講也屬于基于人類理性來加速經濟系統(tǒng)演化的例子。值得指出的是，市場經濟條件下中國的國有企業(yè)也一直在演化，國企的管理方式、國有資本的存在形態(tài)（國有獨資到國有持股，再到國有資本投資公司）等都處于不斷演進、變化之中。

綜上所述，如果基于演化視角并結合其他三個視角（傳統(tǒng)市場失靈視角、相關產業(yè)發(fā)展是否具有路徑確定性、是否涉及長期且大額投資）來看待國企的存在必要性，那么國企的存在空間將比表1中所討論的范圍要大。根據我們提出的四維視角分析框架，從理論上講，管理良好的、具備現代公司治理結構的國有企業(yè)也可以在競爭程度較高的行業(yè)存在。現實中的華潤集團就是如此，其核心業(yè)務包括啤酒、食品、飲料等行業(yè)競爭激烈的消費品。一方面，需要研究，在這些行業(yè)中國企應該以什么樣的定價方式、執(zhí)行什么樣的ESG規(guī)范來與民企、外企競爭，從而通過國企存在的外溢效應提升整體資源配置效率和居民福利；另一方面，需要以演化的視角來看待能夠在這些行業(yè)存活下來的國企，對其未來可能發(fā)揮的未知作用及其動態(tài)調整（包括退出）持開放態(tài)度。當然，國企的存在也有一個基本的邊界，那就是國企一般應為規(guī)模較大的現代企業(yè)，一些以小微企業(yè)甚至個體戶為主要市場主體的行業(yè)，國企毫無進入的必要。一方面，這些行業(yè)大多接近完全競爭的狀態(tài)（雖然還不是完全競爭），根據我們的四維視角分析框架，國企幾無存在的意義；另一方面，如果成立小微類型的國企，其委托代理問題、管理成本將使得其毫無競爭力、幾乎無法生存下去。因此，成立此類國企是弊大于利的，既不符合微觀效率原則，也不符合宏觀效率原則。正如我們在前文中所述；“從商品種類來看，撐起由人們無數需求匯聚而成的美好生活，需要幾乎無數的產品和服務，這樣一個幾乎無窮大的產品和服務空間，需要在市場經濟條件下由也幾乎無窮大、能有效處理無窮分散信息和知識的私營企業(yè)集來生成其絕大部分?！?/p>

五、結語

本文關于市場經濟條件下國企存在必要性及存在空間的四維視角分析框架，其每一條具體邏輯都可以通過嚴謹的、嵌入了相關微觀機制的動態(tài)宏觀模型進行更細致地刻畫和分析，并就相關傳導機制進行更深入的剖析。我們的四維視角分析框架也可以用來很好地解釋一些經濟現象。例如，為什么很多發(fā)展中國家在初始發(fā)展階段都會成立一些國有企業(yè)或者類國企的企業(yè)來推動經濟發(fā)展并取得了不錯的成績？因為在這些國家經濟發(fā)展的初始階段，市場體制機制不完善，存在大量市場失靈（而傳統(tǒng)政府補貼等干預方式無法解決相關問題），且存在較多具有路徑確定性的、需要長期且大額投資的產業(yè)發(fā)展機會，因此從宏觀經濟效率來看國企的存在空間較大。為什么中國的工業(yè)化和對發(fā)達經濟體的追趕比絕大多數其他發(fā)展中國家要更為成功？因為這些國家的國企不符合經濟學邏輯地、過早地退出了經濟系統(tǒng)，而中國依然存在的大量國企發(fā)揮了重要作用：它們繼續(xù)在具有路徑確定性的、需要長期且大額投資的行業(yè)投資和深耕；它們在存在明顯市場失靈的公共品和準公共品行業(yè)大量投資進而提升了總體資源配置效率和居民福利；它們在存在較大風險但具有強大正外部性的新能源、新材料、前沿科技等戰(zhàn)略性新興產業(yè)勇敢投資，幫助中國形成新的產業(yè)比較優(yōu)勢；它們自身也在不斷地演化，將來會在ESG和模范企業(yè)公民、卡脖子技術攻關與經濟安全、國企利潤分紅與提振居民消費、未來科技產業(yè)等領域進一步發(fā)揮私營企業(yè)可能難以發(fā)揮的重要作用。

國企與民企比翼齊飛，相得益彰，過去是、未來仍將是中國經濟增長的兩大引擎。將二者對立起來或者忽視哪一方的重要作用，用鳥的一個翅膀去否定另一個翅膀，在經濟學理論上是錯誤的，在政策實踐上是危險的。

在以后的文章中，我們還將基于四維分析框架詳細探討如下重要問題：從總體資源配置效率的高度并基于國際的、歷史的視野來對“國企改革”思路進行改革；“競爭中性”概念的邏輯陷阱及其適用范圍；國企的企業(yè)家精神與創(chuàng)新；在加快發(fā)展新質生產力方面，國企系統(tǒng)的作用和定位；等等。實際上，在事關下一輪產業(yè)革命的人工智能領域，央企在高端芯片研發(fā)與制造等方面應該發(fā)揮重要作用，但目前是嚴重缺位的。

（劉凱系中國人民大學經濟學院教授、國家發(fā)展與戰(zhàn)略研究院研究員）