經(jīng)濟觀察報 記者 田進 五月中旬，在越南進入雨季之際，卓創(chuàng)資訊分析師吳燕妮帶著十幾位聚氨酯軟泡（下稱“軟泡”）行業(yè)的企業(yè)家前往越南進行了為期一周的調(diào)研。此行，他們想弄清楚兩個問題：在越南這塊投資熱土，軟泡行業(yè)還有多大的增長空間，以及中企的機會和風(fēng)險是什么。

軟泡產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于床墊、沙發(fā)、汽車座椅等領(lǐng)域，上游企業(yè)為TDI(甲苯二異氰酸酯)、聚醚等海綿原材料生產(chǎn)商。國內(nèi)多項行業(yè)調(diào)研報告顯示，中國聚氨酯泡沫（包含軟泡和硬泡）市場規(guī)模超過2000億元。

在同行的十余家企業(yè)中，既有韓國的老牌出口商，也有來自福建、江蘇、浙江等地的海綿原材料生產(chǎn)商及供應(yīng)商。接受調(diào)研的十二家在越企業(yè)絕大多數(shù)是從中國遷徙過去的，其中不乏敏華、賽諾這樣的大型海綿和軟體家具生產(chǎn)商。

調(diào)研團的目的地是緊挨著越南胡志明市的平陽省及隆安省。其中，平陽省是中國軟泡家具企業(yè)在越南最集中的一個區(qū)域，目前共有48個產(chǎn)業(yè)集群、工業(yè)園區(qū)，總面積14790公頃，占據(jù)越南南部工業(yè)面積的四分之一，當(dāng)?shù)赜媱澰匍_發(fā)34個工業(yè)園區(qū)。

曾經(jīng)，東莞、佛山等地在全球軟泡行業(yè)擁有著絕對優(yōu)勢。但近兩年，其領(lǐng)先地位開始動搖。今年一季度，佛山出口同比下降40.4%，其中涉及軟泡行業(yè)的家具及其零件出口同比下降50.8%。

這些遷移過去的軟泡產(chǎn)業(yè)正在越南當(dāng)?shù)?ldquo;生長”，與海外貿(mào)易保護政策“賽跑”。另一方面，調(diào)研中也顯現(xiàn)出了企業(yè)火熱背后的很多問題：比如，盡管訂單源源不斷，但一些企業(yè)的利潤空間卻已被大幅壓縮；再比如在市場規(guī)模“天花板”的約束下，越南市場在基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、產(chǎn)業(yè)配套等方面仍存在的不足。

八成以上為中資企業(yè)

十多年前，已經(jīng)有部分中國軟泡家具制造商去越南建廠，并帶動相關(guān)原料供應(yīng)商一同前往；2018年后，這種現(xiàn)象變得更為常見。

2018年9月18日，美國多家企業(yè)向美國商務(wù)部和美國國際貿(mào)易委員會提交對中國床墊的反傾銷調(diào)查立案申請。

一直以來，因頻繁更換床墊的消費習(xí)慣，北美市場一直是全球最大的床墊消費市場。一旦床墊制造企業(yè)被裁定存在反傾銷問題，出口至美國市場的產(chǎn)品關(guān)稅將面臨大幅度增長。

外貿(mào)企業(yè)的第一原則是“做老不做新”，為了抓住原有訂單，企業(yè)被迫外遷。吳燕妮說，從反傾銷調(diào)查到最終裁定，整個過程一般會持續(xù)幾年時間，這給外貿(mào)企業(yè)外遷提供了時間窗口。當(dāng)時，只要把工廠遷到東南亞，大部分企業(yè)的訂單都能夠“無縫銜接”。

多家接受調(diào)研的企業(yè)說，當(dāng)時考察過柬埔寨、印度尼西亞等幾個國家，對比下來，越南的基礎(chǔ)設(shè)施、人口密度、營商環(huán)境等綜合條件最好。

越南也在積極主動承接這樣的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移。2016年以來，越南持續(xù)出臺稅收優(yōu)惠政策，鼓勵外商投資。越南平陽省就是其中一個典型。當(dāng)?shù)刂匈Y企業(yè)給吳燕妮的反饋是：招商引資政策非常有誘惑力，且優(yōu)惠政策相對成熟、延續(xù)性較好，能感受到當(dāng)?shù)卣l(fā)展的急迫性。

隨著國內(nèi)床墊制造企業(yè)的外遷，其上游供應(yīng)商，如海綿、金屬框架、木材等企業(yè)也緊隨客戶腳步開始了遷徙。目前，在平陽省區(qū)域內(nèi)，已有30余家海綿發(fā)泡工廠建成投產(chǎn)，其中八成以上為中資企業(yè)，其余部分則來自韓國和馬來西亞，而越南本土企業(yè)寥寥無幾。此外，這里還聚集了眾多床墊、沙發(fā)、辦公桌椅等制造工廠。

被調(diào)研的企業(yè)說，越南平陽省當(dāng)?shù)氐墓I(yè)園區(qū)幾乎完全借鑒了國內(nèi)經(jīng)濟特區(qū)的管理模式。他們正采用“拿來主義”，沿著國內(nèi)曾經(jīng)走過的發(fā)展軌跡前進，并將城市發(fā)展與東莞、深圳等城市對標。目前，當(dāng)?shù)氐陌l(fā)展階段與國內(nèi)的世紀之交頗為相似——工業(yè)園區(qū)如雨后春筍般涌現(xiàn)，初步顯現(xiàn)出集聚效應(yīng)，到處可見正在建設(shè)的工廠和大量方正的閑置地塊。盡管當(dāng)?shù)仡A(yù)留了大量的工業(yè)用地，但受訪企業(yè)反饋，許多工業(yè)園的可用土地已經(jīng)不多，且土地成本正在逐年快速上漲。

近幾年，在平陽省當(dāng)?shù)叵破鹆艘还?ldquo;炒地皮”的熱潮，大量越南本地商人紛紛囤積地皮、待價而沽，短短幾年就實現(xiàn)了收益翻倍。而現(xiàn)在，這些賺取了地皮差價的商人們，又開始將資金投入到水泥廠等實業(yè)中。

越南工廠的活力

放眼望去，在接受調(diào)研的越南工廠中，二十多歲的年輕工人占據(jù)了絕大多數(shù)。越南擁有超過一億的人口，且以年輕人為主力。2023年，越南15歲以下的人口約占總?cè)丝诘?5%，而65歲以上的老年人則約占5.5%。

被迫遷徙至越南的中資企業(yè)，享受到了越南當(dāng)?shù)氐娜丝诩t利。

多年以來，海綿制造行業(yè)并沒有太高的技術(shù)門檻和資金門檻，一家中小規(guī)模的工廠雇傭四五十人就可以投入生產(chǎn)，企業(yè)成本更多集中于原材料的購買。因此，人力成本成為競爭的一個重要變量。

一些受訪的中資企業(yè)表示，越南當(dāng)?shù)毓S的用工成本約為國內(nèi)的三分之二。

吳燕妮說，國內(nèi)工廠競爭激烈，且訂單量不足。越南的海綿工廠似乎不用為此發(fā)愁，多數(shù)工廠一直保持滿負荷生產(chǎn)。但也有企業(yè)反饋，產(chǎn)品的毛利空間已經(jīng)壓縮至非常低的水平。

因工業(yè)區(qū)的快速發(fā)展，當(dāng)?shù)毓芾砩弦渤霈F(xiàn)了一些“真空”地帶。

調(diào)研中，許多企業(yè)反映，因當(dāng)?shù)卣毮懿块T人手嚴重不足，部分審批流程耗時過長。監(jiān)管部門會經(jīng)常更新監(jiān)管標準，調(diào)整或增加條款內(nèi)容。

除此之外，許多中資企業(yè)也苦惱招不到兼具性價比與本地化的管理人才。吳燕妮說，多家受訪企業(yè)表示，由于近年來工業(yè)區(qū)遷入的企業(yè)數(shù)量增多，對普工和管理人才的需求急劇上升。在一把手、二把手都是中國人的背景下，中資企業(yè)急需找到能夠“上傳下達”、協(xié)助推進工廠穩(wěn)定運營的越南本地管理人才。

吳燕妮表示，無論在工廠還是餐廳以及超市等人群聚集的區(qū)域，隨時都能遇到會講中文的越南人。

扎根生長

近兩年，北美市場針對床墊的反傾銷逐漸蔓延至整個東南亞。中國貿(mào)易救濟信息網(wǎng)顯示，2020年至2023年以來，美國陸續(xù)對越南、泰國、柬埔寨等多個東南亞國家啟動了床墊的反傾銷調(diào)查。2022年，加拿大也對原產(chǎn)于或進口自中國的床墊發(fā)起了反傾銷和反補貼調(diào)查。

當(dāng)床墊產(chǎn)品的生存空間逐漸緊縮時，遷徙至越南的中資企業(yè)只能改變產(chǎn)品結(jié)構(gòu)。

吳燕妮在調(diào)研中發(fā)現(xiàn)，越南的海綿生產(chǎn)商已將產(chǎn)品方向調(diào)整至生產(chǎn)沙發(fā)座椅或純海綿床墊所需的海綿，這些產(chǎn)品可以規(guī)避貿(mào)易限制。

但生產(chǎn)企業(yè)仍然面臨新的問題。目前，越南出口至美國市場的海綿沙發(fā)需要有越南的原產(chǎn)地證書，這要求海綿沙發(fā)使用一定比例在越南本地生產(chǎn)或采購的原材料；原材料也實行兩級追溯制度，要追溯生牛皮、面料、海綿、板材等上游原材料的來源。

為了獲得原產(chǎn)地證書，越南一部分中資企業(yè)只能增加越南本地的原材料采購，減少采購直接來自中國的原材料；另一方面，原料供應(yīng)商也會在越南設(shè)立辦事處或?qū)ふ乙患掖砩?，通過這種方式滿足下游用戶的采購需求，規(guī)避兩級追溯制度。

因思維方式存在差異，企業(yè)管理者與當(dāng)?shù)乇O(jiān)管部門的相互磨合也成為一道不小的難題。

調(diào)研中，有企業(yè)提及建廠時，在不涉及安全的情況下，按產(chǎn)業(yè)常規(guī)流程完成的投資，被越方認定不合規(guī)并開出罰單。為此，后續(xù)中資企業(yè)為規(guī)避風(fēng)險，都會盡量雇傭一位熟悉當(dāng)?shù)卣糖闆r以及懂中文的越南員工同步跟進工廠建設(shè)流程。

隨著雙方的逐漸磨合，現(xiàn)如今，當(dāng)?shù)刂匈Y企業(yè)和政府也達成了諸多默契——政府突擊性的檢查比較少，即使進行突擊性檢查也會提前通知企業(yè)，給企業(yè)做好充分準備；企業(yè)也逐漸熟悉了政府對環(huán)保、安全生產(chǎn)等方面的要求。

不過，一些企業(yè)也反饋，當(dāng)?shù)氐沫h(huán)保、安全生產(chǎn)監(jiān)管依舊不規(guī)范。

天花板

伴隨著雨季的到來，越南這片投資熱土的另一面才逐漸顯現(xiàn)。

一場持續(xù)一小時的暴雨導(dǎo)致吳燕妮調(diào)研的一個工業(yè)園區(qū)積水嚴重，甚至蔓延至腳脖子以上。企業(yè)告訴吳燕妮，由于該工業(yè)區(qū)規(guī)劃較早，未能充分考慮到當(dāng)前的排水需求，下水管道的口徑相對較小，容易發(fā)生積水問題。此外，落葉等雜物也時常導(dǎo)致排水管道堵塞，但園區(qū)內(nèi)安排的日常維護人員卻嚴重不足。

從越南胡志明市到平陽省的城市主干道僅能允許兩輛車并排行駛。由于未明確劃分機動車道和非機動車道，轎車、卡車和摩托車在道路上交錯穿梭，形成了巨大的車流量。這種復(fù)雜的交通狀況導(dǎo)致慢速行駛在這里成為常態(tài)。

盡管軟泡產(chǎn)業(yè)下游的遷移已經(jīng)持續(xù)了十多年，但上游產(chǎn)業(yè)例如聚醚、TDI制造企業(yè)仍聚集在國內(nèi)。吳燕妮表示：“一家原材料供應(yīng)商的產(chǎn)能往往就能超過10萬噸，而越南的海綿制造企業(yè)總體需求較小，需求量遠少于國內(nèi)一個海綿產(chǎn)業(yè)集中的省份，無法消化這樣規(guī)模的產(chǎn)能。此外，中國出口配套服務(wù)發(fā)達，中越海運距離短，自中國進口的穩(wěn)定性和時效性并不差。”

2023年，越南GDP總量約為3.1萬億元，約為廣東GDP總量的23%。其中，2023年越南商品出口金額為2.58萬億元，約為廣東出口金額的47.8%。

盡管當(dāng)?shù)鼐奂舜罅康暮＞d企業(yè)，但產(chǎn)業(yè)集群的完整度仍難以與中國的珠三角地區(qū)相提并論。吳燕妮說，一些小的輔助材料，如面料、金屬配件等，并未像軟泡企業(yè)那樣跟隨遷徙至該地。而在中國的珠三角地區(qū)，床墊或沙發(fā)制造工廠可以輕松在周邊購買到任何所需的原材料。

在調(diào)研過程中，除了基礎(chǔ)設(shè)施方面的問題，匯率問題也成為大量企業(yè)普遍反映的最為棘手的難題。自2023年年中以來，美元兌越南盾的匯率總體呈現(xiàn)出持續(xù)上升的態(tài)勢，且今年以來上升速度更快，不斷刷新歷史最高位。5月，越南盾較年初已累計貶值近5%。

受越南盾貶值影響，扎根越南的中資企業(yè)將需要花費更多的資金從海外采購原材料，而賺取的利潤放在公司賬面上，也將面臨進一步貶值的壓力。