隨著A股上市銀行2024年一季報(bào)披露完畢，股東結(jié)構(gòu)變化也隨之曝光。

一季報(bào)顯示，42家A股上市銀行股東總數(shù)集體減少。其中，降幅最大的為成都銀行，3月末普通股股東總數(shù)約4.75萬(wàn)戶(hù)，較年初減少18%。

與此相對(duì)應(yīng)的，是銀行股流通盤(pán)籌碼的進(jìn)一步集中。中信銀行、中國(guó)銀行前十大流通股股東持股占比均高于95%，工行、農(nóng)行、郵儲(chǔ)銀行這一數(shù)據(jù)也在90%以上。

Wind數(shù)據(jù)顯示，今年一季度，銀行板塊累計(jì)上漲10.6%，領(lǐng)跑申萬(wàn)31個(gè)一級(jí)子行業(yè)。大漲背后，誰(shuí)在買(mǎi)入？

北向資金凈買(mǎi)入額創(chuàng)三年新高

今年一季度，北向資金結(jié)束連續(xù)三個(gè)季度的凈賣(mài)出，掉頭增持銀行板塊，區(qū)間凈買(mǎi)入額合計(jì)超250億元，單季度凈買(mǎi)入規(guī)模創(chuàng)近三年新高。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，42家A股上市銀行中，合計(jì)31家于一季度獲北向資金凈買(mǎi)入。其中，招商銀行、工商銀行、興業(yè)銀行區(qū)間凈買(mǎi)入額均超30億元，位居銀行板塊前三。

此外，江蘇銀行、交通銀行、農(nóng)業(yè)銀行一季度分別獲北向資金凈買(mǎi)入29億元、23億元和21億元。

從凈買(mǎi)入量看，工行、農(nóng)行領(lǐng)銜銀行板塊，分別接近6億股、5.4億股，江蘇銀行、交通銀行、中國(guó)銀行、光大銀行、郵儲(chǔ)銀行分獲北向資金凈買(mǎi)入超3億股。

從北向資金凈買(mǎi)入量占總股本變化看，江蘇銀行位居第一。截至3月末，北向資金在該行的合計(jì)持股占比已由年初的3.7%升至5.86%，最新持倉(cāng)市值近85億元。

同時(shí)，江蘇銀行公告稱(chēng)，江蘇投管于去年12月29日至今年3月29日增持該行近1.26億股，江蘇信托于4月29日增持0.74億股。增持后，江蘇信托與一致行動(dòng)人江蘇投管合計(jì)持有該行9.98%股權(quán)，仍為該行合并第一大股東。

數(shù)據(jù)顯示，今年一季度江蘇銀行股價(jià)累計(jì)漲幅超過(guò)18%，居A股上市銀行第五位。值得一提的是，4月以來(lái)該行獲北向資金凈賣(mài)出超7億元，凈賣(mài)出規(guī)模居上市銀行第一。

值得一提的是，北向資金對(duì)張家港行、蘇農(nóng)銀行兩家蘇南地區(qū)農(nóng)商行的增倉(cāng)幅度也較大。3月末，北向資金在兩家銀行的持股占比分別為3.76%、2.69%，均較年初至少提升1個(gè)百分點(diǎn)。

主要股東出手增持

除江蘇銀行外，一季報(bào)顯示，還有多家上市銀行主要股東出手增持自家股份。

其中，3月29日，作為光大銀行控股股東，光大集團(tuán)當(dāng)日通過(guò)上交所系統(tǒng)以集中競(jìng)價(jià)方式增持6432.14萬(wàn)股該行A股股份，占該行總股本的0.11%。

在符合一定市場(chǎng)條件下，光大集團(tuán)后續(xù)還計(jì)劃在12個(gè)月內(nèi)以集中競(jìng)價(jià)等合法合規(guī)方式繼續(xù)增持，累計(jì)增持總金額不少于4億元，不超過(guò)8億元。

中信金控則在3月29日通過(guò)可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股增持中信銀行股份。轉(zhuǎn)股完成后，中信金控及其一致行動(dòng)人合計(jì)持有該行366.1億股股份，占該行總股本的68.7%。

北京國(guó)資公司也在一季度增持0.42億股北京銀行股份，持股比例由8.72%升至8.92%，繼續(xù)位居該行第二大股東。

而包括滬農(nóng)商行、重慶銀行、齊魯銀行在內(nèi)，個(gè)別銀行還因?yàn)槁男泄蓛r(jià)穩(wěn)定義務(wù)，主要股東持股比例也有所上升。

以滬農(nóng)商行為例，久事集團(tuán)、國(guó)盛資產(chǎn)和浙江滬杭甬因履行股價(jià)穩(wěn)定義務(wù)，一季度分別有所增持，在該行的持股比例分別升至7.79%、4.99%和4.96%。

此外，蘇州銀行公告稱(chēng)，因股權(quán)劃轉(zhuǎn)，蘇州國(guó)際發(fā)展集團(tuán)持股比例由9.6%升至11.82%，繼續(xù)位居該行第一大股東。

浙江柯橋轉(zhuǎn)型升級(jí)產(chǎn)業(yè)基金有限公司則通過(guò)分別受讓天圣投資、柯橋交投所持瑞豐銀行股份，成為該行第一大股東，持有該行約1.59億股，占該行總股本的8.1%。

“特別”的股東變陣

一季度，亦有個(gè)別上市銀行獲險(xiǎn)資大舉增持，其中的代表就是信泰人壽。

浙商銀行一季報(bào)顯示，截至3月末，“信泰人壽保險(xiǎn)股份有限公司－自有資金”新進(jìn)成為該行第七大股東，持股數(shù)量為7.71億股股份，持股比例達(dá)2.81%。

至此，浙商銀行前十大股東中，已有太平人壽、信泰人壽、民生人壽三家險(xiǎn)企股東，持股比例為3.36%、2.81%和2.8%。

此外，信泰人壽還在一季度增持北京銀行超3.55億股股份，持股數(shù)量增至近10億股，占該行總股本的4.7%，躋身該行第四大股東。

據(jù)了解，信泰人壽于2023年一季報(bào)中首次現(xiàn)身北京銀行前十大股東序列，持股比例為1.66%，后于當(dāng)年二季度、三季度分別增持0.74億股股份、2.14億股股份，將持股比例提至3.02%。

值得一提的是，“陽(yáng)光人壽保險(xiǎn)股份有限公司－傳統(tǒng)保險(xiǎn)產(chǎn)品”于一季度減持1.3億股北京銀行股份，持股比例降至1.9%。

險(xiǎn)資之外，民生銀行股權(quán)變化更引人注目。根據(jù)披露，繼2023年三季報(bào)新進(jìn)前十大股東序列后，前深圳首富、“股神”林立控制的立業(yè)集團(tuán)一季度繼續(xù)增持該行4.93億股，將總持股數(shù)量增至近20億股。

截至3月末，立業(yè)集團(tuán)在民生銀行的持股比例已升至4.49%，僅次于大家人壽、泛海系（實(shí)控人盧志強(qiáng)）、巨人系（實(shí)控人史玉柱）、希望系（實(shí)控人劉永好）、同方國(guó)信系。

恰逢民生銀行董事會(huì)迎來(lái)?yè)Q屆之年，林立能否爭(zhēng)取一個(gè)民生銀行的董事席位甚至副董事長(zhǎng)也引發(fā)了市場(chǎng)的猜測(cè)。

加倉(cāng)的公募基金

今年一季度，在資本市場(chǎng)“資產(chǎn)荒”壓力加劇、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好下降背景下，資金仍較為青睞具有高分紅、低波屬性的板塊。其中，公募基金對(duì)銀行股的加倉(cāng)幅度較大。

據(jù)光大證券銀行業(yè)研究團(tuán)隊(duì)統(tǒng)計(jì)，截至3月末，偏股型基金重倉(cāng)持有銀行板塊合計(jì)43億股，較年初增加3.46億股，持股變動(dòng)占A股上市銀行自由流通股的0.11%，在30個(gè)行業(yè)板塊中位居第十一位。

此外，3月末偏股型基金持有銀行總市值389億元，占公募基金重倉(cāng)持股市值的比重為2.46%，較年初提升0.51個(gè)百分點(diǎn)，在31個(gè)行業(yè)板塊中位居第七位。

從銀行股持倉(cāng)占基金總持倉(cāng)來(lái)看，中泰證券研報(bào)認(rèn)為，基金持倉(cāng)前五的銀行相比去年四季度沒(méi)有發(fā)生變化，依舊為招商銀行、成都銀行、寧波銀行、工商銀行、江蘇銀行。

同時(shí)，前述報(bào)告分析稱(chēng)，基金呈現(xiàn)一定的抱團(tuán)傾向，增持前期重倉(cāng)的大行以及估值下跌較多的優(yōu)質(zhì)銀行。一季度增持幅度較高的銀行是招行、成都銀行、工行、農(nóng)行、建行、杭州銀行，大部分均是基金傳統(tǒng)重倉(cāng)的銀行。

一季報(bào)亦顯示，華夏上證50ETF于一季度分別增持約1.6億股工行A股股份、約0.93億股中行A股股份；華泰柏瑞滬深300ETF分別增持1.17億股工行A股、0.71億股中行A股、0.33億股平安銀行股份；易方達(dá)滬深300發(fā)起式ETF新進(jìn)中國(guó)銀行前十大股東。

明星基金經(jīng)理丘棟榮在2024年一季報(bào)中提出，金融板塊中的銀行，估值定價(jià)被長(zhǎng)期因素極端壓制，尤其板塊中歷史基本面最優(yōu)的銀行估值相對(duì)絕對(duì)位置雙低，選擇變得更容易。

丘棟榮表示，銀行業(yè)務(wù)相似但競(jìng)爭(zhēng)力不同質(zhì)，優(yōu)秀銀行的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)具備特異性和延續(xù)性，從客戶(hù)服務(wù)、存款獲取、精準(zhǔn)定價(jià)、風(fēng)險(xiǎn)管理等細(xì)節(jié)能力獲得更合意的經(jīng)營(yíng)結(jié)果，形成了具備韌性的資產(chǎn)質(zhì)量和較強(qiáng)的內(nèi)生成長(zhǎng)性，具備很好的回報(bào)潛力。

來(lái)源：證券時(shí)報(bào)