21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道見習(xí)記者 韓利明 上海報道? 4月27日，聯(lián)影醫(yī)療發(fā)布2023年度業(yè)績報告及2024年第一季度業(yè)績報告。2023年作為聯(lián)影醫(yī)療上市后的第一個完整財年，報告期內(nèi)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入114.11億元，同比上漲23.52%；歸母凈利潤19.74億元，同比上漲19.21%。

同日公布的2024年第一季度業(yè)績報告顯示，聯(lián)影醫(yī)療實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入23.5億元，同比上漲6.22%；歸母凈利潤3.63億元，同比上漲10.2%。此外，聯(lián)影醫(yī)療擬每10股派發(fā)現(xiàn)金紅利人民幣2.50元（含稅），合計擬派發(fā)現(xiàn)金紅利2.05億元（含稅）。

對于此次業(yè)績表現(xiàn)，聯(lián)影醫(yī)療在財報中表示，通過對政策和市場變化的敏銳洞察和積極應(yīng)對，持續(xù)的產(chǎn)品和技術(shù)創(chuàng)新，以及在國內(nèi)外市場上的全面布局和運(yùn)營管理優(yōu)化，公司成功實(shí)現(xiàn)了全年業(yè)績的穩(wěn)步增長，并為未來的發(fā)展奠定了堅實(shí)的基礎(chǔ)。

醫(yī)療設(shè)備是我國醫(yī)療器械市場份額最大的領(lǐng)域。方正證券研報顯示，2022年我國醫(yī)療設(shè)備市場規(guī)模為5737億元，約占整體醫(yī)療器械的59%。有業(yè)內(nèi)人士向21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者表示，“現(xiàn)階段市場面臨經(jīng)濟(jì)和需求挑戰(zhàn)，但長期來看，綜合需求端、支付端和政策端的共同作用，向好趨勢不變?！?/p>

醫(yī)療設(shè)備領(lǐng)域產(chǎn)業(yè)鏈復(fù)雜，研發(fā)難度大，一方面我國正處于向高端化發(fā)展的重要時點(diǎn)，現(xiàn)階段高端醫(yī)療設(shè)備領(lǐng)域仍以進(jìn)口為主，另一方面國際市場競爭激烈，本土企業(yè)“突圍”也并非易事。

發(fā)力高端產(chǎn)品和下沉市場

我國醫(yī)療器械行業(yè)整體起步較晚，但隨著“健康中國”戰(zhàn)略深入推進(jìn)，《大型醫(yī)用設(shè)備配置許可管理目錄（2023年）》、《推動大規(guī)模設(shè)備更新和消費(fèi)品以舊換新行動方案》等政策支持，疊加人口老齡化趨勢加深等，中國醫(yī)療器械市場增長迅速。

灼識咨詢數(shù)據(jù)顯示，2015年至2020年，中國醫(yī)療器械市場規(guī)模已經(jīng)從3125.5億元增長至7789.3億元，年復(fù)合增長率約20%。未來隨著市場需求繼續(xù)提升，預(yù)計到2030年醫(yī)療器械市場規(guī)模將達(dá)到24924億元，2021年至2030年復(fù)合增長率為11.9%。

在此背景下本土醫(yī)療器械企業(yè)快速崛起。聯(lián)影醫(yī)療年報顯示，報告期內(nèi)境內(nèi)營業(yè)收入97.33億元。其中PET/CT、PET/MR及XR產(chǎn)品按2023年度國內(nèi)新增市場金額口徑，排名行業(yè)第一，CT、MR及RT產(chǎn)品亦排名行業(yè)前列，中高端以及超高端產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)快速增長及重要突破。

具體業(yè)務(wù)線來看，CT和MR為聯(lián)影醫(yī)療的主要營收來源，分別實(shí)現(xiàn)設(shè)備收入40.66億元和32.79億元，占主營業(yè)務(wù)收入比重達(dá)40.96%和33.03%，市場占有率分別排名第二和第三。對于醫(yī)學(xué)影像領(lǐng)域的高端產(chǎn)品，MI市場的主要參與者為跨國醫(yī)療器械企業(yè)等，聯(lián)影醫(yī)療在報告期內(nèi)實(shí)現(xiàn)設(shè)備收入15.52億元，同比微漲1.35%。

過去，我國高端醫(yī)學(xué)影像設(shè)備市場被飛利浦醫(yī)療等跨國醫(yī)療器械企業(yè)壟斷，在高端PET/CT、MR和CT等產(chǎn)品市場，進(jìn)口品牌曾占據(jù)90%以上的市場份額。隨著國產(chǎn)醫(yī)學(xué)影像設(shè)備技術(shù)的發(fā)展，國產(chǎn)升級趨勢明顯，但進(jìn)口廠家憑借其過去多年塑造的品牌優(yōu)勢、渠道優(yōu)勢和技術(shù)優(yōu)勢，仍然處于市場領(lǐng)先地位。

此外，本土醫(yī)療器械企業(yè)，包括邁瑞醫(yī)療、東軟醫(yī)療等在內(nèi)的國內(nèi)廠家在XR、CT、MR和PET/CT等產(chǎn)品領(lǐng)域積極布局，不斷加大在醫(yī)學(xué)影像設(shè)備市場的開拓力度。4月27日，邁瑞醫(yī)療公布2023年年報顯示，報告期內(nèi)，醫(yī)學(xué)影像業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)收入70.34億元，同比增長8.82%。

“在國內(nèi)市場，雖然常規(guī)采購自3月份以來得到了恢復(fù)，但從7月底開始的醫(yī)療行業(yè)整頓行動使得超聲的招標(biāo)采購活動也出現(xiàn)顯著推遲，導(dǎo)致醫(yī)學(xué)影像業(yè)務(wù)下半年的增長放緩。”邁瑞醫(yī)療也在年報中提及，進(jìn)口品牌占國內(nèi)超聲市場的比重合計仍達(dá)到近六成。

面對“內(nèi)外夾擊”的國內(nèi)市場，聯(lián)影醫(yī)療在年報中稱，將堅定推進(jìn)“下一個十年”的轉(zhuǎn)型和升級，通過“強(qiáng)運(yùn)營、強(qiáng)營銷、強(qiáng)服務(wù)”的管理策略，以及“立標(biāo)桿、建渠道、強(qiáng)基層”的市場策略，積極響應(yīng)健康中國戰(zhàn)略、國家區(qū)域醫(yī)療中心、“千縣工程”、緊密型縣域醫(yī)共體等政策需求，推動優(yōu)質(zhì)醫(yī)療資源下沉。

隨著國家鼓勵推動優(yōu)質(zhì)醫(yī)療資源擴(kuò)容下沉和區(qū)域均衡布局，下沉市場迎來發(fā)展機(jī)遇。競爭激烈下如何瞄準(zhǔn)市場需求？“高端醫(yī)療設(shè)備研發(fā)技術(shù)壁壘高，研發(fā)成本高昂，對于基層醫(yī)療而言，對設(shè)備的需求更看重實(shí)用性而非追求高端。高性價比、助力基層醫(yī)療機(jī)構(gòu)提升效率的人工智能產(chǎn)品也更具競爭力。”上述業(yè)內(nèi)人士表示。

如何競速國際市場？

隨著國內(nèi)醫(yī)療器械企業(yè)逐漸突破技術(shù)壁壘，國產(chǎn)醫(yī)學(xué)影像設(shè)備走向海外市場已成趨勢。灼識咨詢數(shù)據(jù)顯示，全球醫(yī)療器械市場規(guī)模在2021年已經(jīng)突破4800億美元，預(yù)計到2030年全球醫(yī)療器械市場規(guī)模將達(dá)到8480億美元，2021年至2030年復(fù)合增長率為6.4%，全球市場有望保持穩(wěn)定增長。

報告期內(nèi)，聯(lián)影醫(yī)療境外營業(yè)收入為16.78億元，占比由上年同期的11.74%提升至14.70%，提升了2.96個百分點(diǎn)，其中高端設(shè)備增長迅猛。招銀國際研報分析，當(dāng)前海外市場仍舊是醫(yī)學(xué)影像設(shè)備市場競爭的主戰(zhàn)場，出海是聯(lián)影醫(yī)療成長為全球領(lǐng)先的醫(yī)療影像設(shè)備廠商的必經(jīng)之路。

但國際市場競爭激烈，包括飛利浦醫(yī)療等跨國醫(yī)療器械企業(yè)在醫(yī)療設(shè)備的諸多領(lǐng)域多年來占據(jù)主導(dǎo)地位，在學(xué)術(shù)上、臨床實(shí)證、客戶認(rèn)知、全球供應(yīng)鏈整合、產(chǎn)品技術(shù)開發(fā)、海外售后服務(wù)和品牌影響力上擁有顯著優(yōu)勢。

此外，招銀國際研報也指出，大型醫(yī)療設(shè)備核心零部件的技術(shù)壁壘較高且成本占比較高，目前僅有少數(shù)國產(chǎn)整機(jī)廠商及上游零部件廠商在部分產(chǎn)線如MR、MI 及直線加速器等實(shí)現(xiàn)高端醫(yī)療設(shè)備核心零部件的自研自產(chǎn)，多數(shù)高端核心零部件供應(yīng)仍被少數(shù)幾家進(jìn)口廠商壟斷。

“跨國醫(yī)療器械巨頭通過自研和并購，實(shí)現(xiàn)核心零部件全面自產(chǎn)，這也成為了跨國醫(yī)療器械企業(yè)長期維持穩(wěn)固全球市場份額，并持續(xù)進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新和突破的基礎(chǔ)之一?！闭秀y國際研報顯示。

聯(lián)影醫(yī)療在年報中表示，“從整機(jī)系統(tǒng)到核心部件，再到關(guān)鍵元器件，公司沿產(chǎn)業(yè)鏈、創(chuàng)新鏈的脈絡(luò)持續(xù)強(qiáng)化研發(fā)能力。”報告期內(nèi)，聯(lián)影醫(yī)療研發(fā)投入19.19億元，占營業(yè)收入比例16.81%。截至報告期末，該公司已累計向市場推出近120款產(chǎn)品。

而面對不同的市場需求，我國醫(yī)療器械企業(yè)如何走穩(wěn)出海之路？有跨國醫(yī)療器械高管向21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者表示，“需要根據(jù)不同市場需要進(jìn)行針對性的創(chuàng)新，中國市場的創(chuàng)新，更多是關(guān)注臨床需求，包括數(shù)字化和費(fèi)用需求?！?/p>

“舉例來看，中國一臺CT平均每天使用次數(shù)在50至200人之間，但同款產(chǎn)品在歐美市場可能只使用幾十人次。如此看，國內(nèi)市場對于設(shè)備的需求包括存儲量、掃描速度和處理，也包括其他性能?！鄙鲜隹鐕t(yī)療器械高管補(bǔ)充道。

“面對不同市場的需求，企業(yè)的創(chuàng)新不是單打獨(dú)斗，需要和醫(yī)療機(jī)構(gòu)、大學(xué)、初創(chuàng)公司等進(jìn)行生態(tài)圈的合作，這些都是符合國家提出新質(zhì)生產(chǎn)力的核心內(nèi)容?！?上述跨國醫(yī)療器械高管強(qiáng)調(diào)，通過數(shù)字化創(chuàng)新，也可以促進(jìn)中國醫(yī)療服務(wù)行業(yè)轉(zhuǎn)型、擴(kuò)大優(yōu)質(zhì)醫(yī)療資源可及性。