經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng) 記者 老盈盈 3月27日，在談到今年一季度的經(jīng)營狀況時(shí)，招商銀行行長兼首席執(zhí)行官王良在業(yè)績發(fā)布會上坦言，由于多項(xiàng)政策性因素會在今年尤其是一季度得到集中體現(xiàn)，預(yù)計(jì)一季度招行整體經(jīng)營仍將承壓。

王良表示，招行會繼續(xù)發(fā)揮好低成本負(fù)債的優(yōu)勢，繼續(xù)擴(kuò)大低成本負(fù)債資金的來源，避免負(fù)債成本的上升。

招行副行長兼財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人彭家文亦表示，今年一季度息差壓力可能會是一年當(dāng)中最大的，但環(huán)比會逐步改善，同時(shí)今年的息差水平也可能是未來幾年的相對底部。

此前的3月25日，招商銀行（600036.SH/3968.HK）公布了2023年業(yè)績，罕見出現(xiàn)了營收負(fù)增長的情況，同時(shí)凈利息收入和非利息收入也均為負(fù)增長。

從具體數(shù)據(jù)來看，2023年，招商銀行（集團(tuán)口徑）實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入3,391.23億元，同比下降1.64%；歸母凈利潤1,466.02億元，同比增長6.22%；凈利息收入2,146.69億元，同比下降1.63%；非利息凈收入1,244.54億元，同比下降1.65%；凈息差2.15%，同比下降25個(gè)基點(diǎn)。

貸款定價(jià)下調(diào)

2023年，招行出現(xiàn)營業(yè)收入負(fù)增長，是因?yàn)閮衾⑹杖牒头抢⑹杖刖鶠樨?fù)增長。利息收入方面，根據(jù)該行財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)，2023年對公貸款收益率同比下降了10個(gè)基點(diǎn)，零售貸款收益率下降了42個(gè)基點(diǎn)，導(dǎo)致一般性貸款收益率下降了28個(gè)基點(diǎn)。

在業(yè)績發(fā)布會上，彭家文對此表示，去年貸款定價(jià)下降的幅度對銀行的收入影響較大。主要有幾方面因素：首先是LPR（貸款市場報(bào)價(jià)利率)下調(diào)，貸款重定價(jià)，無論對公貸款還是零售貸款都會受影響；其次是供求關(guān)系變化，去年整體上資產(chǎn)供大于求，對優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的競爭比較激烈，導(dǎo)致整體資產(chǎn)定價(jià)下行；第三則是結(jié)構(gòu)影響，招行的信用卡貸款和住房按揭貸款一直保持比較快的增長，這兩部分貸款的定價(jià)水平在整體貸款當(dāng)中是相對比較高的。而去年無論是住房按揭貸款，還是信用卡貸款的增長，都受到各種因素的影響有所放緩，占比有所降低，所以也會帶來整體定價(jià)水平的下行。

彭家文表示，展望2024年，招行會繼續(xù)保持穩(wěn)健增長的規(guī)劃目標(biāo)，貸款增長計(jì)劃安排在8%~9%的水平。此外通過資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)管理，保持更好的貸款結(jié)構(gòu)，使得總體的定價(jià)水平能夠保持相對穩(wěn)定，企業(yè)的融資成本保持在一個(gè)合理的水平。

“現(xiàn)在由于信貸需求不足，資金供給過多，導(dǎo)致定價(jià)扭曲。那么如何加強(qiáng)有效配置？還是要以零售信貸資產(chǎn)為主，因?yàn)榱闶坌刨J資產(chǎn)定價(jià)水平要高于公司貸款。”彭家文如是稱。

非息收入下降

根據(jù)招行2023年年報(bào)，非利息收入部分，招行非利息凈收入1,244.54億元，同比下降1.65%；財(cái)富管理手續(xù)費(fèi)及傭金收入284.66 億元，同比下降7.89%。

就此，彭家文認(rèn)為，一方面是受政策性因素影響，導(dǎo)致去年的保險(xiǎn)代銷費(fèi)率和基金管理費(fèi)率下降，使財(cái)富管理收入受到影響；另一方面則是受業(yè)務(wù)量減少影響，例如代銷理財(cái)量日均余額和托管的權(quán)益類產(chǎn)品總量的下降，帶來了收入的下降。在代銷基金的結(jié)構(gòu)中，權(quán)益類基金的費(fèi)率相對高一點(diǎn)，但現(xiàn)在基金代銷量在下降。

“接下來，上述因素還是會面臨比較大的壓力，但是有利的因素還是存在的”，彭家文稱，例如在債券票據(jù)市場會有一些結(jié)構(gòu)性機(jī)會，會為中間業(yè)務(wù)收入或者手續(xù)費(fèi)及傭金收入帶來一些結(jié)構(gòu)性的增長機(jī)會。

彭家文同時(shí)表示，從銀行內(nèi)部來說要抓住以下兩點(diǎn)：第一個(gè)是抓客群，無論是對公還是零售，通過客群的擴(kuò)面帶來收入的增長，是一個(gè)非常重要的策略；第二個(gè)是抓存量客戶的經(jīng)營，通過為客戶創(chuàng)造價(jià)值帶來手續(xù)費(fèi)收入的增長。當(dāng)然，此外還包括一些產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的安排，例如雖然保險(xiǎn)費(fèi)率在下降，但可以通過量的增長和調(diào)整保險(xiǎn)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，在一定程度上緩解降費(fèi)政策的影響，比如加大分紅型保障性產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)占比。

關(guān)于架構(gòu)調(diào)整

今年1月，招行對零售條線進(jìn)行了架構(gòu)調(diào)整，增設(shè)了零售客群部。對此，王良介紹稱，這是根據(jù)目前服務(wù)客戶的需要新設(shè)的部門，它的主要職責(zé)是專門服務(wù)于除了私人銀行客戶以外的其他各種類型的零售客戶。

另外，招行對其分行的經(jīng)營體制也進(jìn)行了改革，恢復(fù)成立了綜合支行。“過去，我們支行的公司團(tuán)隊(duì)，零售團(tuán)隊(duì)、運(yùn)營團(tuán)隊(duì)都是各自為戰(zhàn)，沒有形成一個(gè)整體，現(xiàn)在我們又恢復(fù)成立綜合支行，支行行長統(tǒng)籌管理一個(gè)支行，服務(wù)能力、營銷能力、市場競爭能力得到更進(jìn)一步增強(qiáng)。”王良稱。

王良同時(shí)表示，近年來中國經(jīng)濟(jì)的區(qū)域分化特征比較明顯，長三角區(qū)域、粵港澳大灣區(qū)，成渝經(jīng)濟(jì)帶等區(qū)域都是國家重點(diǎn)發(fā)展的戰(zhàn)略區(qū)域，招商銀行按照國家發(fā)展和自身發(fā)展需要，從人力到信貸規(guī)模等方面，加大了在這些區(qū)域的投入和布局，要求這些分行在管控好風(fēng)險(xiǎn)的前提下，落實(shí)好總行的發(fā)展戰(zhàn)略。