百濟神州宣布剝離旗下負責數(shù)據(jù)分析業(yè)務的子公司Pi Health Cayman。

3月5日晚間，百濟神州發(fā)布公告稱，為整合并優(yōu)化百濟神州與全資子公司Pi Health, Ltd.（以下簡稱“Pi Health Cayman” ）的資源配置和業(yè)務目標，Pi Health Inc.（以下簡稱“Pi Health” ）擬以各方共同認可的4179.84萬美元的估值，對百濟神州的全資子公司Pi Health Cayman進行吸收合并。

3月6日開盤，百濟神州跌0.94%。

Pi Health Cayman是百濟神州在2021年3月9日設立的全資子公司，主營業(yè)務為健康技術研發(fā)，為百濟神州提供FICS（前端互操作采集軟件）數(shù)據(jù)分析服務。而百濟神州是一家商業(yè)化階段的生物技術公司，開發(fā)及商業(yè)化用于治療癌癥的創(chuàng)新型分子靶向及腫瘤免疫治療藥物。

雖然百濟神州最初設立Pi Health Cayman的目的是為了加強百濟神州的數(shù)據(jù)分析和臨床研究能力，但是百濟神州認為如今兩家公司的戰(zhàn)略重點已經(jīng)出現(xiàn)分歧。

Pi Health Cayman為一系列醫(yī)療健康、生物制藥和研究客戶提供服務，百濟神州認為該等客戶現(xiàn)階段可能將Pi Health Cayman視為百濟神州的延伸，由于擔憂數(shù)據(jù)、知識產(chǎn)權存在相互競爭的制藥公司中，從而限制了Pi Health Cayman的客戶群。并且百濟神州與Pi Health Cayman之間圍繞藥物開發(fā)、臨床試驗或數(shù)據(jù)共享的互動可能會受到倫理委員會或監(jiān)管機構的審查。出于種種考慮，百濟神州決定剝離Pi Health Cayman的股權。

此外，據(jù)2022年年報，百濟神州旗下共有48家子公司，共有三家公司從事健康技術開發(fā)，分別為Pi Health Cayman、Pi Health USA, LLC、B10 Health Technologies Private Limited，其余大部分公司均從事醫(yī)療及醫(yī)藥研發(fā)和生產(chǎn)等業(yè)務。

而Pi Health則是由Geoffrey Kim、Bobby Reddy、Chao Liu 和 Rajuli Lall（以下合稱“創(chuàng)始人”）在2023年8月25日共同設立。上述四位創(chuàng)始人均曾經(jīng)為百濟神州下屬子公司的員工，具有醫(yī)療健康技術相關領域的多年經(jīng)驗。在此次交易前，該公司尚未實際開始運營，未來計劃為醫(yī)療健康行業(yè)開發(fā)軟件、分析和研究解決方案。

截至2024年1月31日，Pi Health Cayman合并口徑未經(jīng)審計的資產(chǎn)總額為3950萬美元，負債總額為1700萬美元，股東權益為2250萬美元，尚未實現(xiàn)收入。經(jīng)各方認可，Pi Health用4179.84萬美元的估值吸收合并Pi Health Cayman。在完成前述Pi Health重組后，Pi Health擬向A類優(yōu)先股投資人發(fā)行2936.28萬股A類優(yōu)先股，認購金額合計2824.9996萬美元，該等A類優(yōu)先股的股份認購價格為每股0.9621美元。

A類優(yōu)先股即第一輪優(yōu)先股，享有相較普通股而言優(yōu)先分配公司利潤的權利。P&O Trust（為受益人包括百濟神州的董事長兼首席執(zhí)行官歐雷強的未成年子女的信托）擬出資500萬美元認購Pi Health519.7萬股A類優(yōu)先股。P&O Trust為此次交易的關聯(lián)交易方，經(jīng)確認，其與百濟神州在產(chǎn)權、業(yè)務、資產(chǎn)、債權債務、人員等方面均保持獨立。

百濟神州獲得Pi Health的4240.56萬股A類優(yōu)先股及103.94萬股無表決權的A-1類優(yōu)先股，后續(xù)百濟神州擬將其持有的103.94萬股無表決權的A-1類優(yōu)先股按照每股0.9621美元的價格轉讓給RxCapital LLC。RxCapital LLC 是一家醫(yī)療技術投資公司，2006年1月11日依照美國新澤西州法律設立并存續(xù)，是此次交易的A-1類優(yōu)先股股東。

交易結束后，Pi Health整體投后估值為9276.4萬美元，P&O Trust將持有5.6%的股份，百濟神州將持有45.71%的股份。其中，百濟神州持有的股份低于50%，且Pi Health的董事會將由5名董事組成，其中百濟神州僅有權指定一名董事，所以百濟神州無法控制Pi Health的經(jīng)營、財務決策或主要經(jīng)濟活動，因此也無法控制Pi Health。

雖然交易完成后百濟神州失去了Pi Health Cayman的控制權，但該公司尚未實現(xiàn)盈利，且百濟神州仍持有Pi Health Cayman的股份，Pi Health將繼續(xù)以市場公允價格為百濟神州提供健康技術研發(fā)等服務。

同時對于Pi Health Cayman的后續(xù)發(fā)展來說，Pi Health將引入外部投資人共同推動其在醫(yī)療健康行業(yè)開發(fā)軟件、分析和研究解決方案方面進行進一步的經(jīng)營。

上個月，百濟神州發(fā)布2023年度業(yè)績快報，營業(yè)收入為174.23億元，同比增長82.1%；歸母凈利潤為-67.16億元，同比虧損有所收窄。百濟神州解釋營收增長主要因為核心市場產(chǎn)品銷售額的增長，虧損收窄主要因為經(jīng)營虧損減少及BMS（百時美施貴寶）仲裁和解獲得3.63億美元的非經(jīng)營收入。

上述百濟神州所指的核心產(chǎn)品就是BTK抑制劑澤布替尼，該產(chǎn)品2023年的年銷售額達到13億美元（91.38億元），成為首個年銷售破十億美元的國產(chǎn)新藥。受這一產(chǎn)品帶動，百濟神州的虧損從2022年的136.42億元大幅收窄至虧損67億元。

但是光這兩年，百濟神州已經(jīng)累計虧損203.58億人民幣。并且，從百濟神州披露的數(shù)據(jù)來看，其現(xiàn)金、現(xiàn)金等價物、受限資金及短期投資已經(jīng)從2022年底的45.4億美元（約326.84億人民幣）下降到2023年底的31.89億美元（229.58億人民幣）。

轉載來源：界面新聞 作者：唐卓雅