隨著大盤(pán)整體行情觸底，A股上市公司迎來(lái)一波“回購(gòu)潮”，在回購(gòu)過(guò)程中同步披露的前十大股東持股情況中，部分公募基金的調(diào)倉(cāng)線(xiàn)索也浮出水面。

謝治宇、喬遷買(mǎi)入福光股份

2月23日晚間，福光股份披露前十大股東最新持股情況。截至2月19日，該公司十大股東名單較2023年半年報(bào)數(shù)據(jù)相比變化頗大，其中興證全球基金旗下四只基金強(qiáng)勢(shì)入場(chǎng)。如喬遷擔(dān)綱管理的興全商業(yè)模式優(yōu)選、興全新視野以397.08萬(wàn)股、357.85萬(wàn)股占據(jù)第六、第七大股東；另一名“頂流”謝治宇參與管理的興全合潤(rùn)、興全合宜兩只產(chǎn)品位居第八、第十大股東。

公開(kāi)資料顯示，福光股份主要產(chǎn)品為光學(xué)鏡頭、光電系統(tǒng)及光學(xué)元組件，是國(guó)內(nèi)最重要的軍用光學(xué)鏡頭、光電系統(tǒng)提供商之一。該公司2019年上市后股價(jià)一度逼近90元，但在接下來(lái)的行情中一路走低，今年2月份一度創(chuàng)下歷史新低的13.21元，截至發(fā)稿行情雖有回暖，但總市值仍在30億元左右徘徊。

從歷史持股比例來(lái)看，公募基金對(duì)福光股份的關(guān)注興致并不高，多個(gè)季度鮮有基金問(wèn)津，合計(jì)持股比例長(zhǎng)期不足1%，且多為量化產(chǎn)品或ETF基金的被動(dòng)持倉(cāng)。據(jù)該公司披露的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，受市場(chǎng)周期性波動(dòng)、客戶(hù)生產(chǎn)計(jì)劃延期、合同簽訂延遲等影響，預(yù)計(jì)2023年虧損6600萬(wàn)元。

在近期接受包括券商、基金公司在內(nèi)多家機(jī)構(gòu)調(diào)研時(shí)，福光股份表示，旗下定制產(chǎn)品作為航天工程、空間探測(cè)、高端裝備不可或缺的組成部分，伴隨著行業(yè)的快速發(fā)展，面臨穩(wěn)定持續(xù)的市場(chǎng)需求；此外，電子消費(fèi)產(chǎn)品對(duì)于光學(xué)鏡頭技術(shù)提升的需求，將增加光學(xué)鏡頭中玻璃光學(xué)元件的數(shù)量，玻璃光學(xué)元件的市場(chǎng)需求將持續(xù)增長(zhǎng)，此外還有券商研報(bào)將福光股份列為蘋(píng)果頭顯產(chǎn)品概念股。

值得一提的是，雖然興證全球基金旗下幾只產(chǎn)品高比例持有該股，但因福光股份市值較小，且喬遷、謝治宇所管產(chǎn)品多為百億級(jí)別的基金，因此所持有的數(shù)千萬(wàn)元市值對(duì)基金凈值影響微乎其微。但此番調(diào)倉(cāng)或許也暗示了基金經(jīng)理接下來(lái)的布局思路。

喬遷近日表示，站在中期維度上，國(guó)內(nèi)重心在于經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型，多數(shù)產(chǎn)業(yè)整體或呈現(xiàn)弱需求彈性格局，因此，今后一段時(shí)間，從產(chǎn)業(yè)本身角度看，將重點(diǎn)關(guān)注結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)。自上而下看，科技創(chuàng)新、進(jìn)口替代、出口均是中期維度關(guān)注的重點(diǎn)領(lǐng)域。

除此以外，據(jù)2月23日晚公告，嘉實(shí)基金王貴重旗下嘉實(shí)文體娛樂(lè)新進(jìn)鼎捷軟件第十大股東，國(guó)金量化基金馬芳成為南都物業(yè)第八大股東。

部分基金年內(nèi)已大幅調(diào)倉(cāng)

根據(jù)基金四季報(bào)與上市公司例行公告不難發(fā)現(xiàn)，還有部分基金經(jīng)理在一季度也做了調(diào)倉(cāng)操作，如中歐基金葛蘭在一季度內(nèi)減持147萬(wàn)股凱萊英股份，且在一月份內(nèi)減持了70余萬(wàn)股藥明康德股份。

令投資者印象深刻的還有2月5日的富榮福耀凈值與重倉(cāng)股的估值偏差——截至去年四季度末，該基金重倉(cāng)股為清一色的“核心資產(chǎn)”板塊，包括了貴州茅臺(tái)、萬(wàn)華化學(xué)、五糧液、中國(guó)移動(dòng)、瀘州老窖等大市值公司。2月5日，富榮福耀前十大重倉(cāng)股全部收紅，但盤(pán)后披露的數(shù)據(jù)顯示該基金單日凈值重挫超10%，與當(dāng)日大跌的微盤(pán)股行情走勢(shì)契合。

富榮福耀這只基金采用了雙基金經(jīng)理方式管理，分別為鄧宇翔和李黃海，而兩位基金經(jīng)理的持倉(cāng)風(fēng)格也存在差異。鄧宇翔單獨(dú)管理的富榮福錦去年末的重倉(cāng)股包括了紫金礦業(yè)、山西汾酒、貴州茅臺(tái)等個(gè)股，該基金在2月5日凈值僅跌0.1%；而李黃海單獨(dú)管理的基金重倉(cāng)股多以中小市值為主。此外，富榮福耀在去年12月12日才增聘李黃海擔(dān)任基金經(jīng)理，在此之前由鄧宇翔單獨(dú)管理時(shí)多持倉(cāng)風(fēng)格均為重倉(cāng)核心資產(chǎn)。因此不難推測(cè)，該基金在去年末增聘李黃海之后，做了較大幅度的調(diào)倉(cāng)操作，且操作方向?yàn)橹行”P(pán)股乃至小微盤(pán)個(gè)股，這一點(diǎn)從春節(jié)后小微盤(pán)股行情升溫，基金凈值隨之大幅回暖也可以得到佐證。

富榮福耀在去年四季報(bào)中也表示，創(chuàng)新和內(nèi)需拉動(dòng)，成為了我國(guó)經(jīng)濟(jì)未來(lái)的主要增長(zhǎng)動(dòng)力，廣大的中小企業(yè)和民營(yíng)經(jīng)濟(jì)將是我國(guó)經(jīng)濟(jì)的中堅(jiān)力量?！霸谶@樣的背景下，我們將維持均衡的配置方向，主要在小盤(pán)市值和成長(zhǎng)維度構(gòu)建投資組合，兼顧藍(lán)籌防守。”

來(lái)源：證券時(shí)報(bào)網(wǎng) 券商中國(guó)