資管巨頭持倉新動向

上海證券報2024-02-17 07:38

2月15日，高瓴旗下專注于二級市場投資的基金管理平臺HHLR Advisors公布了2023年第四季度末的美股持倉情況。

數(shù)據(jù)顯示，截至2023年底，HHLR共計持有49家美股上市公司，持股市值合計為49.62億美元，環(huán)比去年三季度末增長10.7%。從持倉來看，HHLR依舊偏愛中概股，并對多只科技和生物醫(yī)藥股票進行了增持，去年末其前十大重倉股還出現(xiàn)了“新面孔”。

另外，值得一提的是，去年四季度，高毅資產(chǎn)和景林資產(chǎn)均對拼多多進行了減持，但HHLR卻大舉增持超200萬股，足見頭部機構(gòu)在該標的上的操作分歧。

HHLR前十大重倉股現(xiàn)“新面孔”

據(jù)2月15日披露的持倉情況，截至去年底，HHLR前十大重倉股為拼多多、百濟神州、貝殼、傳奇生物、微軟、賽富時、Take-Two互動軟件、亞馬遜、丹納赫和DOORDASH INC，中概股持倉市值占比超過70%，占據(jù)主導(dǎo)地位。

對比去年三季度末的持倉情況，丹納赫首次進入HHLR的前十大重倉股名單。

公開資料顯示，丹納赫是全球知名的生命科學(xué)與醫(yī)學(xué)診斷領(lǐng)域的創(chuàng)新者，并且有“并購之王”之稱。開源證券表示，并購是生命科學(xué)領(lǐng)域的重要擴張手段，丹納赫自1984年成立以來已收購數(shù)百家企業(yè)，目前50%以上的營收來自于過去10年完成的收購，其經(jīng)營目標聚焦在結(jié)構(gòu)性業(yè)績改善和高投資回報方面，近5年實現(xiàn)了一系列拆分和收購從而顯著改善經(jīng)營布局。

從股價表現(xiàn)來看，去年10月丹納赫跌超22%，股價一度跌至181.9美元的低位。HHLR四季度出手加倉，抄底意味明顯。去年11月后，丹納赫股價震蕩反彈，截至2月14日收盤，該公司2023年11月以來股價上漲近30%。

機構(gòu)對拼多多操作顯分歧

值得注意的是，截至去年底，高毅資產(chǎn)、HHLR和景林資產(chǎn)的第一大重倉股均為拼多多，但是在該標的的短期操作上，頭部機構(gòu)分歧明顯。

美國證券交易委員會披露數(shù)據(jù)顯示，截至去年底，景林資產(chǎn)持有拼多多473.5萬股，相比于去年三季度末減持42.3萬股。截至去年底，高毅資產(chǎn)則持有拼多多65萬股，相比于去年三季度末減持46.7萬股。

不過，就在國內(nèi)兩大私募巨頭減持的過程中，HHLR卻顯著加倉。截至去年底，HHLR持有拼多多1011萬股，相比于去年三季度末加倉276萬股。

2023年11月28日，拼多多發(fā)布三季度業(yè)績報告表示，去年三季度公司收入為688.4億元，同比大幅增長93.9%，實現(xiàn)美國通用會計準則口徑凈利潤155.4億元，凈利潤率達22.6%。亮眼業(yè)績下，拼多多股價漲勢迅猛，去年四季度拼多多上漲近50%，市值一度超過阿里巴巴。

“臨近年末，機構(gòu)會對一些漲勢較高的標的進行一定獲利了結(jié)。與此同時，也會對比各個標的的性價比做出調(diào)倉動作，因此機構(gòu)操作會出現(xiàn)短期分歧。不過，從持倉情況來看，各機構(gòu)仍重倉拼多多，意味著對電商科技企業(yè)的中長期表現(xiàn)相對樂觀?！币晃凰侥既耸糠治觥?/p>

數(shù)據(jù)顯示，除了拼多多，去年四季度HHLR還加倉了亞馬遜和京東等電商科技公司。

高毅資產(chǎn)加倉績優(yōu)標的

除了HHLR，近日高毅資產(chǎn)的最新美股持倉也已披露，從加倉動作來看，業(yè)績亮眼標的備受青睞。

數(shù)據(jù)顯示，截至去年四季度末，高毅資產(chǎn)美股持倉中的前十大重倉股分別為拼多多、中通快遞、愛奇藝、微軟、騰訊音樂、網(wǎng)易、華住酒店、霧芯科技、好未來和亞朵集團。相比于去年三季度末，騰訊音樂新進前十大重倉股名單。

公開資料顯示，騰訊音樂擁有QQ音樂、酷狗音樂、酷我音樂和全民K歌等音樂平臺。去年三季度騰訊音樂在線音樂服務(wù)收入為45.5億元，同比增長32.7%，占總收入的比重為69%，實現(xiàn)了顯著增長。其中，在線音樂訂閱收入同比增長42%至31.9億元，付費用戶數(shù)也再創(chuàng)歷史新高，達到1.03億，單個付費用戶月均收入（ARPPU）實現(xiàn)連續(xù)六個季度增長。

騰訊音樂以外，高毅資產(chǎn)去年四季度還加倉了中通快遞、愛奇藝、華住酒店等去年三季度業(yè)績亮眼的標的。

責編：展? ?雪? ?校對：馮雯君???圖編：周? ?洋