經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng) 記者 鄭晨燁 曾在年內(nèi)創(chuàng)下連續(xù)29次上漲紀(jì)錄的硅料價(jià)格已連續(xù)下跌三周。

12月15日，行業(yè)權(quán)威分析機(jī)構(gòu)PV Infolink公布了新一期光伏供應(yīng)鏈周價(jià)格評(píng)析，其中，多晶硅致密料均價(jià)跌至277元/kg，環(huán)比上周下降3.8元/kg，跌幅達(dá)11%，較年內(nèi)308元/kg的高點(diǎn)已顯著回落。

而硅料價(jià)格的承壓又帶動(dòng)下游硅片價(jià)格一起下跌，根據(jù)PV Infolink數(shù)據(jù)，截至12月15日，166mm單晶硅片均價(jià)為5.6元，環(huán)比下降6.4%，182mm單晶硅片均價(jià)6.4元，環(huán)比下降11.5%，210mm單晶硅片均價(jià)8.3元，環(huán)比下降10.6%。

而回溯2022年9月，166mm、182mm、210mm的硅片價(jià)格還分別高位橫盤在6.28元、7.54元、10.16元。

針對供應(yīng)鏈價(jià)格持續(xù)下探的情況，經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng)記者走訪的多位行業(yè)專家均表示，以硅料為代表的光伏產(chǎn)業(yè)鏈上游已出現(xiàn)全面過剩，潛在的光伏市場需求也無法消化硅料新產(chǎn)能的投放。

“硅料、硅片價(jià)格一旦進(jìn)入下降通道就是血流成河。”12月13日，江蘇一家組件廠商的采購經(jīng)理胡利告訴記者。

大跌

實(shí)際上，早在12月1日，光伏行業(yè)知名自媒體“老楊說光伏”便在公眾號(hào)發(fā)了一篇題為《硅料價(jià)格雪崩！250元/kg無人問津，邊角料價(jià)格腰斬.....》的文章。

老楊說光伏創(chuàng)始人楊偉在文中直言：“現(xiàn)在市場上250元/kg的多晶致密料基本無人問津，買方都在持幣觀望，誰都不想‘存貨貶值’。”其在文中預(yù)測，到2022年12月底，硅料價(jià)格或?qū)⑾陆抵?40元/kg。

而針對其個(gè)人預(yù)測價(jià)格與PV Infolink等調(diào)研機(jī)構(gòu)價(jià)格中所出現(xiàn)的差異，楊偉認(rèn)為，這與第三方參考的價(jià)格為賣方價(jià)格有關(guān)。

“相關(guān)協(xié)會(huì)也是‘報(bào)漲不報(bào)跌’，在九月初暫停了硅料的報(bào)價(jià)信息發(fā)布，現(xiàn)在公開的所有硅料價(jià)格信息都是五大硅料龍頭想對外公布的！”楊偉在文中表示。

隨即，楊偉的言論迅速傳遍市場，引來眾多投資者的關(guān)注，多家硅料廠商也旋即出來辟謠，表示并不存在價(jià)格雪崩一事。

經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng)記者曾在12月7日以投資者身份致電大全能源（688303.SH）、特變電工（600089.SH）、通威股份（600438.SH）三大硅料龍頭廠商，相關(guān)負(fù)責(zé)人士均表示，硅料價(jià)格主要受供需關(guān)系影響，隨著產(chǎn)能釋放，硅料價(jià)格有所回落，但龍頭企業(yè)的長單價(jià)格基本保持穩(wěn)定，所謂“腰斬、雪崩”等市場傳聞不實(shí)。

在爭議文章發(fā)布的第二天，12月2日，楊偉又在其微信朋友圈發(fā)文表示：“個(gè)人認(rèn)為目前的硅料價(jià)格已經(jīng)瓦解，沒有任何參考意義！需要形成新的價(jià)格平衡點(diǎn)，250不是終點(diǎn)，僅僅是起點(diǎn)！”

過剩

眼下PV Infolink公布硅料價(jià)格，已如楊偉此前所預(yù)測一般，正在“不痛不癢”的持續(xù)下跌，離其預(yù)測250元/kg的價(jià)格越來越近。

針對硅料價(jià)格現(xiàn)狀，PV Infolink在12月15日的周評(píng)中指出，上游買賣雙方僵持和觀望的局面未有明顯緩解，價(jià)格博弈持續(xù)激烈。前期訂單陸續(xù)執(zhí)行完畢，雖然尚存?zhèn)€別訂單仍在交付，但是占比已經(jīng)極低。新訂單簽訂和價(jià)格談判過程艱難，買方觀望情緒嚴(yán)重，而且雙方對于新成交價(jià)格截至本周仍然難以達(dá)成一致，博弈繼續(xù)。

“截至本周三（12月14日）主流大廠之間簽單規(guī)模非常有限，但是陸續(xù)有結(jié)合生產(chǎn)需求補(bǔ)充的小批量訂單簽訂，價(jià)格下跌明顯。買賣雙方對于新的價(jià)格仍然各有考慮，雙方出價(jià)都呈現(xiàn)極度謹(jǐn)慎態(tài)度。”PV Infolink在周評(píng)中分析認(rèn)為。

而在硅料供應(yīng)方面，PV Infolink還表示，隨著終端需求陸續(xù)下坡，以及硅片環(huán)節(jié)異常庫存水平和價(jià)格超預(yù)期下跌，硅料供應(yīng)環(huán)節(jié)也恐將陸續(xù)面臨不同程度的異常庫存累積，甚至可能影響春節(jié)之后的供需節(jié)奏。

12月14日， 國聯(lián)證券研究所副所長、電力設(shè)備與新能源首席分析師賀朝暉在接受經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng)記者采訪時(shí)也表示，國內(nèi)硅料產(chǎn)量已連續(xù)三個(gè)月抬升，8-11月分別為6.17/7.65/8.65/9.00萬噸，其中2022年11月我國硅料單月產(chǎn)量達(dá)9萬噸，同比增長105.0%，環(huán)比增長4.0%，創(chuàng)造歷史單月產(chǎn)量最高值。

另根據(jù)工信部12月15日公布數(shù)據(jù)顯示，2022年1—10月全國多晶硅產(chǎn)量約 61萬噸，同比增幅高達(dá) 49.3%。硅片環(huán)節(jié)，1—10月全國產(chǎn)量同比增長 40.7%。

而與硅料產(chǎn)能不斷爬坡對應(yīng)的，則是光伏組件出口下滑。

賀朝暉指出，隨著歐洲天然氣儲(chǔ)量逐步上升和三季度以來歐洲分時(shí)交易電價(jià)下行，歐洲光伏需求逐步減弱，我國組件10月單月出口11.7GW，環(huán)比下降7.5%，較今年7月份高點(diǎn)下降24.5%。

“現(xiàn)在還存在組件需求延遲的情況，部分下游運(yùn)營商預(yù)期硅料價(jià)格即將下行，所以將其部分采購延遲至明年。”賀朝暉告訴記者。

在他看來，明年光伏產(chǎn)業(yè)鏈中上游大概率會(huì)出現(xiàn)過剩現(xiàn)象。

“明年硅料有效供給約為150萬噸，對應(yīng)組件產(chǎn)量約為500GW，運(yùn)營端雖然會(huì)有部分被高價(jià)組件壓制的潛在光伏需求釋放，但無法消化過多的硅料新產(chǎn)能投放。”賀朝暉說。

需求端持續(xù)承壓，而供應(yīng)端又持續(xù)擴(kuò)產(chǎn)，在此背景下，硅料價(jià)格的下跌已成中短期內(nèi)的必然趨勢。

據(jù)賀朝暉預(yù)測，此輪硅料價(jià)格有望在明年一季度下行至20萬/噸（200元/kg）左右的水平企穩(wěn)，同時(shí)組件價(jià)格也會(huì)有相應(yīng)回落，企穩(wěn)后海內(nèi)外組件需求或?qū)㈦A段性恢復(fù)。

上海鋼聯(lián)新能源高級(jí)研究員方李喆也認(rèn)為，硅料供給已出現(xiàn)全面過剩，年內(nèi)308元/kg的高價(jià)或已成為歷史大頂。

“以前光伏產(chǎn)能供給不足是因?yàn)榭ㄔ诹斯枇仙?，但是硅料下游的產(chǎn)能是充足的，之前是因?yàn)槿惫枇祥_工率不足，現(xiàn)在硅料產(chǎn)能逐漸釋放后，開工率也會(huì)提升上來。那么對于下游的供給就會(huì)過剩，但也有些環(huán)節(jié)比如石英坩堝這種的，當(dāng)前產(chǎn)能還是不足，除此以外，基本上整個(gè)產(chǎn)業(yè)都開始過剩，對于硅料來講，基本上就是歷史大頂了。”方李喆說。

根據(jù)上海鋼聯(lián)的預(yù)測，2023年全年國內(nèi)硅料供給合計(jì)可達(dá)174.5萬噸，對應(yīng)可生產(chǎn)組件高達(dá)670GW，而目前包括開源證券、中信證券等多家券商對2023年的全球光伏新增裝機(jī)預(yù)測值均在350GW左右。

不過，在胡利看來，硅料產(chǎn)能的充足甚至過剩并不算一件壞事，他認(rèn)為，硅料、硅片及電池片等中上游環(huán)節(jié)價(jià)格的回落，有利于降低光伏電站的建設(shè)成本，有助于推動(dòng)分布式光伏市場的進(jìn)一步發(fā)展。

此外，硅料價(jià)格的回落也并不代表硅料廠商就無利可圖，根據(jù)大全能源2022年半年報(bào)披露，其多晶硅銷售毛利率高達(dá)70.37%，而在2022年6月，多晶硅價(jià)格還在280元/kg左右。

“硅料價(jià)格就是降到了100元，硅料廠商一樣有錢賺，所以希望降價(jià)的是下游，不然重演今年（2022年）上半年的高價(jià)，做組件的中小廠又是煎熬。”胡利說。

————————