經(jīng)濟觀察網(wǎng) 記者 洪小棠  在產(chǎn)品發(fā)行時，用公司固有資金“買入并持有”被各大基金公司宣傳為與持有人利益綁定，與之共進(jìn)退，然而在贖回時卻鮮少有公司有意愿提及。

記者在剛剛披露完畢的公募基金二季報中梳理發(fā)現(xiàn)，一些基金公司已經(jīng)將旗下持有的部分基金產(chǎn)品份額進(jìn)行了大額贖回。

恒越、匯添富贖回60%

恒越基金將旗下恒越品質(zhì)生活混合基金（下稱“恒越品質(zhì)生活”）的自持份額從4331萬份降至1566萬份，贖回比例超60%。

根據(jù)公開資料顯示，恒越品質(zhì)生活為2021年8月31日成立，為發(fā)起式基金。

所謂發(fā)起式基金，是由基金公司、基金公司股東、高管等承諾認(rèn)購一定金額（“發(fā)起資金”），并且持有一定期限的基金。

其特殊性在于基金公司在申請募集發(fā)起式基金時，只要認(rèn)購不少于1000萬并且持有期限不少于3年，便可辦理基金合同生效程序，不受限于普通的開放式基金合同生效的條件即募集總額不低于2億份，金額不低于2億元，持有人不少于200人的成立要求。

彼時，恒越基金在恒越品質(zhì)生活發(fā)行期認(rèn)購了1000.25萬份，隨后在2021年9月9日、9月13日通過轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入方式買入該基金，共計3330.76萬份。

如果按照2021年9月9日、9月13日當(dāng)日該基金單位凈值1.0033元和1.0361元加權(quán)平均計算，3330.76萬份的買入平均成本在1.0197元左右。總體估算，4331萬份的平均成本則為1.0151元附近。

2021年9月中旬后，A股市場便開啟了震蕩行情，并在春節(jié)后愈演愈烈，恒越基金的固有資金加持并未讓恒越品質(zhì)生活走出“獨立行情”，而是在當(dāng)年9月15日迎來凈值小高峰，單位凈值達(dá)到1.0416元便一路震蕩下跌。

截至目前，該只基金未見明顯起色，恒越基金在持有大半年后選擇“離場”贖回。根據(jù)恒越品質(zhì)生活披露的二季報顯示，2022年5月23日，恒越基金將2765萬份恒越品質(zhì)生活通過轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)出。

5月23日，恒越品質(zhì)生活的單位凈值為0.5441元，這意味著該筆投資恒越基金虧超46%。僅算贖回部分，恒越基金該筆贖回造成虧損超1200萬。

根據(jù)公開資料，恒越品質(zhì)生活的基金經(jīng)理為葉佳，曾任銀華基金固定收益部研究員、基金經(jīng)理助理；申萬宏源資產(chǎn)管理事業(yè)部債券產(chǎn)品投資主辦；東亞前海資產(chǎn)管理部副總經(jīng)理，債券產(chǎn)品投資主辦，2020年8月其才開始管理產(chǎn)品，第一只管理的產(chǎn)品為恒越核心精選，投資經(jīng)理年限不足2年。

無獨有偶，匯添富基金二季度亦將旗下匯添富數(shù)字未來A的自持份額從4544萬份降至1835萬份，贖回比例近60%。

與恒越基金類似，匯添富基金同樣分兩次持有該基金，其中3003萬份為發(fā)行期間認(rèn)購，又在基金成立三個多月后的2021年6月9日申購了1541萬份。

根據(jù)2021年6月9日匯添富數(shù)字未來A的單位凈值1.0206元估算，匯添富基金持有該基金的平均成本約1.0063元。

在持有1年后，今年6月16日，匯添富基金對匯添富數(shù)字未來A進(jìn)行了“基金轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)出”的贖回操作，贖回份額約為2708萬份，根據(jù)當(dāng)天該基金的凈值0.7367元計算，匯添富基金約虧損27%，贖回部分虧損金額超700萬元。

匯添富數(shù)字未來A的基金經(jīng)理為楊瑨，根據(jù)公開資料，2010年8月楊瑨加入?yún)R添富基金，2010年8月起擔(dān)任該公司TMT行業(yè)分析師，2017年1月起管理基金產(chǎn)品，投資經(jīng)理年限5.58年。

記者根據(jù)wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，相比去年4季度末，在全市場主動權(quán)益基金中，共計26只基金產(chǎn)品被所屬基金公司進(jìn)行了減持操作，減持超過1000萬元的共計7只，除上述兩只產(chǎn)品外，還有包括工銀瑞信成長收益A、匯添富藍(lán)籌穩(wěn)健A等5只產(chǎn)品。

呼吁贖回披露機制

值得一提的是，上述兩家基金公司都選擇基金轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)出的交易方式，將該贖回?fù)Q成了其他基金份額，而非直接換成現(xiàn)金。

對此，滬上一家基金公司產(chǎn)品部人士透露，“這在業(yè)內(nèi)是較為普遍的做法，且通過轉(zhuǎn)換業(yè)務(wù)變更基金投資，比正常的贖回再申購有著較大的費用優(yōu)勢。”

北京一位基金公司人士表示，除了節(jié)約申購贖回成本，越來越多的基金公司采取自購方式來刺激新基金銷量。

“一方面通過基金公司的自購來增加基金的發(fā)行份額，另一方面通過自購顯示基金公司對新基金的信心。該基金公司人士表示，“將老基金的持有份額贖回，換成旗下正在發(fā)行或成立初期的新基金，以此表達(dá)與投資者利益一致的決心，堅定其購買意愿。”

近年來，基金公司自購已逐漸成為了新產(chǎn)品營銷的重要手段之一，然而贖回卻“靜悄悄”，鮮少有公司愿意提及，甚至如果不仔細(xì)閱讀基金定期報告，持有人就不知曉公司已經(jīng)贖回了自己的基金份額。

“基金公司應(yīng)該對固有資金申購的旗下基金份額贖回操作予以信息披露，甚至可以借鑒上市公司大股東減持的方式，提前‘預(yù)披露’，也好讓持有人知曉基金公司的贖回，有利于做出投資決策。”一位資深基金評價人士認(rèn)為。