經(jīng)濟觀察網(wǎng) 記者 胡艷明  首批兩張金融控股公司牌照正式落地。

3月17日，中國人民銀行（以下簡稱“央行”）公告稱，批準(zhǔn)了中國中信金融控股有限公司（籌）和北京金融控股集團有限公司（以下簡稱“北京金控集團”）的金融控股公司設(shè)立許可。

至此，醞釀了近20年的金融控股公司正式“官宣”，國內(nèi)金融業(yè)開啟金控時代。

而時間回到2020年9月，金控公司監(jiān)管框架性的政策成型。哪些公司應(yīng)該申請金控公司牌照？是否要申請？申請后是否意味著面臨更嚴(yán)格的監(jiān)管？這成為諸多坐擁多張金融機構(gòu)牌照的大型集團關(guān)注的問題。

北京金控集團相關(guān)負(fù)責(zé)人對記者表示，“下一步，北京金控集團將以此為契機，在落實監(jiān)管要求上強化擔(dān)當(dāng)，在牌照布局優(yōu)化上率先探索。”

已受理五家 批準(zhǔn)兩家

早在2002年，國務(wù)院即批準(zhǔn)中信集團、光大集團、平安集團為三家綜合金融控股集團試點。在此后，監(jiān)管部門先后透露“推動成立規(guī)范的金融控股公司”的規(guī)劃。

2018年5月，監(jiān)管部門選擇招商局集團、上海國際集團、北京金控集團、螞蟻金服和蘇寧集團5家企業(yè)開展模擬監(jiān)管試點，當(dāng)時被視為傳遞出對金控公司加強監(jiān)管的信號。

2020年9月13日，國務(wù)院發(fā)布《關(guān)于實施金融控股公司準(zhǔn)入管理的決定》（以下簡稱《準(zhǔn)入決定》），央行發(fā)布《金融控股公司監(jiān)督管理試行辦法》（以下簡稱《金控辦法》）。根據(jù)《準(zhǔn)入決定》和《金控辦法》，央行對金融控股公司實施市場準(zhǔn)入管理。

《金控辦法》將符合以下情形的金融控股公司納入監(jiān)管：一是控股股東、實際控制人為境內(nèi)非金融企業(yè)、自然人以及經(jīng)認(rèn)可的法人；二是實質(zhì)控制兩類或兩類以上金融機構(gòu)；三是實質(zhì)控制的金融機構(gòu)的總資產(chǎn)或受托管理資產(chǎn)達(dá)到一定規(guī)模，或者按照宏觀審慎監(jiān)管要求認(rèn)為需要設(shè)立金融控股公司。

根據(jù)央行前期的公告，央行已經(jīng)受理了5家企業(yè)設(shè)立金融控股公司的申請。

從時間線來看：2021年6月4日，央行受理中國中信有限公司和中國光大集團股份公司關(guān)于設(shè)立金融控股公司的行政許可申請，這也是《金控辦法》出臺以后，首批獲得央行受理的金控公司申請。

2021年8月24日，央行受理了北京金控集團關(guān)于設(shè)立金融控股公司的行政許可申請。

2022年1月30日，央行發(fā)布第三批金融控股公司設(shè)立申請，即受理中國萬向控股有限公司及深圳市招融投資控股有限公司（招商局輪船有限公司持股100%）設(shè)立金融控股公司的申請。

上述5家央行已受理的機構(gòu)中，既有央企集團，也有地方金控公司，也有民企企業(yè)。

中信集團官網(wǎng)顯示，“綜合金融板塊”下有5家機構(gòu)，分別是中信銀行、中信證券、中信建投證券、中信信托和中信保誠。

北京金控集團的“持牌金融機構(gòu)”板塊中顯示，北京金控集團為北京農(nóng)商銀行和中信建投證券的單一第一大股東；組建北京市融資擔(dān)保投資集團、北京資產(chǎn)管理公司和樸道征信公司；此外，有序推動牌照布局，擇機申設(shè)或收購保險、期貨、信托等金融機構(gòu)。

中信集團旗下包括銀行、證券、保險等牌照，北京金控集團則涵蓋了銀行、券商、融資擔(dān)保、財富管理、征信等領(lǐng)域。

3月17日，記者從北京金控集團獲悉，在開展金控公司模擬監(jiān)管試點工作期間，北京金控集團探索數(shù)字驅(qū)動、金融創(chuàng)新的新型發(fā)展模式。“對標(biāo)金控管理辦法，打造以持牌金融機構(gòu)為關(guān)鍵支撐的新型金融投資控股平臺。”北京金控集團相關(guān)負(fù)責(zé)人表示。

對于其他三家尚未批準(zhǔn)牌照的金控公司，央行表示，依法依規(guī)開展已受理企業(yè)的審批工作，穩(wěn)妥有序推動其他符合條件的企業(yè)申設(shè)金融控股公司。

“超級牌照”還是更全面監(jiān)管？

對于金控公司的運營模式，此前市場推測可能采取“大金控”模式和“小金控”模式。“大金控”模式類似于集團整體申請金融控股牌照，“小金控”模式則是在集團下新設(shè)金融控股公司。本次批設(shè)的兩家金控公司，就分別屬于這兩種模式。

其中，中信屬于“小金控”模式，為在集團下新設(shè)金融控股公司，即中信金融控股有限公司（籌），未來中信集團所持有的金融機構(gòu)的股權(quán)會劃轉(zhuǎn)到這里來進行集中統(tǒng)一管理。

2020年8月，螞蟻集團的招股文件中曾披露，擬以全資子公司浙江融信為主體申請設(shè)立金融控股公司并接受監(jiān)管，并由浙江融信持有相關(guān)從事金融活動的牌照子公司的股權(quán)。也是“小金控”模式。

“大金控”模式適用于企業(yè)集團金融資產(chǎn)占集團并表總資產(chǎn)的85%以上的，北京金控則屬于“大金控”模式。

《準(zhǔn)入決定》和《金控辦法》發(fā)布后，有學(xué)者認(rèn)為金控公司將是一個“超級牌照”，是金融實力的證明；也有接近監(jiān)管人士認(rèn)為金控公司非“超級牌照”。

兩家金控公司的設(shè)立也意味著，今后將在資本充足率、杠桿水平、關(guān)聯(lián)交易等方面接受全面、持續(xù)、穿透監(jiān)管。《金控辦法》要求，金融控股公司、所控股金融機構(gòu)以及集團整體的資本應(yīng)當(dāng)與資產(chǎn)規(guī)模和風(fēng)險水平相適應(yīng)，資本充足水平應(yīng)當(dāng)以并表管理為基礎(chǔ)計算。

金控公司也需要注重自身的風(fēng)控管理。記者了解到，北京金控集團已建立全面、全員、全過程、全覆蓋的“穿透式”風(fēng)險管控體系。對照《金控辦法》出臺制度辦法100余項，全面覆蓋風(fēng)險管理、內(nèi)部控制、關(guān)聯(lián)交易管理、反洗錢管理、風(fēng)險隔離管理、投融資管理、財務(wù)管理等各個領(lǐng)域。