經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng) 記者 老盈盈 10月18日，中國(guó)人民銀行廣州分行與深圳市中心支行官網(wǎng)公布了“跨境理財(cái)通”首批試點(diǎn)銀行名單，包括招商銀行、平安銀行、廣發(fā)銀行等多家銀行入圍。

據(jù)記者了解，早在2019年，招行便在監(jiān)管部門(mén)的指導(dǎo)下，與全資子公司招商永隆銀行、招銀理財(cái)一同打造具有招行特色的“跨境理財(cái)通”服務(wù)體系，從投資產(chǎn)品選擇、系統(tǒng)平臺(tái)搭建、客戶(hù)體驗(yàn)管理等方面進(jìn)行了研究和籌備。目前，跨境理財(cái)通業(yè)務(wù)由招行財(cái)富平臺(tái)部牽頭，研究院、私人銀行部、運(yùn)營(yíng)管理部、法律合規(guī)部、信息技術(shù)部、同業(yè)客戶(hù)部、風(fēng)險(xiǎn)管理部、招銀理財(cái)子公司、招商永隆銀行以及大灣區(qū)的主要分行參與其中。

招行相關(guān)負(fù)責(zé)人對(duì)經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng)記者表示，在跨境理財(cái)通業(yè)務(wù)方面，招行目前只與招商永隆銀行一家港澳銀行進(jìn)行合作，因?yàn)槟感泻妥有兄g的法律關(guān)系和責(zé)任關(guān)系、系統(tǒng)對(duì)接各方面都相對(duì)更順暢一些。

系統(tǒng)流程設(shè)計(jì)

在系統(tǒng)流程設(shè)計(jì)上，招行采取了“線上線下相結(jié)合”的輕型運(yùn)營(yíng)模式，在監(jiān)管允許范圍內(nèi)盡可能減少客戶(hù)臨柜或免于臨柜，既便利客戶(hù)又減輕了網(wǎng)點(diǎn)的運(yùn)營(yíng)服務(wù)壓力。產(chǎn)品方面，“北向通”綜合考量低波動(dòng)、穩(wěn)定性及歷史表現(xiàn)等因素，對(duì)存量產(chǎn)品優(yōu)中選優(yōu)，最終遴選出囊括25個(gè)子系列426只公募理財(cái)；“南向通”方面，則由招商永隆銀行主導(dǎo)選擇，其產(chǎn)品主要為香港監(jiān)管部門(mén)認(rèn)可的、在港注冊(cè)成立的公募基金，產(chǎn)品數(shù)量約為80只，風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)在R3及以下。

據(jù)了解，招行是與招商永隆銀行合作開(kāi)展跨境理財(cái)通業(yè)務(wù)。招商永隆銀行現(xiàn)于中國(guó)內(nèi)地、香港、澳門(mén)及海外設(shè)立機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)，包括招商永隆私人銀行中心共41個(gè)網(wǎng)點(diǎn)。2008年，招商銀行成功并購(gòu)永隆銀行，并于2018年更名為招商永隆銀行。在跨境理財(cái)通業(yè)務(wù)上，招行與招商永隆銀行簽訂合作協(xié)議，試點(diǎn)初期建立一一對(duì)應(yīng)的關(guān)系，兩者互為“南向通”和“北向通”的合作銀行，明確了在業(yè)務(wù)各個(gè)環(huán)節(jié)的職責(zé)分工。

招行相關(guān)負(fù)責(zé)人對(duì)經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng)記者表示，在跨境理財(cái)通業(yè)務(wù)方面，招行目前只與招商永隆銀行一家港澳銀行進(jìn)行合作，因?yàn)槟感泻妥有兄g的法律關(guān)系和責(zé)任關(guān)系、系統(tǒng)對(duì)接各方面都相對(duì)更順暢一些。所以從目前上報(bào)的方案來(lái)看，招行主要還是先與招商永隆銀行從產(chǎn)品、系統(tǒng)、制度、流程等方面銜接好。

招行在系統(tǒng)流程設(shè)計(jì)上采取了“線上線下相結(jié)合”的輕型運(yùn)營(yíng)模式，在監(jiān)管允許范圍內(nèi)盡可能減少客戶(hù)臨柜或免于臨柜，既便利客戶(hù)又減輕了網(wǎng)點(diǎn)的運(yùn)營(yíng)服務(wù)壓力。

北向通方面，對(duì)于已經(jīng)擁有大灣區(qū)分行賬戶(hù)的存量港澳客戶(hù)，只需通過(guò)招商銀行App線上簽署業(yè)務(wù)協(xié)議、綁定招商永隆銀行的匯款專(zhuān)戶(hù)、申請(qǐng)開(kāi)通北向通功能，客戶(hù)購(gòu)買(mǎi)或贖回投資理財(cái)產(chǎn)品便可直接通過(guò)招商銀行App自助辦理，全程無(wú)需親臨大灣區(qū)分行網(wǎng)點(diǎn)，滿(mǎn)足通關(guān)不便下客戶(hù)跨境理財(cái)投資需求。但對(duì)于新客戶(hù)，目前客戶(hù)仍需親臨大灣區(qū)分行網(wǎng)點(diǎn)開(kāi)戶(hù)。

南向通方面，招行已完成相關(guān)系統(tǒng)開(kāi)發(fā)，可以滿(mǎn)足客戶(hù)南向“見(jiàn)證開(kāi)戶(hù)”要求。在南向通資質(zhì)審核、功能開(kāi)通、境內(nèi)外賬戶(hù)綁定、客戶(hù)匯出匯款等環(huán)節(jié)，客戶(hù)均無(wú)需親臨招商永隆銀行網(wǎng)點(diǎn)，相關(guān)的業(yè)務(wù)信息報(bào)送和備案也由后臺(tái)作業(yè)團(tuán)隊(duì)集中處理。

招行與招商永隆銀行系統(tǒng)基于專(zhuān)戶(hù)設(shè)計(jì)，自動(dòng)對(duì)“跨境理財(cái)通”業(yè)務(wù)資金及資產(chǎn)實(shí)行封閉管理，針對(duì)“北向通”及“南向通”，跨境人民幣匯入投資賬戶(hù)后僅用于購(gòu)買(mǎi)指定投資理財(cái)產(chǎn)品，或?qū)a(chǎn)品分紅、贖回和到期的資金匯回至綁定的匯款賬戶(hù)，客戶(hù)無(wú)法將資金用于其他非“跨境理財(cái)通”用途，無(wú)法將非綁定匯款賬戶(hù)的資金匯入理財(cái)通專(zhuān)戶(hù)，無(wú)法以任何其他形式突破資金及資產(chǎn)的專(zhuān)戶(hù)封閉管理。

可投產(chǎn)品選擇

通過(guò)跨境理財(cái)通，客戶(hù)到底能購(gòu)買(mǎi)哪些投資產(chǎn)品呢？

據(jù)悉，招行跨境理財(cái)通同時(shí)支持“北向通”和“南向通”。其中，“北向通”可購(gòu)買(mǎi)的產(chǎn)品包括招銀理財(cái)發(fā)行并管理的公募理財(cái)產(chǎn)品和部分基金公司管理的公募基金，具體產(chǎn)品選擇上遵循人行“穩(wěn)健起步，風(fēng)險(xiǎn)可控”的原則。

招銀理財(cái)相關(guān)負(fù)責(zé)人對(duì)經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng)記者表示，綜合考量低波動(dòng)、穩(wěn)定性及歷史表現(xiàn)等因素，招銀理財(cái)與母行一道，對(duì)存量產(chǎn)品優(yōu)中選優(yōu)，最終遴選出426只公募理財(cái)。這些產(chǎn)品囊括25個(gè)子系列，既有客戶(hù)耳熟能詳?shù)?ldquo;金鼎”等固收類(lèi)產(chǎn)品，又有“豐潤(rùn)”等絕對(duì)收益的分紅型產(chǎn)品，還有能夠博取海外各類(lèi)資產(chǎn)輪動(dòng)收益的“全球動(dòng)量”等；產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)以R2和R3為主；產(chǎn)品期限也非常靈活，包含日開(kāi)、月開(kāi)、半年、一年等。

“什么叫優(yōu)中選優(yōu)呢？實(shí)際上就是看產(chǎn)品的波動(dòng)會(huì)不會(huì)很大，這主要來(lái)自于風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的占比以及利率。我們固收+的部分，權(quán)益敞口把控比較小，久期也拉得比較短。過(guò)往我們有個(gè)別產(chǎn)品波動(dòng)比較大，久期也拉得比較長(zhǎng)，這類(lèi)產(chǎn)品在這個(gè)階段，沒(méi)有放在北向通的產(chǎn)品里面。”前述負(fù)責(zé)人表示。

他還表示，在跨境理財(cái)通籌備期間，招商永隆銀行針對(duì)港澳地區(qū)客戶(hù)開(kāi)展過(guò)專(zhuān)題調(diào)研。他們發(fā)現(xiàn)，招商永隆銀行的大部分客戶(hù)比較偏好固收+，他們很多都持有人民幣投資產(chǎn)品，這里面50%以上都是投固收和固收+的；還有家庭年收入100萬(wàn)港幣以上的客戶(hù)，他們固收類(lèi)投資資產(chǎn)的占比也是最高的。經(jīng)過(guò)他們的測(cè)算，港澳地區(qū)的客戶(hù)對(duì)境內(nèi)人民幣投資品投資收益率期望值沒(méi)有那么高，絕大部分都在5%以下，招銀理財(cái)還是比較有條件去做到的。

初期招行會(huì)以存量的產(chǎn)品為主，未來(lái)亦可根據(jù)港澳客戶(hù)的需求與偏好，圍繞更多主題加載個(gè)性化創(chuàng)新。比如針對(duì)匯率風(fēng)險(xiǎn)的管理，可考慮加入與美元指數(shù)掛鉤的設(shè)計(jì)；比如創(chuàng)設(shè)以大灣區(qū)內(nèi)企業(yè)的債券或債權(quán)為底層資產(chǎn)的大灣區(qū)概念產(chǎn)品；亦可以港澳投資者更為認(rèn)可的國(guó)際評(píng)級(jí)為參照，選擇合適的底層資產(chǎn)進(jìn)行產(chǎn)品創(chuàng)設(shè)。

“海外投資者有些時(shí)候?qū)τ诘讓淤Y產(chǎn)不放心，他們比較認(rèn)國(guó)際評(píng)級(jí)，過(guò)往招銀理財(cái)是有自己的內(nèi)評(píng)方法的，不是特別看外部評(píng)級(jí)；但是這個(gè)如果還不夠的話(huà)，以后可以根據(jù)國(guó)外三大評(píng)級(jí)公司的評(píng)級(jí)結(jié)果來(lái)創(chuàng)設(shè)一些產(chǎn)品。我們幾個(gè)月之前推出了一款底層資產(chǎn)投高評(píng)級(jí)金融債同業(yè)信用的產(chǎn)品，未來(lái)也可以創(chuàng)設(shè)這樣一些海外投資者更加認(rèn)可的、參照國(guó)際評(píng)級(jí)來(lái)做底層資產(chǎn)的產(chǎn)品。”前述負(fù)責(zé)人表示。

“南向通”方面，則由招商永隆銀行主導(dǎo)選擇，其產(chǎn)品主要為香港監(jiān)管部門(mén)認(rèn)可的、在港注冊(cè)成立的公募基金，產(chǎn)品數(shù)量約為80只，風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)在R3及以下。