經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng) 記者 老盈盈 “跨境理財(cái)通”落地了！

9月10日下午，中國人民銀行、中國銀監(jiān)會(huì)、中國證監(jiān)會(huì)、國家外匯管理局、廣東省人民政府、香港特別行政區(qū)政府與澳門特別行政區(qū)政府通過視頻連線方式共同舉辦了“跨境理財(cái)通”業(yè)務(wù)試點(diǎn)啟動(dòng)儀式，粵港澳三地同時(shí)發(fā)布《粵港澳大灣區(qū)“跨境理財(cái)通”業(yè)務(wù)試點(diǎn)實(shí)施細(xì)則》。

“跨境理財(cái)通”業(yè)務(wù)包含“北向通”和“南向通”。即港澳投資者和大灣區(qū)內(nèi)地投資者皆可通過當(dāng)?shù)劂y行跨境購買對(duì)方銀行銷售的合資格投資產(chǎn)品。而在資金跨境匯劃環(huán)節(jié)，“跨境理財(cái)通”涉及的資金均使用人民幣跨境結(jié)算。

按照“統(tǒng)籌協(xié)調(diào)、穩(wěn)步推進(jìn)、安全便利、風(fēng)險(xiǎn)可控”的原則，“跨境理財(cái)通”試點(diǎn)做出了多項(xiàng)創(chuàng)新制度安排。為最大限度地提高投資者業(yè)務(wù)辦理效率，“跨境理財(cái)通”支持線上簽約、代理見證開戶、線上風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)、遠(yuǎn)程購買產(chǎn)品，基本能實(shí)現(xiàn)全流程遠(yuǎn)程辦理。

此外，《實(shí)施細(xì)則》里還具體規(guī)定了“南向通”和“北向通”的監(jiān)管要求。

“南向通”指內(nèi)地合資格投資者可通過指定管道，投資香港銀行銷售的合資格理財(cái)產(chǎn)品。內(nèi)地合資格投資者須在內(nèi)地設(shè)有一個(gè)有跨境匯款功能的銀行賬戶，而香港銀行須為該等內(nèi)地合資格投資者在香港開設(shè)有投資功能的賬戶，并與其內(nèi)地的匯款專戶配對(duì)，賬戶間資金流動(dòng)進(jìn)行閉環(huán)管理。其后，該內(nèi)地投資者可透過在內(nèi)地的匯款專戶匯款到香港的投資專戶，并透過該投資專戶購買香港銀行銷售的合資格理財(cái)產(chǎn)品。南向通總額度暫定為1500億元人民幣，每名投資者個(gè)人額度為100萬元人民幣。值得注意的是，每名合資格南向通投資者，在任何時(shí)候只能新開立一個(gè)匯款專戶或指定其在同一內(nèi)地伙伴銀行持有的戶口作為匯款專戶，且只能開立一個(gè)香港銀行投資專戶。

在粵港澳大灣區(qū)跨境理財(cái)通的《常見問題》中，香港金管局表示，香港銀行應(yīng)就南向通的合資格理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行盡職審查，全盤考慮相關(guān)因素以厘定其產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)級(jí)別。例如，一些股票基金因應(yīng)其投資的市場(chǎng)、行業(yè)、回報(bào)的波動(dòng)性等，其風(fēng)險(xiǎn)級(jí)別不一定會(huì)被評(píng)定為高于“中” 風(fēng)險(xiǎn)。若一些股票基金集中投資于波動(dòng)性高的市場(chǎng)、行業(yè)則可能較高風(fēng)險(xiǎn)而不屬于南向通的合資格理財(cái)產(chǎn)品。 

而“北向通”指香港合資格投資者可通過指定管道，投資內(nèi)地銀行銷售的合資格理財(cái)產(chǎn)品。香港合資格投資者須在香港設(shè)有一個(gè)有跨境匯款功能的銀行賬戶，而內(nèi)地銀行須為該等香港合資格投資者在內(nèi)地設(shè)有投資功能的賬戶，并與其香港的匯款專戶配對(duì)，賬戶間資金流動(dòng)進(jìn)行閉環(huán)管理。其后，該香港投資者可透過在香港的匯款專戶匯款到內(nèi)地的投資專戶，并透過該投資專戶購買內(nèi)地銀行銷售的合資格理財(cái)產(chǎn)品。北向通總額度暫定為1500億元人民幣，每名投資者的個(gè)人額度為100萬元人民幣。

匯豐亞太區(qū)聯(lián)席行政總裁廖宜建表示，“跨境理財(cái)通”在投資范圍和交易渠道方面均充分考慮了市場(chǎng)環(huán)境和投資者需求。“北向通”與“南向通”目前均以中低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品為主，確?？缇忱碡?cái)通平穩(wěn)啟動(dòng)。“跨境理財(cái)通”是一項(xiàng)重大的突破，將進(jìn)一步推動(dòng)大灣區(qū)金融業(yè)的發(fā)展。此外，他們預(yù)計(jì)市場(chǎng)對(duì)人民幣資產(chǎn)的需求將隨著大灣區(qū)城市經(jīng)濟(jì)融合的深化而不斷提升，“跨境理財(cái)通”將為香港投資者提供更豐富的人民幣產(chǎn)品和便捷投資渠道。

恒生中國首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家王丹認(rèn)為，跨境理財(cái)通開通后，將立刻激活大灣區(qū)內(nèi)財(cái)富管理行業(yè)，提升金融服務(wù)質(zhì)量，吸引更多金融相關(guān)人才落戶。對(duì)香港來說，客源、業(yè)務(wù)量和整體資金流入將會(huì)增大，由此將擴(kuò)大香港財(cái)富管理市場(chǎng)的輻射范圍和其在內(nèi)地居民間的影響力。同時(shí)，更多國際性金融機(jī)構(gòu)將布局香港，有助于提升香港作為離岸人民幣業(yè)務(wù)樞紐和資產(chǎn)管理中心的地位。對(duì)大灣區(qū)居民來說，跨境理財(cái)通將拓寬資產(chǎn)配置渠道，在股票和基金之外還可以進(jìn)一步投資香港的銀行理財(cái)產(chǎn)品，投資標(biāo)的和方式均能實(shí)現(xiàn)多元化。

“對(duì)內(nèi)地商業(yè)銀行來說，這是業(yè)務(wù)發(fā)展的新機(jī)遇。理財(cái)產(chǎn)品客源擴(kuò)大，產(chǎn)品銷售渠道增加，這將提升銀行的財(cái)富管理水平和中間業(yè)務(wù)收入。對(duì)港澳銀行來說，本次細(xì)則的出臺(tái)，機(jī)遇和挑戰(zhàn)并存。細(xì)則的一大亮點(diǎn)是允許采用遠(yuǎn)程方式為港澳居民開立內(nèi)地銀行結(jié)算賬戶，這大大簡化了跨境理財(cái)通的開戶流程，便利了港澳銀行開展跨境理財(cái)通業(yè)務(wù)。但細(xì)則同時(shí)提出諸多與港澳銀行相關(guān)的監(jiān)管要求，港澳銀行在內(nèi)地開展跨境理財(cái)通業(yè)務(wù)時(shí)，應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格遵守內(nèi)地的法律法規(guī)。外資銀行可以利用在粵港澳的網(wǎng)點(diǎn)、業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)及其豐富的經(jīng)驗(yàn)和客戶資源，拓展大灣區(qū)內(nèi)的財(cái)富管理服務(wù)能力，為投資者進(jìn)一步配置海外資產(chǎn)提供更多選擇。相應(yīng)的，區(qū)域金融市場(chǎng)也會(huì)擴(kuò)容，從而形成財(cái)富管理的集群效應(yīng)。”王丹稱。