經濟觀察網 記者 老盈盈 11月4日，香港投資基金公會主席鄒建雄在 “2020粵港澳大灣區(qū)創(chuàng)新經濟高峰論壇”表示，跨境理財通為基金業(yè)界帶來龐大發(fā)展機遇，但同時亦提出了更高要求，包括于銷售管道、客戶服務、產品管理、風險管理、信息披露等方面。例如，內地電子化及數(shù)據化普及程度高，透過手機平臺或微信投資基金及獲取數(shù)據是常態(tài)，雖然香港亦朝向這個方向發(fā)展，但兩地的投資及運作模式仍有一定差距，香港要加快步伐追上及作出相應調整，才能滿足內地投資者對這方面服務的需求。

鄒建雄指出，根據調查報告顯示，基金公司對大灣區(qū)市場有極大興趣，但有42%的受訪公司表示尚未制定大灣區(qū)策略，而37%受訪公司則表示將于未來12個月內制定有關策略。相信當跨境理財通框架及具體要求陸續(xù)出臺，業(yè)界會加快腳步制定具體發(fā)展策略。

由于基金種類多元，鄒建雄表示亦明白計劃起步時應審慎開展，結合監(jiān)管機構、主管部門、投資者和持份者之間的緊密溝通，之后因應市場需求及隨著市場發(fā)展更趨成熟，逐步推出優(yōu)化措施。在“風險可控、循序漸進”的大原則底下，逐步將合適的基金產品納入計劃。故此，香港投資基金公會認為于計劃實施初期，可先行涵蓋風險中、低及相對簡單的基金產品。

以下為鄒建雄演講全文：

今年6月29日，中國人民銀行聯(lián)同香港金融管理局和澳門金融管理局發(fā)出聯(lián)合公告，宣布在粵港澳大灣區(qū)開展“跨境理財通”業(yè)務試點，并公布框架內容。未來透過理財通，大灣區(qū)內地居民可「南下」投資香港理財產品，港人則可「北上」購買內地產品。金融業(yè)界普遍歡迎有關安排，認為有助創(chuàng)造龐大商機。

粵港澳大灣區(qū)人口逾7,000萬，GDP已經達到1.6萬億美元，在2019年全國擁有千萬元人民幣資產的高凈值家庭中，大灣區(qū)占比超過五分之一。理財通除了為區(qū)內居民提供更多元的投資理財產品外，亦擴大了區(qū)內金融機構的投資者基礎，是繼QFII/QDII、基金互認、股票通及債券通后，又一次兩地金融市場互聯(lián)互通的重大發(fā)展。

隨著內地居民財富不斷增長，預料對資產投資多元化的配置需求也會相應增加 。 中國人民銀行今年4月公布城鎮(zhèn)居民家庭資產負債調查結果顯示，去年家庭資產配置高度集中于實物資產，占比約70%，金融資產占比只有大約20%。就內地居民人均收入持續(xù)上升，投資金融資產，尤其是配置海外市場未來具龐大增長潛力，而理財通對象為普羅大眾，正好配合此趨勢。

香港基金業(yè)界對理財通可謂翹首以待。與2015年推出的另一兩地金融市場聯(lián)通的重要成果 – 基金互認安排相比，我們預期理財通的市場規(guī)模會更大。今年香港投資基金公會與畢馬威聯(lián)合發(fā)布的調查報告顯示，基金公司對大灣區(qū)市場有極大興趣，但有42%的受訪公司表示尚未制定大灣區(qū)策略，而37%受訪公司則表示將于未來12個月內制定有關策略。相信當理財通框架及具體要求陸續(xù)出臺，業(yè)界會加快腳步制定具體發(fā)展策略。

而為了幫助基金業(yè)界更好的了解大灣區(qū)投資者的產品需求，基金公會于2018年11月委托了一家機構進行了投資者調查，以了解廣東投資者的取態(tài)。調查訪問了廣州、深圳和珠海這三個城市的居民。盡管調查顯示跟全球投資者一樣，廣東投資者普遍傾向投資本地市場，但調查傳達了一個明確的信息：受訪者希望投資組合更多元，并希望增加海外配置，將國內占比從投資組合的平均67％降至55％。

由于較熟悉及接近香港市場，受訪者普遍對與香港相關的投資比較感興趣。此外，約有10％的受訪者表示，有興趣投資其他市場。而27％的受訪者表示想透過公募基金投資到成熟市場。

由于基金種類多元，我們明白計劃起步時應審慎開展；結合監(jiān)管機構、主管部門、投資者和持份者之間的緊密溝通，之后因應市場需求及隨著市場發(fā)展更趨成熟，逐步推出優(yōu)化措施。在“風險可控、循序漸進”的大原則底下，逐步將合適的基金產品納入計劃。故此，我們認為于計劃實施初期，可先行涵蓋風險中、低及相對簡單的基金產品。

以香港的投資者為例，根據香港投資基金公會基金的銷售數(shù)據，2020年首八個月的基金總銷售額為545億美元，當中債券基金最受歡迎，約占總銷售額的48％。而自四月以來，環(huán)球、亞洲和高收益?zhèn)鸬牧魅胗绕鋸妱拧Ａ硪环矫?，內地市場目前銷售的理財產品以債券為主，估計對債劵類基金，以及低波動性的平衡或股票基金有一定需求，可被率先考慮納入銷售范圍。

理財通是雙向互通機制，灣區(qū)居民可個人跨境“北上”或“南下”投資理財產品，資金匯劃使用人民幣跨境結算，資金交換在離岸市場完成。這代表香港投資者亦可投資內地的理財產品。內地經濟發(fā)展?jié)摿薮?，港人對人民幣產品有一定需求。理財通正好幫助他們有更多元化的投資選擇。站在投資者的角度，市場有更多產品選擇是好事。內地和香港兩地投資產品各有特點，雙向互通正好可作互補。

理財通可為基金業(yè)界帶來龐大發(fā)展機遇，但同時亦提出了更高要求，包括于銷售管道、客戶服務、產品管理、風險管理、信息披露等方面。例如，內地電子化及數(shù)據化普及程度高，透過手機平臺或微信投資基金及獲取數(shù)據是常態(tài)，雖然香港亦朝向這個方向發(fā)展，但兩地的投資及運作模式仍有一定差距，我們要加快步伐追上及作出相應調整，才能滿足內地投資者對這方面服務的需求。但這是愉快的問題，相信大家樂于在現(xiàn)行框架下找出合適的方案。

理財通除可為灣區(qū)客戶提供更豐富的資產配置途徑外，亦可進一步鞏固香港作為國際資產管理中心的地位?，F(xiàn)時，香港擁有大量的國際級專業(yè)投資人才。我們將積極與監(jiān)管機構密切溝通，完善投資流程，并加強投資者教育，讓內地投資者更了解香港基金產品，從而使理財通能夠順利實施，有效滿足大灣區(qū)投資者的理財需要。