經(jīng)濟(jì)觀察報(bào) 記者 洪小棠 2024年6月19日，華泰柏瑞基金和南方基金雙雙發(fā)布公告，境內(nèi)首批投資沙特阿拉伯市場(chǎng)的ETF（交易型開放式指數(shù)基金）——華泰柏瑞南方東英沙特阿拉伯ETF（QDII）（下稱“華泰柏瑞沙特ETF”）和南方基金南方東英沙特阿拉伯ETF（QDII）（下稱“南方沙特ETF”）于6月24日同時(shí)開售。

公開資料顯示，富時(shí)沙特阿拉伯指數(shù)收錄了超過(guò)50只沙特大中型上市公司，涵蓋了金融、原材料、能源、通信等沙特代表性板塊。在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，該指數(shù)相當(dāng)于沙特版的“滬深300指數(shù)”。

投資沙特阿拉伯市場(chǎng)，投資者跟不跟？

從交易成本來(lái)看，由于涉及雙重收費(fèi)的問(wèn)題，首批兩只沙特ETF的運(yùn)作費(fèi)率較高。

從對(duì)投資標(biāo)的的選擇來(lái)看，上述產(chǎn)品通過(guò)投資南方東英沙特阿拉伯ETF的形式來(lái)實(shí)現(xiàn)對(duì)富時(shí)沙特阿拉伯指數(shù)的緊密追蹤。這兩只境內(nèi)首批滬港互掛投資沙特的ETF，為投資者打開了投資沙特資本市場(chǎng)的大門。

兩只ETF同日發(fā)售

6月14日，華泰柏瑞沙特ETF和南方沙特ETF同日獲批。

公告顯示，這兩只ETF計(jì)劃于6月24日至7月2日開售。

華泰柏瑞沙特ETF的網(wǎng)下現(xiàn)金認(rèn)購(gòu)日期與發(fā)售日期一致，網(wǎng)上現(xiàn)金認(rèn)購(gòu)期為6月26日至7月2日。南方沙特ETF的網(wǎng)下現(xiàn)金認(rèn)購(gòu)期、網(wǎng)上現(xiàn)金認(rèn)購(gòu)期均與發(fā)售日期相同。這意味著，境內(nèi)投資者很快可以通過(guò)ETF產(chǎn)品布局中東股票市場(chǎng)。

不過(guò)，受QDII（合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者）額度的限制，上述兩只基金均設(shè)置了10億元的募集上限，網(wǎng)上認(rèn)購(gòu)門檻均為1000份或其整數(shù)倍。

從這兩只產(chǎn)品的認(rèn)購(gòu)費(fèi)率設(shè)置看，認(rèn)購(gòu)份額小于50萬(wàn)份的，認(rèn)購(gòu)費(fèi)率為0.8%；認(rèn)購(gòu)份額在50萬(wàn)份至100萬(wàn)份之間的，認(rèn)購(gòu)費(fèi)率為0.5%；若認(rèn)購(gòu)份額大于100萬(wàn)份，華泰柏瑞沙特ETF的認(rèn)購(gòu)費(fèi)用為1000元/次，南方沙特ETF的單筆認(rèn)購(gòu)費(fèi)用為500元。

值得一提的是，由于雙重收費(fèi)的問(wèn)題，這兩只基金的運(yùn)作費(fèi)率較高。具體來(lái)看，這兩只ETF在內(nèi)地收取的管理費(fèi)率和托管費(fèi)的費(fèi)率，分別為0.5%和0.1%。與此同時(shí)，這兩只ETF采取互掛的形式，即通過(guò)投資南方東英沙特阿拉伯ETF來(lái)實(shí)現(xiàn)對(duì)富時(shí)沙特阿拉伯指數(shù)的緊密追蹤。南方東英沙特阿拉伯ETF的產(chǎn)品資料顯示，該產(chǎn)品全年經(jīng)常性開支費(fèi)率約為1.2%。這意味著，華泰柏瑞沙特ETF和南方沙特ETF兩只產(chǎn)品的運(yùn)作費(fèi)率達(dá)到了1.8%。

除此之外，沙特證券交易所每周的交易時(shí)間是從周日至周四，每天的交易時(shí)間為上午10:00至下午3:00（當(dāng)?shù)貢r(shí)間）。也就是說(shuō)，每周五沙特證券交易所并不開盤，而中國(guó)內(nèi)地的二級(jí)市場(chǎng)正常交易。

一位公募機(jī)構(gòu)相關(guān)人士對(duì)經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)稱，QDII-ETF有兩個(gè)價(jià)格，一個(gè)是二級(jí)市場(chǎng)場(chǎng)內(nèi)交易的即時(shí)交易價(jià)格（下稱“現(xiàn)價(jià)”），另一個(gè)是基金份額參考凈值（下稱“IOPV”）。由于不同市場(chǎng)在交易時(shí)間上存在時(shí)差問(wèn)題，一般在境外休市時(shí)，其內(nèi)地相關(guān)ETF可以在二級(jí)市場(chǎng)正常交易，但當(dāng)天不開放申贖。

該人士稱，ETF在一、二級(jí)市場(chǎng)之間存在價(jià)差，被稱為“折溢價(jià)”。QDII-ETF存在交易時(shí)間差、額度及匯率波動(dòng)等因素，這些因素在一定程度上會(huì)放大QDII基金的凈值和交易價(jià)格，進(jìn)而加劇溢價(jià)或折價(jià)的現(xiàn)象。

跟蹤沙特版“滬深300指數(shù)”

近年來(lái)，在中國(guó)證監(jiān)會(huì)的統(tǒng)一部署下，滬深交易所將跨境指數(shù)化投資作為對(duì)外開放的重要舉措之一。

2023年9月，上海證券交易所與沙特交易所集團(tuán)在沙特首都利雅得簽署合作備忘錄，進(jìn)一步深化兩地資本市場(chǎng)交流。根據(jù)備忘錄，雙方將共同探索在交叉上市、金融科技、ESG（環(huán)境、社會(huì)和公司治理）、數(shù)據(jù)交換和研究方面的機(jī)遇，共同推進(jìn)包括ETF在內(nèi)的產(chǎn)品合作。

同年12月13日，華泰柏瑞基金上報(bào)了華泰柏瑞沙特ETF，跨出了內(nèi)地公募產(chǎn)品直投沙特市場(chǎng)的第一步。今年3月，南方基金也上報(bào)了南方沙特ETF。

6月24日，這兩只沙特ETF的發(fā)售，也意味著境內(nèi)首批投資沙特市場(chǎng)的ETF啟航。

沙特作為全球最大的石油出口國(guó)，吸引了全球投資者的目光。資料顯示，這兩只沙特ETF所跟蹤的富時(shí)沙特阿拉伯指數(shù)涵蓋了包括金融、原材料、能源、公用事業(yè)和通信等超過(guò)50家沙特大中型上市公司。

根據(jù)富時(shí)羅素指數(shù)，截至4月30日，沙特阿拉伯指數(shù)最新的前五大權(quán)重股分別為拉吉希銀行、沙特國(guó)家銀行、沙特阿拉伯國(guó)家石油公司、沙特國(guó)際電力和水務(wù)公司和沙特基礎(chǔ)工業(yè)公司。這些公司均為在沙特乃至全球都具有重要影響力的行業(yè)巨頭。

在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，該指數(shù)為寬基指數(shù)，相當(dāng)于沙特版“滬深300指數(shù)”。隨著全球資產(chǎn)配置重要性的日益提升，國(guó)內(nèi)投資者對(duì)中東市場(chǎng)的關(guān)注也愈加深入。

根據(jù)Wind數(shù)據(jù)，今年以來(lái)至6月19日，南方東英沙特阿拉伯ETF的年內(nèi)收益率為-1.82%。

南方基金稱，南方沙特ETF不僅為中國(guó)內(nèi)地投資者提供了直接投資沙特阿拉伯市場(chǎng)的機(jī)會(huì)，而且有助于推動(dòng)中國(guó)與中東地區(qū)的金融合作，促進(jìn)全球資產(chǎn)配置的多元化。沙特作為全球重要的市場(chǎng)，其增長(zhǎng)潛力吸引了眾多投資者的關(guān)注。通過(guò)投資沙特市場(chǎng)，中國(guó)內(nèi)地投資者有望分享到該地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的紅利，同時(shí)也為沙特資本市場(chǎng)引入了新的流動(dòng)性和活力。此外，該基金的設(shè)立也是ETF互聯(lián)互通機(jī)制的進(jìn)一步深化，展現(xiàn)了中國(guó)資本市場(chǎng)的開放性和包容性，有助于提升中國(guó)在全球金融市場(chǎng)中的影響力。

華泰柏瑞基金稱，華泰柏瑞沙特阿拉伯ETF是境內(nèi)首批投資沙特阿拉伯市場(chǎng)的ETF，為A股投資者布局沙特資本市場(chǎng)提供了簡(jiǎn)單便捷的投資工具。該產(chǎn)品采用互掛投資形式，有利于降低投資成本、提升投資效率。