經(jīng)濟觀察報 記者 陳姍 5月29日，長盛基金旗下長盛安盈混合基金發(fā)布公告稱，截至5月28日日終，該基金連續(xù)30個工作日基金資產(chǎn)凈值低于5000萬元，可能觸發(fā)基金合同終止情形。

同一天，長盛基金旗下另一基金產(chǎn)品——長盛上證50指數(shù)（LOF）因連續(xù)60個工作日基金資產(chǎn)凈值低于5000萬元，宣告終止《基金合同》并進行基金財產(chǎn)清算。

兩則公告揭開了“老十家”公募之一的長盛基金正面臨基金漸趨迷你化的局面。

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至5月30日，長盛基金旗下72只基金（各份額合并計算，下同）中，有9只產(chǎn)品規(guī)模低于5000萬元“紅線”，超4成基金的資產(chǎn)凈值低于2億元。

清盤預警

5月29日，長盛安盈混合基金發(fā)布基金資產(chǎn)凈值連續(xù)低于5000萬元的提示性公告。截至5月28日日終，該基金已連續(xù)30個工作日基金資產(chǎn)凈值低于5000萬元，根據(jù)《基金合同》，若該基金連續(xù)50個工作日出現(xiàn)基金份額持有人數(shù)量不滿200人或者基金資產(chǎn)凈值低于5000萬元，基金管理人可直接終止《基金合同》，無需召開基金份額持有人大會。

公開資料顯示，長盛安盈混合基金成立于2022年6月，是一只偏債混合型基金，最初由長盛基金固收投資元老蔡賓擔綱基金經(jīng)理。值得一提的是，該基金經(jīng)歷了近一個月的延長募集期才得以成立，首募規(guī)模為3.03億元。

長盛安盈混合基金成立之后運行不到一個季度便遭遇大額贖回。長盛安盈混合基金披露的第一份季報顯示，基金規(guī)模嚴重“縮水”，降至0.54億元。2022年年末開始，該基金數(shù)次瀕臨清盤，基金資產(chǎn)凈值在5000萬元清盤紅線附近反復橫跳。據(jù)不完全統(tǒng)計，該基金成立以來發(fā)布“可能觸發(fā)基金合同終止情形”的提示性公告高達16次。

經(jīng)濟觀察報就長盛安盈混合基金所面臨的清盤危機及后續(xù)公司關(guān)于旗下迷你基金的應對方案向長盛基金發(fā)去采訪函，截至發(fā)稿，暫未收到回復。

長盛安盈混合基金面對清盤危機，或與其業(yè)績欠佳相關(guān)。

根據(jù)《基金合同》，長盛安盈混合基金的股票投資占基金資產(chǎn)的比例設定為0—50%。作為一只“固收+”基金，基金經(jīng)理的選股能力受到考驗。一旦基金經(jīng)理選股能力不足，“固收+”很可能就變成“固收-”。

自長盛安盈混合基金成立以來，其基金經(jīng)理已進行了3次調(diào)整。2022年8月，長盛基金增聘楊哲與蔡賓共同管理長盛安盈混合基金，他們同為偏債型基金經(jīng)理，任職期內(nèi)的回報為-7.8%；2023年4月，長盛基金又增聘王柄方共同管理。資料顯示，王柄方曾在盛世景資產(chǎn)、鵬揚基金從事行業(yè)研究員等職務，2017年加入長盛基金，目前在管基金產(chǎn)品共4只，截至5月30日，除了長盛安盈任職回報為-19%，其余3只均是主動權(quán)益基金，任職期內(nèi)虧損幅度均超過30%。目前長盛安盈混合基金由楊哲、王柄方共同管理，蔡賓于2023年7月退出。

蔡賓曾表示，長盛安盈混合基金的投資核心是絕對收益導向，“給投資者帶來絕對的正收益是運作的底線思維”。據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計，截至5月30日，該基金成立以來的收益率為-25%，年化收益率為-14%，在1412只同類基金中排在1409位，處于“墊底”的位置。

困局待解

事實上，長盛安盈混合基金只是長盛基金旗下基金迷你化的一個縮影。

在長盛安盈混合基金瀕臨清盤之時，長盛基金旗下長盛上證50指數(shù)（LOF）由于長期規(guī)模過小，已于近日觸發(fā)基金合同終止條款。長盛基金在公告中稱，截至5月24日日終，長盛上證50指數(shù)（LOF）已連續(xù)60個工作日基金資產(chǎn)凈值低于5000萬元，經(jīng)與基金托管人協(xié)商一致，決定終止《基金合同》，并將于6月6日進入清算程序。

Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，截至5月30日，長盛基金旗下共有72只公募基金產(chǎn)品，其中有30只規(guī)模低于 2億元，占比41.67%。其中，包括長盛安盈混合基金在內(nèi)的9只產(chǎn)品規(guī)模在5000萬元的“紅線”之下。

上海一位公募人士告訴經(jīng)濟觀察報，近年來，公募行業(yè)馬太效應更趨明顯，業(yè)績表現(xiàn)平平、缺乏王牌產(chǎn)品的基金公司很難獲得投資者關(guān)注。尤其是一些中小基金公司，由于品牌知名度較低、營銷投入不夠等因素，基金規(guī)?？s水、產(chǎn)品迷你化現(xiàn)象較為突出。

事實上，長盛基金成立于1999年3月，是國內(nèi)最早成立的十家公募基金公司之一，也是首批獲得全國社保基金管理資格的六家基金管理公司之一。但與其他“老十家”公募基金公司（規(guī)模均在2000億元以上）相比，長盛基金的發(fā)展顯得有些“例外”。

成立25年來，長盛基金的資產(chǎn)管理規(guī)模尚未突破“千億元”大關(guān)，尤其是近年來其“重固收輕權(quán)益”，權(quán)益類基金規(guī)模不增反降，不少產(chǎn)品成為小微基金。

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至今年一季度末，長盛基金的資產(chǎn)管理規(guī)模為815.99億元，行業(yè)排名第64位。其中，貨幣市場型基金和債券型基金規(guī)模為241.02億元和470.15億元，合計占比高達87%。

經(jīng)濟觀察報梳理發(fā)現(xiàn)，目前長盛基金旗下共有38只主動權(quán)益基金，無一只產(chǎn)品規(guī)模超過10億元，過半產(chǎn)品規(guī)模低于2億元，其中有4只在5000萬元清盤“紅線”之下。成立近22年之久、由公司首席投資官王寧管理的長盛成長價值的資產(chǎn)凈值目前僅剩3.18億元；長盛優(yōu)勢企業(yè)精選的規(guī)模最大，也僅為7.97億元。

近十年來，長盛基金的主動權(quán)益基金規(guī)模處于縮水狀態(tài)。Wind統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，長盛基金的偏股型主動基金規(guī)模在 2015年二季度末曾達到304.64億元，此后開始下滑，至今年一季度末降至 87.63億元。十年間，在國內(nèi)公募基金總規(guī)模從不足10萬億狂飆至30萬億的快速發(fā)展期中，長盛基金的發(fā)展無疑是“失速”的。

長盛基金此前曾對外宣布，計劃在2021年至2023年補上固收類業(yè)務短板，完善對權(quán)益基金的側(cè)翼保障功能，爭取實現(xiàn)行業(yè)地位與排名的恢復性提升；2024年至2025年，將堅持股債均衡發(fā)展，并以權(quán)益類基金為突破口實現(xiàn)全面超越，力爭躋身公募基金第二梯隊。

誠然，長盛基金要想躋身行業(yè)第二梯隊，解決基金迷你化問題、補齊權(quán)益基金短板，可能是擺在其面前的一大難題。

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