2月21日晚間，中國中藥發(fā)布公告，國藥集團建議透過計劃安排的方式，以每股4.6港元現(xiàn)金的價格將中國中藥私有化。國藥集團的報價較中國中藥最新收盤價溢價34.11%，國藥集團私有化建議的總代價約為154.5億港元。中國中藥已向香港聯(lián)交所申請自2月22日上午九時正起恢復(fù)股份買賣。 

這次是真的！

3年3次“謠言”

據(jù)悉，關(guān)于中國中藥私有化的傳聞，自2021年以來已累計三次傳出此類消息，聲稱國藥集團將私有化中國中藥。而每次私有化消息在坊間盛傳后，中國中藥的股價就會高漲一波。 

2021年1月27日，市場傳出，國藥集團牽頭的財團計劃以每股至少5.10港元的價格私有化中國中藥，這一價格較中國中藥過去一個月的平均股價3.83港元溢價約33%，中國中藥估值至少達到33億美元。消息傳出后，中國中藥股價當(dāng)日上漲7.03%。不過該私有化事件在當(dāng)時并無下文。

2022年12月7日，有消息稱，國藥集團考慮再次嘗試將旗下中國中藥私有化，估值約40億美元。知情人士稱，國藥集團與顧問正在商討潛在私有化的新提議。不過，中國中藥在第二天就發(fā)布公告辟謠，“本公司從國藥香港獲悉，截至本公告日期，國藥集團經(jīng)初步研究，不對本公司進行私有化相關(guān)安排?！惫姘l(fā)布當(dāng)天，中國中藥股價再次拉出一根大陽線，當(dāng)日收窄16.41%，刷新過去5個月以來新高。 

今年2月7日，又據(jù)知情人士透露，國藥集團正考慮可能將中國中藥私有化。知情人士稱，國藥集團已就融資事宜和銀行進行了接觸，且還可能與其他投資者聯(lián)手行動。中國中藥相關(guān)人士對此表示，“目前沒有得到相關(guān)消息，有進一步消息會及時跟大家反饋?！被馃岬膫餮匀紵搅斯墒?，2月7日下午，中國中藥股價突然迎頭而上，盤中一度漲超12%，最終收漲9.94%。 

而“第四次謠言”，則是真的了。 

根據(jù)公告顯示，要約人（國藥集團共裕有限公司，以下簡稱“國藥集團”或“要約人”）董事會及董事會聯(lián)合宣布，于2024年2月9日，要約人要求董事會向計劃股東提呈有關(guān)建議私有化本公司之建議，倘獲批準(zhǔn)，將導(dǎo)致撤銷股份在香港聯(lián)交所的上市地位。董事會已審閱建議，并同意將其提呈給計劃股東。 

根據(jù)建議條款，控股股東持有的控股股東計劃股份（占中國中藥已發(fā)行股本約32.46%），將以控股股東注銷代價為代價予以注銷，即向控股股東配發(fā)及發(fā)行入賬列作繳足的1,634,705,642股要約人股份，金額相當(dāng)于所有控股股東計劃股份按每股計劃股份以注銷價計算的總額；所有其他計劃股份（占中國中藥已發(fā)行股本約67.54%）將予以注銷，代價為每股計劃股份4.6港元的注銷價，該代價將以現(xiàn)金支付；中國中藥已發(fā)行股本將因注銷所有計劃股份而減少。 

緊隨該減少后，中國中藥將向要約人發(fā)行相當(dāng)于已注銷計劃股份數(shù)量的新股，以使公司已發(fā)行股本恢復(fù)至緊接股本減少前的已發(fā)行數(shù)額。因注銷計劃股份而產(chǎn)生的儲備將用于向要約人全額繳付所發(fā)行的入賬列作繳足的新股。據(jù)此，中國中藥將由國藥集團全資擁有。 

根據(jù)計劃以現(xiàn)金注銷的每股計劃股份（控股股東計劃股份除外）4.6港元的注銷價，較最后交易日香港聯(lián)交所所報之每股股份收市價3.43港元溢價約34.11%，國藥集團私有化建議的總代價約為154.5億港元。

據(jù)悉，中國中藥是國藥集團的全資子公司，是國藥集團中藥產(chǎn)業(yè)板塊的核心投資平臺，也是中藥一類新藥、中藥科技進步一等獎、中藥保密品種——“人工麝香”全國總代理。 

中國中藥擁有完善的產(chǎn)業(yè)鏈，集科研、制造、銷售為一體，擁有800多個成藥品規(guī)（其中280多個品規(guī)入選2018版《國家基本藥物目錄》），700多個單味中藥配方顆粒品種，400多個經(jīng)典復(fù)方濃縮顆粒（專供出口）。涵蓋中藥材種采、中藥飲片、配方顆粒、中成藥、中醫(yī)藥大健康等相關(guān)領(lǐng)域。目前其員工約1.8萬人，擁有超100家子公司。 

該公司傳承了自明代以來開創(chuàng)的“梁仲弘臘丸館”、“馮了性”、“同濟堂”、“源吉林”等祖鋪老號，擁有“馮了性”、“安寧”、“同濟堂”3個中華老字號，“仙靈”、“同濟堂”、“仙靈骨葆”、“天江藥業(yè)”、“德眾”5個馳名商標(biāo)，“同濟堂中藥文化”、“馮了性風(fēng)濕跌打藥酒”、“少林跌打止痛膏”、“源吉林甘和茶”4個非物質(zhì)文化遺產(chǎn)以及“仙靈骨葆膠囊”“頸舒顆?！薄帮L(fēng)濕骨痛膠囊”“七厘膠囊”“潤燥止癢膠囊”“棗仁安神膠囊”“玉屏風(fēng)顆粒”“鼻炎康片”“金葉敗毒顆?！薄镑M甲煎丸”10大全國獨家基本藥物。 

中國中藥尤其注重物藥材資源的合法、合理開發(fā)和應(yīng)用，尤其在人工麝香經(jīng)營、瀕危藥材、進出口藥材”三大板塊上優(yōu)勢明顯。這樣一家國內(nèi)的中藥龍頭企業(yè)，為何決定被國藥集團私有化？ 

對于私有化的原因，中國中藥在公告中解釋稱：對公司而言，目前作為上市融資平臺的功能有限，由于股份交易價格一直處于較低水平，交易量有限，制約公司從資本市場融資的能力，導(dǎo)致難以利用股權(quán)融資為公司業(yè)務(wù)發(fā)展提供可用資金來源、支持本公司的發(fā)展戰(zhàn)略。另外，如果能成功實現(xiàn)私有化，將有利于精簡公司的治理、企業(yè)和股權(quán)結(jié)構(gòu)，優(yōu)化組織布局。 

另一方面，對于國藥集團而言，其通過私有化中國中藥，可增強集團融資和戰(zhàn)略的靈活性。此舉可減少公共市場的波動和壓力，而對投資者而言，則需評估私有化提議是否符合其投資利益。 

這一利好顯然也為中國中藥的股市帶來了積極影響。今日，中國中藥復(fù)牌高開。截止2月22日上午10點30分，中國中藥最高漲幅達24.52%！讓我們期待兩家企業(yè)攜手，在中藥這個萬億市場中走出更輝煌的道路。 

參考資料：港股解碼《又是謠言？中國中藥第三次傳出被私有化》

文章來源：動脈網(wǎng)

作者：周秋寒