經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng) 記者 鄒永勤 進(jìn)入9月，算力領(lǐng)域消息頻頻。

9月15日至16日，“2023世界計算大會”將于長沙召開，該次大會聚焦“計算產(chǎn)業(yè)新變革”主題，被業(yè)界認(rèn)為有望成為國產(chǎn)算力行業(yè)發(fā)展的又一催化動作。

此前的9月8日，工業(yè)和信息化部辦公廳等五部門聯(lián)合公布的《元宇宙產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展三年行動計劃（2023—2025年）》中，已明確提及要打造一流基礎(chǔ)設(shè)施，“建設(shè)云邊一體、算網(wǎng)一體、智能調(diào)度、綠色低碳的新型算力，為元宇宙超高內(nèi)容擬真度、實時交互自由度提供算力保障”。

幾乎在同一時間，騰訊和螞蟻集團(tuán)也正式發(fā)布了各自的人工智能大模型，并試圖實現(xiàn)規(guī)?；瘧?yīng)用落地及解決各自產(chǎn)業(yè)中的真問題。

算力領(lǐng)域的需求大爆發(fā)似乎已成為市場共識。

高性能算力成為新焦點

發(fā)展元宇宙為何需要建設(shè)新型算力？9月13日，廣發(fā)電子信息傳媒股票基金經(jīng)理馮騁在接受經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng)記者采訪時表示，如果未來元宇宙相關(guān)的應(yīng)用，能夠像今天的移動互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用一樣普及，其對算力和數(shù)據(jù)存儲的消耗，理論上是當(dāng)前十倍甚至更高的數(shù)量級；“因此未來我們發(fā)展新型算力，一定是要朝著成本更低、效率更高，同時也更加綠色環(huán)保的方向去努力，包括《行動計劃》中所提及的‘智能調(diào)度’等要求，目的還是要去提高效率。”

他同時強(qiáng)調(diào)稱，未來元宇宙和AI應(yīng)該是要融合在一起，但現(xiàn)在產(chǎn)業(yè)發(fā)展也還處于起步階段，特別是元宇宙的入口硬件還沒有完全普及，包括像VR這樣的產(chǎn)業(yè)也還在發(fā)展過程中，所以還要等此類硬件產(chǎn)品的滲透率逐步提升、成熟之后，應(yīng)用才能有比較大的發(fā)展。

近期正銳意向算力公司轉(zhuǎn)型的中興通訊（000063.SZ）對于新型算力這個概念，亦有著自己的理解。9月12日，該公司的相關(guān)工作人員向記者表示，從行業(yè)來看，上半年ChatGPT的火爆，還有國內(nèi)打響的“百模大戰(zhàn)”催生了海量的算力需求；IDC的數(shù)據(jù)則顯示，預(yù)計到2025年，全球算力規(guī)模將達(dá)到3300每秒百億億次浮點運算（以下簡稱EFLOPS），年均復(fù)合增長率超過50%。

國盛證券的宋嘉吉亦在研究報告中表示，AI大模型訓(xùn)練和推理所需的算力可觀，前期資金投入巨大：“以ChatGPT為例，不考慮與日活高度相關(guān)的推理過程所需的算力，僅考慮訓(xùn)練過程，根據(jù)論文《Language Modelsare Few-Shot Learners》的測算，ChatGPT的上一代GPT-3（1750億參數(shù)版）所需的算力高達(dá)3640PF-days（即假如每秒做一千萬億次浮點運算，需要計算3640天）。已知單張英偉達(dá)A100顯卡的算力約為0.6PFLOPS，則訓(xùn)練一次GPT-3（1750億參數(shù)版），大約需要6000張英偉達(dá)A100顯卡，如果考慮互聯(lián)損失，大約需要上萬張A100，按單張A100芯片價格約為10萬元，則大規(guī)模訓(xùn)練就需要投入約10億元，非頭部廠商難以承擔(dān)。而GPT4的模型參數(shù)更大，訓(xùn)練的標(biāo)識符更多，所需算力更為可觀”。

中興通訊的上述工作人員向記者表示，面對算力的爆發(fā)式增長，通用型算力已無法滿足算力快速增長的需求，高性能算力將成為新的發(fā)展焦點，“為此我們認(rèn)為，未來更多的算力需求將體現(xiàn)在智能算力之上，這一背景下，比計算中心更強(qiáng)大的智算中心的建設(shè)將被提上日程”。

他進(jìn)一步向記者表示，智算的發(fā)展涉及到算力、網(wǎng)絡(luò)和低碳環(huán)保三個方面。其中，算力是智算的核心，高性能計算需要大集群并行架構(gòu)來實現(xiàn)。網(wǎng)絡(luò)則是智算的基礎(chǔ)設(shè)施，需要具備高速、低延遲、大帶寬等特點，以滿足大規(guī)模數(shù)據(jù)處理和傳輸?shù)男枨?。低碳環(huán)保是智算發(fā)展的重要趨勢，通過采用高效能、低功耗的芯片和優(yōu)化算法等手段來實現(xiàn)能源的節(jié)約和環(huán)境保護(hù)。

“我們認(rèn)為智算的興起一方面將為我們帶來更大的市場空間和機(jī)遇，不管在軟硬件基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)還是算力應(yīng)用方面，另一方面也將倒逼我們加速在智算方面的實踐和布局。”該名工作人員稱。

記者亦留意到，以中國電信（601728.SH）為首的運營商近期紛紛表態(tài)要加大智算中心的建設(shè)力度。比如，中國電信就在中報中表示，其正加大智算能力建設(shè)，在內(nèi)蒙古、貴州、寧夏等地建設(shè)公共智算中心，上半年智算新增1.8EFLOPS，達(dá)到4.7EFLOPS，增幅62%；中國移動（600941.SH）亦在上半年的業(yè)績說明會上透露，其正在規(guī)劃建設(shè)亞洲最大的智算中心，并認(rèn)為今后算力方面智算會成為主流；而中國聯(lián)通（600050.SH）也在山東、福建、廣東等地積極布局智算項目，以滿足政企用戶的需求。

上市公司逐鹿算力新時代

隨著元宇宙、AI大模型等一系列應(yīng)用場景的深入和發(fā)展，其算法模型將愈加復(fù)雜，從而必然帶來對算力需求的快速提升。根據(jù)IDC測算，我國算力規(guī)模正呈現(xiàn)高速增長態(tài)勢，而智能算力規(guī)模的增速遠(yuǎn)高于通用算力規(guī)模的增速。其中，我國智能算力規(guī)模預(yù)計到2026年將達(dá)到1271.4EFLOPS，2021-2026年期間年復(fù)合增長率達(dá)52.3%；而通用算力規(guī)模方面，預(yù)計2026年將達(dá)到111.3EFLOPS，2021-2026年期間年復(fù)合增長率為18.5%。

巨大的增長需求吸引了眾多企業(yè)競相進(jìn)入算力領(lǐng)域，而上市公司在這方面表現(xiàn)得尤為突出。今年以來，一些新的算力概念股如雨后春筍般涌現(xiàn)，并獲得了市場資金的追捧，從而使得這一板塊迅速壯大。通聯(lián)數(shù)據(jù)Datayes！的統(tǒng)計顯示，截至目前A股市場上的算力概念股多達(dá)107只，其中不乏市值超千億的標(biāo)的，如中國電信、工業(yè)富聯(lián)（601138.SH）、中興通訊、科大訊飛（002230.SZ）等，成為A股市場上不容忽視的熱門板塊。

在這107只算力概念股當(dāng)中，有一些是跨界轉(zhuǎn)型而來，比如主營印刷業(yè)的鴻博股份（002229.SZ），今年憑借跟英偉達(dá)聯(lián)姻的消息使得股價扶搖直上，年內(nèi)最高漲幅高達(dá)7倍左右；而更多的則是原有主業(yè)與算力領(lǐng)域相關(guān)，因應(yīng)數(shù)字經(jīng)濟(jì)大趨勢而順理成章的挺進(jìn)算力領(lǐng)域，比如工業(yè)富聯(lián)、同方股份（600100.SH）、中興通訊等。

工業(yè)富聯(lián)在半年報中就曾表示，公司正致力于實現(xiàn)云計算、邊緣運算創(chuàng)新協(xié)同，陸續(xù)推出一系列面向多場景及多維度的邊緣服務(wù)器、數(shù)據(jù)中心模塊化及可拓展的高性能服務(wù)器，不斷深化AI及算力領(lǐng)域的布局，并于今年開始為客戶開發(fā)并量產(chǎn)英偉達(dá)的H100及H800等高性能AI服務(wù)器。此外，該公司還制定了“2+2”發(fā)展策略。其中第二個“2”為“大數(shù)據(jù)+機(jī)器人”，以拓展算力、能源及機(jī)器人等新事業(yè)，助力“第二增長曲線”。

二級市場上，工業(yè)富聯(lián)自2018年上市以來股價一直處于下跌趨勢中，但今年由于算力概念而受到資金追捧，股價不但成功扭轉(zhuǎn)了此前的下跌趨勢，更于7月份創(chuàng)出了上市以來的歷史新高，年內(nèi)漲幅超過3倍。

在數(shù)字信息領(lǐng)域深耕多年的同方股份也在試圖抓住服務(wù)器市場對算力的需求機(jī)遇，向運營商、金融、能源等行業(yè)轉(zhuǎn)型拓展。在9月8日互動平臺上回答投資者問題時，同方股份進(jìn)一步表示，目前公司AI服務(wù)器主要型號為基于昇騰技術(shù)的訓(xùn)練服務(wù)器、推理服務(wù)器以及基于上述設(shè)備打造的人工智能超級計算機(jī)解決方案，其中基于Ascend芯片所開發(fā)的AI服務(wù)器產(chǎn)品在算力方面國內(nèi)領(lǐng)先；此外，公司在北京、內(nèi)蒙、天津省市地區(qū)落地多個智算中心項目，未來會依據(jù)算力消耗情況進(jìn)行擴(kuò)容。

9月11日，同方股份強(qiáng)勢漲停，領(lǐng)漲算力板塊。

相對于同方股份而言，ICT行業(yè)龍頭中興通訊的轉(zhuǎn)型更吸引市場關(guān)注。在半年報中，中興通訊就明確表示“公司將積極順應(yīng)數(shù)字經(jīng)濟(jì)的歷史潮流，基于底層核心技術(shù)持續(xù)突破，加快從CT領(lǐng)域拓展至IT領(lǐng)域，從全連接公司向算力公司轉(zhuǎn)型，推動公司實現(xiàn)長遠(yuǎn)發(fā)展”。記者留意到，這雖然是中興通訊第一次正式提及向算力公司轉(zhuǎn)型，但從歷年的財報可知，該公司其實已經(jīng)布局了包括通用服務(wù)器、GPU服務(wù)器、液冷服務(wù)器以及全閃、混閃存存儲產(chǎn)品在內(nèi)的算力產(chǎn)品體系。

“其實這并不算是一個大的轉(zhuǎn)型，因為就算力領(lǐng)域而言，無論是算力的基礎(chǔ)設(shè)施還是數(shù)據(jù)中心開發(fā)，我們都有自己長期的技術(shù)沉淀。”在日前的一場調(diào)研活動中，中興通訊副總裁、品牌及公關(guān)總經(jīng)理陳志萍在接受記者采訪時表示，中興通訊在算力領(lǐng)域的布局由來已久，而且是全域式的布局，“目前，我們已形成了全棧算力解決方案，在算力芯片、操作系統(tǒng)及數(shù)據(jù)庫等算力基礎(chǔ)軟件和AI算法等底層技術(shù)上持續(xù)投入，同時，我們也深耕算力基礎(chǔ)設(shè)施的創(chuàng)新與開發(fā)，提供含綠色數(shù)據(jù)中心、通算/智算全場景服務(wù)器，高性能數(shù)據(jù)中心等在內(nèi)的端到端IDC解決方案，并具備豐富的大規(guī)模項目集成交付經(jīng)驗”。

而最受市場關(guān)注的，則是中興通訊的服務(wù)器產(chǎn)品與百度大模型的聯(lián)姻。中興通訊此前7月10日在投資者互動平臺表示，其服務(wù)器支持百度“文心一言”，攜手產(chǎn)業(yè)合作伙伴為AI產(chǎn)品應(yīng)用提供更加強(qiáng)勁的算力支撐，助力AI產(chǎn)業(yè)化應(yīng)用和生態(tài)繁榮。

“自主可控”成算力發(fā)展關(guān)鍵

近期算力領(lǐng)域利好頻頻，除了9月8日的《行動計劃》發(fā)布外，在9月6日至8日舉辦的第24屆中國國際光電博覽會上，華為針對算力網(wǎng)絡(luò)建設(shè)問題提出了構(gòu)建全光運力網(wǎng)絡(luò)的構(gòu)想與規(guī)劃，從而使得算力高速網(wǎng)絡(luò)也成為市場關(guān)注的熱點。

緊接著9月11日，新能源車企特斯拉股價大漲10.09%。其刺激信息則是，有國際投行稱特斯拉用于訓(xùn)練自動駕駛汽車人工智能模型的超級計算機(jī)可能會給這家電動汽車制造商帶來“不對稱優(yōu)勢”，并使其市值增加近6000億美元，相當(dāng)于當(dāng)前市值的76%。

盡管利好消息不少，但近期算力概念股的走勢卻差強(qiáng)人意，除了9月11日在同方股份強(qiáng)勢漲停的帶動下曾一度走強(qiáng)外，其余時間均表現(xiàn)沉悶。通聯(lián)數(shù)據(jù)Datayes！的統(tǒng)計顯示，算力板塊指數(shù)9月份以來錄得2.94%的跌幅，跑輸同期上證指數(shù)。而9月13日算力概念股更是大面積走軟，其中鴻博股份大跌近7%。

對此，知名私募機(jī)構(gòu)建泓時代副總裁趙媛媛在接受記者采訪時表示，現(xiàn)在政策面的信息對對板塊的持續(xù)性行情已經(jīng)沒那么明顯的刺激作用，因為大家還是更愿意看到切實的數(shù)據(jù)，比如說華為的GPU產(chǎn)品性能以及銷售數(shù)據(jù)如何，其他國內(nèi)相關(guān)公司有沒有可以自主研發(fā)出GPU產(chǎn)品的？畢竟只有獨立自主的數(shù)據(jù)好起來，這個分支概念股上漲的時間才能更長一些。

“就算力板塊的投資前景而言，我個人認(rèn)為，三季度可能震蕩，但四季度需要留意調(diào)整風(fēng)險。從歷史經(jīng)驗看，四季度通常會有一個估值高低切換的過程。但算力作為AI基建板塊，從國外上市公司來看也是AI中盈利最先兌現(xiàn)的分支，仍然具有長期投資價值”，趙媛媛說。

獨立投資者江振雄亦對記者表示，在元宇宙、AI大模型等的催化下，算力作為數(shù)字時代的核心資源，其重要性日益凸顯，其發(fā)展前景亦毋庸置疑；“現(xiàn)在最大的擔(dān)憂是，當(dāng)前國內(nèi)的大模型訓(xùn)練基本上都靠英偉達(dá)的顯卡，而算力概念股當(dāng)中也絕大部分是跟英偉達(dá)沾上關(guān)系，假如有一天英偉達(dá)的顯卡對我國禁售，那怎么辦？”。

他進(jìn)一步表示，只有當(dāng)更多的公司像華為一樣研發(fā)出自己的GPU，或者AI大模型的訓(xùn)練也不是只能依靠英偉達(dá)，有更多的算力公司圍繞國產(chǎn)的GPU進(jìn)行生態(tài)布局，這樣的算力領(lǐng)域才是值得投資者安心投資的。

“說到底，能否自主可控，或者說自主可控的成數(shù)有多大，才是決定國內(nèi)算力領(lǐng)域發(fā)展的一個關(guān)鍵。” 江振雄說。