經(jīng)濟觀察報 記者 蔡越坤  2012年，正在西安讀大學的曹女士每月都要去銀行ATM機取出生活費，現(xiàn)金幾乎是她日常消費唯一的支付方式。

2022年，曹女士工作的一個午后，她用手機支付買了一杯咖啡，等待之余，她瀏覽自己手機銀行中的理財產(chǎn)品，以及支付寶上的基金的收益情況。如今，她幾乎不用再去ATM機取現(xiàn)金使用，日常也幾乎不再需要隨身帶著錢包出門。

從業(yè)十余年的信貸經(jīng)理張先生感受到最大的變化是，貸款方式數(shù)字化的改變，十年前，客戶貸款時需要填寫大量紙質(zhì)的合同文件，而如今，無論是貸款審批、包括合同簽署都基本實現(xiàn)了線上系統(tǒng)直接簽署的方式。甚至銀行內(nèi)部管理方式比如材料、用印等，也都實現(xiàn)了線上了完成。

十年來，消費者在存取款、貸款、轉賬、支付等方面更加便利快捷，此外，在理財投資等方面也發(fā)生了翻天覆地的變化。這背后，是中國金融行業(yè)十年間的變化與變革。

截至2021年末，金融機構總資產(chǎn)達到381.95萬億元，同比增長8.1%；個人金融資產(chǎn)突破230萬億元，同比增長約12%。

從金融行業(yè)數(shù)據(jù)來看，十年來，銀行貸款和債券投資年均增速分別為13.1%和14.7%，普惠型小微企業(yè)貸款、普惠型涉農(nóng)貸款年均增速分別達到25.5%和14.9%，大大高于貸款平均增速；A股市場規(guī)模增長238.9%，債券市場規(guī)模增長444.3%，兩個市場均位居全球第二；股票市場投資者超過2億；證券期貨經(jīng)營機構的總資產(chǎn)十年間增長5.5倍，公募基金管理規(guī)模目前為26萬億元，十年增長了8倍，行業(yè)實力大幅增強。

助力實體經(jīng)濟發(fā)展

近十年來，伴隨著中國金融市場的高速發(fā)展，金融業(yè)服務實體經(jīng)濟能力不斷提高。

讓信貸經(jīng)理張先生體會的明顯變化是，銀行資金向著實體經(jīng)濟大力傾斜，資金成本也越降越低。同時，銀行也不斷祭出專門服務小微企業(yè)的政策，尤其是發(fā)生新冠肺炎疫情以來，銀行等金融機構加大幫扶力度，為小微企業(yè)紓困解難。近幾年來，銀行在貸款時對于專精特新小巨人等創(chuàng)新型實體企業(yè)會更加“優(yōu)待”。

十年來，銀行、保險、證券等領域的發(fā)展日新月異。

2022年6月23日，在介紹十八大以來金融領域改革與發(fā)展情況時，時任中國人民銀行副行長陳雨露表示，2012年以來，廣義貨幣供應量（M2）年均增速10.8%，與名義GDP年均增速基本匹配，有力地推動了國民經(jīng)濟穩(wěn)健發(fā)展。這十年，我們以新發(fā)展理念引領金融支持實體經(jīng)濟實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展。

尤其是普惠貸款的數(shù)據(jù)異常亮眼。陳雨露介紹，堅持創(chuàng)新驅(qū)動，高技術制造業(yè)中長期貸款余額較十年前增加了近七倍。增強金融普惠共享，促進經(jīng)濟社會協(xié)調(diào)發(fā)展，今年一季度末，普惠小微貸款余額超過20萬億元，支持小微企業(yè)和個體工商戶超過5000萬戶。

中國銀行保險監(jiān)督管理委員會副主席肖遠企6月23日在介紹十八大以來金融領域改革與發(fā)展情況時表示，普惠型小微企業(yè)貸款、普惠型涉農(nóng)貸款年均增速分別達到25.5%和14.9%，大大高于貸款平均增速。人均銀行賬戶約9.5個，普惠金融覆蓋范圍和可及性顯著提高。

肖遠企表示，當下金融與實體經(jīng)濟良性循環(huán)逐步形成。過去十年，銀行貸款和債券投資年均增速分別為13.1%和14.7%，與名義GDP增速基本匹配。同業(yè)理財、信托通道較歷史峰值大幅縮減，金融脫實向虛得到扭轉。保險深度從2.98%上升到3.93%，保險密度從1144元每人上升到3179元每人，大病保險制度從2012年建立以來已覆蓋12.2億城鄉(xiāng)居民，長期護理保險覆蓋近1.5億人，農(nóng)業(yè)保險為農(nóng)戶提供風險保障從2012年的0.9萬億元增長至2021年的4.7萬億元，為災后重建提供了關鍵資金保障。

從證券業(yè)服務實體經(jīng)濟角度看，中國證券監(jiān)督管理委員會副主席李超表示，這十年，服務實體經(jīng)濟的廣度深度顯著拓展。大力健全多層次市場體系，推出新三板、科創(chuàng)板，設立北交所，資本市場對實體經(jīng)濟的適配性大幅增強，股債融資累計達到55萬億元。暢通科技、資本和實體經(jīng)濟的高水平循環(huán)，科創(chuàng)板“硬科技”產(chǎn)業(yè)集聚效應初步形成。交易所債券市場已經(jīng)成為非金融企業(yè)債券融資的重要渠道，期貨期權品種覆蓋國民經(jīng)濟主要領域。

資本市場作用愈發(fā)突出

作為一名“90”后，曹女士把投資理財看作一項必備技能。閑暇之余，她時常通過手機銀行APP對比各類理財產(chǎn)品的收益率，希望自己的錢能保值增值。不僅如此，她也經(jīng)常通過炒股軟件購買國債逆回購、指數(shù)基金等產(chǎn)品。

伴隨著中國個人金融資產(chǎn)突破230萬億元，投資理財也走入消費者的日常生活。其中，資本市場越來越成為企業(yè)融資、民眾投資的熱土。

十年來，多層次資本市場建設日益完善，先后設立新三板、科創(chuàng)板、北京證券交易所，目前已形成涵蓋滬深主板、科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板、北交所、新三板、區(qū)域性股權市場、私募股權基金在內(nèi)的多層次股權市場。

中國證監(jiān)會數(shù)據(jù)顯示，A股投資者的數(shù)量從2014年的7294.36萬至2021年末已經(jīng)增加至19740.85萬。

招商證券2022年10月14日發(fā)布的研報指出，十年間，中國上市公司數(shù)量從2472家增長至4947家，上市公司總市值從26.74萬億元增長至83.29萬億元，總市值增長超過2倍，位居世界第二；中國上市公司總市值與GDP的比值從49.65%提升至86.66%。

招商證券研報指出，十年來，中國資本市場直接融資占比大幅提升，2012年中國資本市場直接融資占比僅為15.9%，2015年首次突破20%，達到24%，2018年突破30%，達到34.9%，隨后連續(xù)五年高于30%，2022年直接融資占比為32.4%；2012-2022年期間，股票市場融資金額累計達到13.3萬億元，融資金額和融資企業(yè)數(shù)量均大幅增長，股票市場融資金額從2012年的4452.68億元增長至 2021年的18178.85億元，融資企業(yè)數(shù)量從2012年的314家增長至2021年的1219家。

在談及A股這十年時，華福證券研報表示，實體公司上市規(guī)模逐漸增加，A股市場對實體經(jīng)濟的助力明顯提升。國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，2022年4月底工業(yè)企業(yè)利潤總額2.66萬億元，較2012年同期增長 83%；2021年底工業(yè)企業(yè)利潤總額8.71萬億元，較2012年同期增長57%，年復合增速5%。上市公司中，實體公司數(shù)量穩(wěn)定增長，實體上市公司總額在工業(yè)企業(yè)利潤總額中占比逐漸增加，從 2012年的 25%增長到2021年的 45%，截至目前，已經(jīng)增長到近50%?？梢钥闯觯觊g實體公司上市規(guī)模逐漸增加，越來越多的實體經(jīng)濟公司到A股上市，中國資本市場對實體經(jīng)濟的助力不斷增強。

在招商證券策略首席分析師張夏看來，十年間，資本市場在國民經(jīng)濟中的地位愈發(fā)突出，服務實體經(jīng)濟的能力持續(xù)提升，對實體經(jīng)濟的適配性大幅增強，資本市場已經(jīng)成為拓寬實體經(jīng)濟融資和居民投資渠道的重要途徑，承擔著推動中國經(jīng)濟轉型，助力產(chǎn)業(yè)升級以及滿足居民財富管理需求的重大歷史使命。

對外開放步伐加快

十年來，我國金融業(yè)對外開放步伐明顯加快。

據(jù)陳雨露介紹，十年間，中國擴大金融業(yè)對外開放，基本建立準入前國民待遇加負面清單管理制度，境外主體持有境內(nèi)人民幣金融資產(chǎn)比十年前增加了2.4倍。人民幣成功加入國際貨幣基金組織特別提款權，成為第三大籃子貨幣，權重從10.92%提升至12.28%。

國家外匯管理局副局長王春英表示，統(tǒng)一開放、競爭有序、監(jiān)管有效的外匯市場不斷健全，為高效配置外匯資源和管理匯率風險創(chuàng)造了良好條件。外匯市場可交易貨幣超過40種，交易品種涵蓋國際主流外匯交易產(chǎn)品，十八大以來交易量增長了3倍，2021年交易量達到了36.9萬億美元。

關于銀行保險業(yè)的改革開放，肖遠企介紹，十年來，我們推出50多項銀行保險開放政策。2021年，在華外資銀行資本和資產(chǎn)均較十年前增長超過50%，在華外資保險公司資本十年間增長1.3倍，資產(chǎn)增長6倍。一大批專業(yè)性銀行業(yè)保險業(yè)機構，如外資理財公司、外資資產(chǎn)管理公司等積極參與中國金融市場發(fā)展。

對于資本市場的開放，一位證券經(jīng)紀人體會頗深：隨著近年來內(nèi)地證券市場國際化進程的逐步加快，內(nèi)地與香港兩地資本市場互聯(lián)互通的不斷融合。滬深港通開通后，內(nèi)地投資者參與港股市場的速度越來越便捷。此前內(nèi)地投資者想?yún)⑴c港股交易，必須要在香港交易所開通證券賬戶，如今卻只需要在A股證券賬戶開通港股通權限便可以參與符合條件范圍的滬深港通股票了。

2014年11月，滬港通交易開通，標志著滬港兩市互聯(lián)互通的時代開啟。2016年12月，深港通開啟，香港與內(nèi)地證券市場往來交易資金越發(fā)龐大。

李超介紹，這十年，資本市場的國際吸引力和影響力大幅增強。統(tǒng)籌開放和安全，制度型開放翻開新篇章。行業(yè)機構外資股比全面放開，啟動滬深港通、滬倫通，A股納入國際知名指數(shù)并不斷提升比重，外資連續(xù)多年保持凈流入。

招商證券研報數(shù)據(jù)指出，滬深港通開通以來，A股國際化程度大幅提高，外資通過陸股通這一渠道逐步布局A股市場，資金流入速度明顯加快，外資A股持倉市值由2014年的1452億元增長至2021年的30197億元，成功突破3萬億元大關，增長幅度超過20倍，其中北上資金持倉市值超過2.7萬億元。

2017年6月和2018年9月，A股分別被納入MSCI和富時指數(shù)，帶來了龐大的海外資金流入和增量資金，進一步推動了中國資本市場的國際化進程。

陳雨露在9月份召開的“2021中國國際金融年度論壇”的講話中表示，我們將會繼續(xù)堅持市場化、法治化、國際化的原則，持續(xù)深化金融業(yè)開放，一手抓好金融業(yè)開放承諾的落實，一手加快完善各項制度安排，推動系統(tǒng)性的制度型開放。